“美国企业界最害怕的人”杰夫·史密斯的十大股票精选

在本文中，我们来看看杰弗里·史密斯的十大股票选择。您可以跳过我们对史密斯历史、他的对冲基金业绩的详细讨论，转而查看杰夫·史密斯的前5名股票精选。

Jeffrey Chad Smith是一位美国激进投资者和对冲基金经理，于2002年创立了Starboard Value。截至2020年底，该基金管理着约40亿美元的管理证券。史密斯被《财富》杂志称为“美国企业界最令人恐惧的人”，他善于发现公司未实现的潜力。他的投资策略很简单：在价值被低估且管理效率低下的公司中持股，迫使它们努力工作并正确的道路来释放价值。转折之王

这位49岁的男子拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的经济学学位，2014年，他成功罢免了橄榄花园所有者达登餐厅的整个董事会，震惊了金融市场。在不到两年的时间里，史密斯带领公司实现了堪称典范的扭亏为盈，导致达顿的市值增长了40%。随后，他优雅地辞去了达顿董事会的职务，并转向了他的下一个目标。史密斯于2014年增持雅虎！并要求该公司考虑与AOL合并以恢复盈利能力。史密斯的其他著名活动家包括AOL、Office Depot、Mellanox Technology、Macy ' s和Papa John ' s Pizza。

Starboard Value约80%的激进活动盈利，而该基金截至2014年的年化回报率为15.5%。

对于史密斯来说，通过企业创造价值是家庭的责任。他的母亲是一名房地产经纪人，而他的父亲是Fresh Juice Company的创始人，史密斯在该公司担任战略发展副总裁。Smith还曾在LSG Advisors的并购部门担任财务分析师。在创办Starboard Value之前，他还曾在Ramius Capital（美国投资者兼Cowen首席执行官Peter Cohen的对冲基金）工作。

杰夫·史密斯（Jeff Smith）最近发起了多笔SPAC交易。去年，Starboard表示计划通过名为Starboard Value Acquisition Corp（SVAC）的空白收购工具筹集3亿美元。史密斯去年在接受CNBC采访时谈到SPAC时表示：

“我们在Starboard所做的是投资于价值被低估、管理不足、盈利不足的公司，我们可以参与其中并做出改变。这些已经是上市公司了。我们购买了这些公司的股份，并与管理团队合作，让他们表现得更好，专注于核心业务，提高利润业绩，从而证明所有股东的价值。我们通常是较大的股东之一.对于SVAC，我们正在寻找类似的私有公司，它们一开始是私有的，然后我们将它们合并到SVAC，我们非常擅长接手这些业务，并利用我们作为上市公司经理、董事会成员和治理专家的专业知识来改善纪律、提高重点、提高收入增长率、提高营业利润率.我们希望利用SVAC将一家伟大的私营公司打造得更好，打造一个伟大的品牌、一家伟大的企业，一家应该在其领域占据良好位置的企业，但也许没有发挥其所有潜力，让我们能够改变该业务，让它与众不同，让它变得更好。

我们在右舷，我们不会做其他人所做的事情。我们看看正在发生的事情，并尝试让它变得更好、更不同，并为我们所做的事情提供品牌服务。这就是我们所做的。我们的运营能力非常高。我们改变企业。我们认为这是一个巨大的机会，对于这类企业来说也是一个巨大的机会。无论有人会选择与Starboard合作，我们还做了一些与SVAC不同的事情，那就是我们审视了我们的关系网络，过去17年来，我们在所有不同行业所做的事情，与优秀的运营商建立了令人惊叹的关系，我们将一些最好的关系结合到SVAC中。

人们普遍存在一种误解，认为人们不想听到我们的消息。嗯，你知道，杰夫·史密斯正在打电话，有人会接电话吗？事实并非如此。人们喜欢和我们交谈。他们认为我们很聪明，他们认为我们真的很擅长我们所做的事情，他们想听听我们的想法，看看他们如何改造他们的商业公司，这些公司可能害怕与我们交谈，而这些公司将在公共市场上是不安全的。他们会担心，如果我们参与其中，也许我们可能会取代他们担任主教练。这是因为他们可能很脆弱，而且表现不佳。"

史密斯是一个陷入困境的行业中的局外人。对冲基金行业在严重损失中正在节节败退。过去十年，其声誉受到玷污，其对冲回报率无法跟上市场指数的未对冲回报率。另一方面，Insider Monkey的研究能够提前识别出一组精选的对冲基金，自2017年3月以来，这些对冲基金的表现优于标准普尔500 ETF超过124个百分点。2017年3月至2021年2月26日期间，我们每月时事通讯的选股回报率为197.2%，而SPY的回报率为72.4%。我们精选的股票跑赢大盘超过124个百分点（详情请参阅此处）。我们还能够提前识别出一组表现明显低于市场的精选对冲基金。自2017年2月以来，我们一直在跟踪和分享这些股票的名单，截至11月16日，它们下跌了13%。这就是为什么我们认为对冲基金情绪是投资者应该关注的一个极其有用的指标。您可以在我们的主页上订阅我们的免费时事通讯，以在您的收件箱中接收我们的故事。

