美银证券：予国药控股(1099.HK)“中性”评级 目标价28.1港元

美银证券发布研究报告，予国药控股(1099.HK)“中性”评级，目标价28.1港元，称公司将受惠于药物分销商的规模效应，预计领先的药物分销商持续获得市场份额的趋势将一直保持。

该行指，对比美国2019年前3名分销商市占率超过90％，中国的药物分销行业维持断层水平。此外，公司近年总收入增长放慢，主要由于整体中国药物销售减慢，行业已经大规模发展，以及定价压力。该行预计，带量采购将会持续或会为药物售价带来不利影响，同时也会受线上药物零售发展的影响。