大摩：同程艺龙维持增持评级 目标价升4.5%至23港元

大摩发布研究报告，维持同程艺龙（00780）“增持”评级，目标价由22港元升4.5%至23港元。

该行上调公司今年至2023年每股盈利预测，并表示向上修订周期、暑假旺季及增长，都较同业更具能见度且强劲，增长势头延续至2022年以及微信条款更新，都将有助估值进一步获重估。

大摩称，公司今年首季收入为16.1亿元人民币（下同），同比下跌10%，较市场预测高3%；经调整纯利为2.96亿元，较市场预测高19%。因3月份旅行需求呈V型反弹，总收入相对2019年3月份增长10-15%，而已订房数增长80%。市场需求和成本控制将推动公司今年第二季的收入及经调整纯利指引较市场预期分别高9%及15%，预计今年第二季收入相对2019年同期将增加30%至35%，较首季有明显改善。