简体
  • 简体中文
  • 繁体中文

热门资讯> 正文

交银国际:中兴通讯重申买入评级 目标价升至33港元

2021-03-18 08:51

行情图

交银国际发布报告指,中兴通讯(00763-HK)预计2021年1季度的净利润为18亿至24亿元人民币(下同),同比增长131-208%,主要来自于:1)剥离高达通信带来的一次性税前收益7.74亿元,以及2)收入和毛利率同比提高,驱动营业利润强劲增长。

  该行认为,收入增长的部分原因是5G的兴起和海外4G的复苏,而毛利率的提高部分归因于5G业务规模的上升,以及产品结构和成本的改善。该行预计海外4G毛利率将保持稳定,而5G毛利率将逐步提高,相信中兴能够成为‘新基建’策略的主要受益者,推动其政府/企业部门的增长。

  在优于预期的1季度指引下,该行将2021/22年的每股盈利预测提高16%/4%。该股估值仍然具有吸引力,现价相当于2021年市盈率12倍。基于20倍市盈率,该行调高目标价到33港元(前为30港元,21倍市盈率)。重申买入。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。