快手，初次见面该怎么看？

 $快手科技(KSHOU)$  应该很快就会公布定价，大概在600亿美金左右。简单聊聊吧，研究不深，仅供大家批评、指正和参考。

1、短视频是内容产品，不是刚需。

2、短视频这个内容形式很普适，短视频的目标用户群可以很大到7-8亿，再高有难度。

3、基于算法的短视频信息流有一定成瘾性。

4、来看快手数据：2020年上半年，快手应用程序及小程序的平均日活为3.02亿，平均月活7.76亿，快手目前日活用户日均使用时长达85.3分钟，截至2020年6月30日的六个月中，快手收入253亿。38.9% DAU/MAU证明确实不是刚需，日均使用时长证明有一定成瘾性。

5、一个基本看法是：非刚需产品，用户数应该是快见顶了，广告变现还有较大空间，属于我在《互联网投资攻略》里说的“满足80%用户非刚需的公司在变现成长阶段”。主要关注变现情况。

6、接下来拍脑袋：

6.1、顺利的话预计5年后能做到2000亿人民币营收。

6.2、公司大概率要拓展海外。

6.3、直播电商不是电商直播，搞不大的。电商不是有流量就能搞成，要不然腾讯早搞成了。

6.4、终局可能是陌陌，年轻一代不会喜欢你们老年人的App的，你看流浪星球里都拍了。

7、虽然截至IPO前腾讯对快手的持股比例高为21.567%，但是，快手的现金流不并入腾讯，腾讯手里的快手股权价值已经是经过PE放大了，再乘以现在腾讯的50倍PE？

投资的帐不能这么算的。快手上市对腾讯股价可能有短期影响，对腾讯的投资价值增加很小可以忽略不计。
 

8、快手的接下来的用户时长会受到来自腾讯视频号的很大影响。

9、接下来纯算命：

9.1、IPO会很火。

9.2、IPO后股价会被爆炒。

利益披露：发文之日 $大愚基金(P000768)$  不持有快手，也没有IPO打新计划，本文不构成投资建议。

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