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产量翻倍! 2021年一季度中国保税船用油市场量价齐升!

2021-04-22 17:00

编辑/卓创资讯

导语

020年是中国保税船用油市场转折性的一年,随着出口退税政策的落地,中国炼厂生产低硫船燃并供应至保税燃料油市场,2021年中国炼厂低硫船燃产量翻倍,助力中国保税船供油量提升。2021年一季度中国炼厂生产低硫船燃约222万吨,同比增长近105%。中国保税船用油销量479万吨左右,同比大涨近77%。

供应端:国内产量翻倍 进口量明显下降

图1

2020年全球限硫令正式执行,中国燃料油出口退税和出口配额管理政策落地,中国船燃市场供应和贸易格局发生改变,国内炼厂生产低硫燃料油的积极性提高,稳定保障低硫资源的供应。

2021年一季度,国内炼厂生产低硫燃料油产量同比翻番。一季度中国炼厂低硫船燃生产节奏稳步提升,由于加工原油天数、加工原油品质以及生产利润等原因,产量数据窄幅波动,其中部分炼厂考虑柴油利润走弱,重油出厂量相对增加,导致国内炼厂三月份低硫船燃生产总量涨至相对高位。2021年一季度中国炼厂生产低硫船燃约222万吨,同比增长114万吨或105%,约占中国保税低硫船用重质燃料油消费量的46%。

图2

国内低硫燃料油开始规模化稳定生产,生产水平相比去年有所提高。相对而言,保税船燃市场进口操作有所减少。2021年一季度中国燃料油进口总量266.5万吨,同比减少102.3万吨或27.74%。

遍地开花  榜样力量

2021年第一批低硫燃料油出口配额下发,共计500万吨。与2020年相比减少50%,其中中石化240万吨,中石油149万吨,中海油40万吨,中国中化32万吨,浙石化39万吨。2021年燃料油出口配额使用总量情况近半,其中中石化完成度比较高。

图3

按所属占比来看,截至目前我国已经完成保税用低硫重质船燃生产的炼厂共计32家,其中包含中石化17家,中石油11家,中海油2家,中化1家完成试生产,地炼1家。一季度中石化低硫船燃的产量占比66%,中石油占比28%,中石化以及中石油合计占比94%。中海油旗下两家炼厂分别是中海油舟山石化以及中海油惠州石化,其产量占比在7%左右。唯一一家民营企业浙江石化以及中化集团在2021年尚未安排低硫船燃生产计划。

图4

从区域占比情况来看,华南地区产量占比28%,跃于首位。区内主要生产炼厂有茂名石化、湛江东兴、海南炼化、广州石化和惠州石化。2021年茂名石化低硫重质船燃储罐容积由1.5万立方米增至3.5万立方米,产能由80万吨/年提升到120万吨/年。

山东地区产量占比22%,居于第二位。区内主要生产炼厂有青岛石化、齐鲁石化等,2021年济南炼化首次打通低硫重质船燃出口流程。青岛石化是中国石化低硫船燃生产的主力基地,年产销量超百万吨,位居中国石化首位。今年1月,该公司低硫船燃产销量超14万吨,创历史新高。

华东地区产量占比在21%,排名第三。区内主要生产炼厂有舟山石化、镇海炼化、金陵石化、上海石化、高桥石化、浙石化等。舟山石化以中国(浙江)自由贸易试验区供燃料油业务为支撑,大力推进低硫船用燃料油生产,截至目前,公司已具备年产100万吨低硫船用燃料油的生产加工能力,并力争2021年实现年产200万吨的目标。上海石化今年一季度,低硫船燃按计划生产超过4万吨,后将保持1.5万吨/月的高产能稳定生产。

东北地区产量占比18%,区内主要生产炼厂辽河石化全年产量达85万吨,居中国石油首位。辽河石化公司加工的辽河稠油属于低硫原油,是世界稀缺的低硫特质的原油资源,公司研制开发的低硫船用燃料系列产品硫含量均在0.4%以下,低于国际海事组织“限硫令”0.5%的环保上限指标,在开发低硫船用燃料油方面具有得天独厚的资源优势。作为中国石油最大的低硫船燃油生产基地,辽河石化的产量占据中国石油一半的份额。2021年一季度辽河石化低硫船燃油产量达24万吨,其中3月份生产9万吨,创月产量历史最高水平。

华北地区主要生产炼厂有大港石化和华北石化,占比近10%。据悉天津石化今年也计划开展低硫燃料油生产。

需求端:参与主体增多  销量逆市增长

图5

供应提升的同时,保税船供油行业规模继续扩大,市场引入新的玩家,形成了多元化竞争格局,全面提升船供油行业服务配套能力。截至目前,国内可进行保税船用燃料油业务的企业共计16家,其中5家为全国牌照,11家为浙江自贸区牌照。2021年一季度全国共有13家企业进行了保税船用燃料油操作,保税船用燃料油市场的主要份额仍集中在中国船燃和中石化燃料油两家公司。