让我们开始杰弗里·史密斯（Jeffrey Smith）的十大选股名单。10. Box，Inc. (NYSE：盒子）

价值：198，132，000美元Jeffrey Smith 13 F投资组合的百分比：5.03%对冲基金持有人数量：31

Box在杰夫·史密斯（Jeff Smith）的十大股票精选名单中排名第十。Starboard Value增持该公司股份20%，第四季度末持有该公司股份1.9813亿美元。在该公司超出第四季度预期后，Box股价最近上涨。其收入增长8%，达到1.989亿美元，而账单增长10%。调整后的营业利润率从7%扩大至18%。Box股价在过去12个月上涨了138%。

截至第四季度末，Insider Monkey的887只基金数据库中有31只对冲基金持有Box Inc.的股份，相比之下，第三季度有41只基金。Jeffrey Smith的Starboard Value是该公司最大的利益相关者，拥有1097万股股票。9. MEDNAX公司(NYSE：MD）

价值：207，363，000美元Jeffrey Smith 13 F投资组合的百分比：5.27%对冲基金持有人数量：18

总部位于佛罗里达州的Mednax Inc. 9 thon跻身杰夫·史密斯（Jeff Smith）的十大股票精选名单。Mednax与医院、卫生系统和医疗保健机构合作提供临床服务。该公司股价在过去12个月内上涨了150%。在第四季度，该公司公布的非GAAP每股收益为0.25美元，低于华尔街的预期0.11美元。本季度收入下降9%，至4.17亿美元，比预期少4329万美元。

Starboard Value是Insider Monkey追踪的18只在第四季度末持有MEDNAX股份的对冲基金之一。该基金持有该公司超过845万股股票。Silver Ring Value Partners在2020年第四季度投资者信中强调了一些股票和Mednax Inc. (NYSE：MD）就是其中之一。以下是Silver Ring Value Partners的说法：

“Mednax是我关注多年的企业。皇冠上的明珠是儿科业务，该公司为各医院的新生儿重症监护室（NICU）和相关专科提供医生人员配备。鉴于公司的主导地位、非常缺乏弹性的需求和有限的报销风险，这是一家具有强大竞争优势的企业。

儿科业务具有适度的有机增长特征，前任管理层多年来通过许多隐性收购来补充了这一特征。这些收购利用了后台规模，同时允许当地医生团体拥有运营自主权。

不幸的是，该公司最终没有在这个领域进行有意义的收购，而旧管理层并不满足于简单地运营一家非常根深蒂固的、高ROIC和FCF业务并将资本返还给股东。相反，他们承担了额外的债务，通过收购他们认为的邻近领域来寻求增长：首先是麻醉学，然后是放射学。

毫不奇怪，这些在公司核心竞争优势领域之外的冒险并不顺利。债务积累的速度远远快于利润。这导致一位激进投资者向董事会提名董事，然后董事会更换首席执行官。(read完整的信件在此）8。Merit医疗系统公司（纳斯达克股票代码：MMSI）

价值：221，157，000美元Jeffrey Smith 13 F投资组合的百分比：5.62%对冲基金持有人数量：20

Merit Medical Systems Inc.是Jeff Smith的Starboard Value评选的十大股票之一，该公司拥有该公司398万股股票，价值2.2116亿美元。总部位于犹他州的Merit Medical生产用于心脏病学、放射学、肿瘤学、重症监护和内窥镜检查相关治疗的医疗设备。该公司最近招募了首批患者，参与了WRAPSODY血管内支架移植物的Wrapsody ArterioVenous Access功效初步研究，WRAPSODY血管内支架移植物是一种正在研究用于治疗透析流出回路内狭窄或阻塞的设备。

2020年第四季度，有20只对冲基金持有MMSI头寸。7。绿点公司（纽约证券交易所代码：GDOT）

价值：245，980，000美元Jeffrey Smith 13 F投资组合的百分比：6.25%对冲基金持有人数量：32

绿点公司在杰夫·史密斯（Jeff Smith）的十大股票精选名单中排名第7。Green Dot是一家金融科技公司，其平台被Apple Pay Cash、Uber和Intuit等大公司使用。它还提供借记卡和支付解决方案。绿点股价在过去12个月内上涨了1145点。今年2月，投资公司Craig-Hallum重申了对GDOT的买入评级，此前该公司股价因季度业绩疲软而暴跌。

该公司正在引起聪明人的注意，Insider Monkey追踪的32只对冲基金报告称，第四季度末持有该公司股份，高于一个季度前的28只基金。6.康沃系统公司（纳斯达克股票代码：CVLT）

价值：247，463，000美元Jeffrey Smith 13 F投资组合的百分比：6.29%对冲基金持有人数量：23

CommVault Systems Inc.销售数据隐私和数据保护服务。杰夫·史密斯（Jeff Smith）的Starboard Value在第四季度增持了该公司的股份4%，期末持有该公司2.4746亿美元的股份。今年1月，派珀·桑德勒（Piper Sandler）将公司评级从中性上调至增持后，该股上涨。该公司还将该公司的目标价格从45美元上调至68美元。第三季度，CommVault调整后每股收益超出了共识预期，收入增长了6.6%。

Insider Monkey追踪的第四季度末共有23只对冲基金看涨CVLT，低于一季度前的24只基金。Jeffrey Smith的Starboard Value是该公司最大的利益相关者，拥有450万股股票，价值2.475亿美元。

单击继续阅读并查看Jeffrey Smith的5大股票精选。

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披露：无。杰弗里·史密斯的十大股票精选最初发表在Insider Monkey上。