港股解盘(06.11) | 通胀这关算过去了

文/万永强(智通财经研究中心总监)

既然昨日就顶住了压力，今天恒指上涨就没什么悬念。全天走势平稳。

美国通胀数据出来，5月未季调CPI年率录得5%，创2008年8月来新高，比预期的4.7%还要高。但美股毫不理会，该涨照样涨。和笔者的预判一致：美联储认为就是短期现象，6月的议息会议估计不会采取行动。细化一点，理由有两个：1，推动通胀的直接原因是二手车市场过于火爆，且是受疫情刺激。随着疫情缓解，这个因素可以缓和。2，在财政补贴刺激之下，需求相对强劲，但供给端跟不上。后面减少或是取消补贴加上恢复生产，供需错配会缓解，通胀也就下来了。这样一想，美联储认为是短期通胀也可以理解。所以，美股继续涨。

既然6月美联储不会发出收缩信号，自然通胀压力还会继续，因此今天周期品种都在涨，只是因为有国储局抛储的压力，因此上涨并不强烈，上涨的逻辑并非是所谓的抛储落地，因为会持续到年底。通胀加估值才是真正的主因。

昨日提到的光伏行业再度出消息，中国光伏行业协会呼吁：抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为。这算是实锤整顿了。价格理顺，对光伏玻璃行业直接带来利好，龙头信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)继续上涨。

中汽协数据显示，内地5月份汽车销量按年下降3.1%至212.8万辆，乘用车销量164.6万辆，按年下降1.7%，而新能源汽车销量按年增长159.7%至21.7万辆。今年首五个月，累计内地汽车销量按年增长36.6%至1087.5万辆，当中新能源汽车销量按年增长224.2%至95万辆。汽车行业继续得到资金的青睐，南向资金今日分别净买入吉利汽车(00175)、长城汽车(02333)4.07亿港元、3.26亿港元。

今天汽车发酵的方向有两个，一是宝马经销商的广汇宝信(01293)，作为宝马亚洲最大经销商，市场预计宝马销量爆棚，因此今天该股暴涨28.42%。二是上游锂电池的赣锋锂业(01772)，公司拟折让5.01%配售4804.44万股新H股，筹资48.55亿港元用于产能扩张建设及潜在投资。今天市场追捧，主要原因是看好其前景。

昨日有一则消息发酵得厉害：支持浙江建设共同富裕示范区，为全国推动共同富裕提供省域范例，对港股市场没有产生波澜，原因就是很难提炼真正的主题，照理说科技方向如物联网可以，但没有合适的标的，最终就小炒了一下了物业的新悦城服务(01755)和高速公路的江苏宁沪高速(00177)，看不出大的逻辑。

再看医美，6月10日，国家卫健委等八部委联合发布《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。很明显，整顿之后对正规龙头类如四环医药(00460)、微创医疗(00853)是利好。但市场的理解是短期内行业规范之后会收缩，所以短空长多。

鸿蒙概念今天尽管调整，但其对科技的带动并没消退，5G这块国家加大了政策支持力度。据国家发改委网站消息，国家发改委、国家能源局、网信办、工信部日前印发《能源领域5G应用实施方案》提出，加快能源领域5G专用技术研发，如研究基于5G网络的虚拟交互应用平台，实现设备检测、生产培训、视频监控、专家支持等系列应用。发展目标上，《方案》称，未来3-5年，围绕智能电厂、智能电网、智能煤矿、智能油气、综合能源、智能制造与建造等方面拓展一批5G典型应用场景。前面给大家说了，5G是个好东西，但关键是缺乏场景应用，这次国家几大部门集体发声力挺5G，指明了新的场景方向，需求端出来，对龙头企业将带来新的预期。

6月10日，中兴通讯(00763)联合中国电信等三大运营商陆续发布了5G创新方案，包括全球首个无线智能编排网络商用试点、5G行业云网方案、5G话音网络新架构和AIVO3.0数字化运营方案等一系列创新方案，为未来5G发展及演进提供持续动能。另外一个品种长飞光纤(06869)，近日宣布，公司完成对巴西Poliron100%股权的收购，此次收购完成后，Poliron 已成为公司的全资子公司，开辟海外市场。

总的来看，美国通胀这一关算是过去了，恒指在半年线位置经受住了考验，后面的关就是G7方面了。