销量方面,2021年全球疫情形势逐步缓和,各国都在加快推进疫苗接种进度,全球经济复苏预期增加,整体航运景气上升。波罗的海贸易海运交易所公布的数据显示,截至3月31日,波罗的海干散货运费指数(BDI)为2046点,较年初上涨672点,涨幅为32.84%,同比涨幅为226.84%。

纵然春节因素对船运市场有所压制,不过船用燃料油消费整体跟随航运市场缓慢回升。国家海关总署数据显示,2021年一季度中国保税船用燃料油供应量479.1万吨,同比增加208.13万吨或76.81%。其中舟山地区保税船燃供油量约118万吨,占全国保税船供油量的25%,同比增长近17%。而全球最大的船加油市场新加坡同时期船用燃料油供应量同比增长不足1%。

图6

单价稳步提升

单价方面,一方面,受益于船运需求改善,另一方面,2021年国际油价运行价格区间的整体上抬,成本端支撑燃料油价格上行。一季度燃料油整体呈现上涨态势,高低硫价差持续拉大。截至3月31日,舟山地区高硫380CST燃料油加油价格411美元/吨,较年初价格上涨18美元/吨或4.58%;VLSFO380CST加油价格490美元/吨,较年初价格上涨46美元/吨或12.9%;MGO加油价格535美元/吨,较年初价格上涨65美元/吨或13.83%。

另外受益于国内炼厂低硫资源供应,舟山等主要港口的低硫重质船燃价格已经改变此前远高于新加坡市场的局势,在市场份额竞争上也更具优势。

后市展望

原油方面,供应端带有非常大的不确定性,一方面是因为沙特减产是与油价水平和疫情控制相匹配的,一个月举行一次会议将会稳定原油市场;另一方面短期在于伊朗原油重新回到市场的节奏和时间把握,长期在于美国石油政策和原油产出的问题。需求端的预判虽然乐观,但同样在疫情的不可控下,存在较大的不确定性,但疫苗接种加快,疫情总归过去,未来存在向好预期。总之,供应托底,需求拉动,原油市场供需基本面收紧预期依然提供利好支撑,但之前油价涨势过快,远超市场预期,后续跟进缺乏足够的推动力,所以面临震荡整理,后期油价走势宽幅震荡为主。以美原油为例,将会在55-60美元/桶之间震荡。

供应方面,2021年我国低硫船燃供应预计将再上一层,舟山价格将更具竞争力。此外,二季度柴油市场基本面偏强,或对低硫船燃的供应端形成一定的影响,对船燃价格有所提振。不过国内低硫燃料油生产计划相对稳定,产量或稳中缓慢增长。2021年中国经济将继续保持强劲势头,支撑船用燃料油需求。中国资源供应从无到有,燃料油产能已经成为市场定量。

需求方面,二季度开始,中东及东南亚地区发电需求增加以及航运市场传统需求旺季到来,燃料油市场或将呈现供需双增的局面,继续关注需求增量以及库存消耗情况。

综上所述,预计二季度船燃市场供需总体仍然温和向好,外加成本端影响,燃料油价格仍有一定的上行空间,不过幅度相对有限。

长远来看,各种保税相关政策加码,中国加快建设保税油加注基地。2021年2月,国家五部委联合下发《关于海南自由贸易港内外贸同船运输境内船舶加注保税油和本地生产燃料油政策的通知》,2021年第一季度,海南保税燃料油加注84艘次,共计51116吨,较2020年同期增长20倍和37倍,保税油产业发展成效明显。目前国务院已批准同意下放海南自贸港国际航行船舶保税加油许可权限,越来越多的港口将启动保税油加注基地建设。比如青岛港剑指“北方船舶供油基地”;深圳港打造中国华南保税油加注中心;大连自贸区建设“东北亚船舶加注基地”。2021年3月,中国(浙江)自由贸易试验区舟山管委会与上海市交通委员会正式签订了《保税船用燃料油一体化供应协议》,标志着双方合作推进长三角一体化供油加注试点取得重要突破。

未来已来,保税船燃行业也将进入竞争整合阶段,进一步增强核心竞争力。在提升中国保税船用油市场供应能力的同时,增强我国在全球燃料市场上的定价话语权。中国角逐东北亚加注中心的步伐继续加快,预计2021年中国燃料油供应量在3300万吨左右,2021年中国保税船用油市场规模将扩大至2000万吨以上。

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