投资周报：沪指开年延续升势 市场关注美国更大力度刺激措施

　　本周，美股三大指数均创收市纪录新高。标普500指数（.INX）收报3824.68，周涨1.83%，盘中首次收于3800点上方。道指（.DJI）报31,097.97，涨1.61%。纳指（.IXIC）报13,201.98，大涨2.43%。

　　周五美国劳工部报告称，美国12月非农就业人数减少14万，为4月以来首次下降，预测为增加5万；失业率升至6.7%，为8个月来首次上升，预测值为6.6；平均时薪年率同比上涨5.1%，预测为增加4.5%。

　　全球股市（ACWI）多数上涨。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周涨4.69%。非美发达市场方面，MSCI欧元区ETF（EZU）涨3.9%；MSCI英国ETF（EWU）涨6.73%；MSCI日本ETF（EWJ）涨2.56%。

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　　亚太股市方面，沪指（000001）周五收盘报3570.11，本周涨2.79%。创业板指（399006）周涨6.22%。本周市场日均成交量超万亿。

　　值得注意的是，本周前四日，全市场下跌个股数占比分别达26.7%、57.9%、72.4%、80.1%，分化逐渐加剧。12月以来市场整体呈现出市值越大，涨幅越明显的现象，抱团行情很明显。但分化行情至周五有所收敛，抱团股调整，沪指小幅收跌，盘中一度创下5年来新高3588点。

　　在A股调整的节点，北上资金周五逆市净流入206亿元，净流入额创历史第二高水平。业内分析认为，北上资金在市场回调之际却大幅净流入，有趁市场调整吸筹的可能。

　　对于2021年央行将如何实施好稳健的货币政策，央行行长易纲8日在接受新华社记者采访时明确表示，2021年货币政策要“稳”字当头，保持好正常货币政策空间的可持续性。

恒生指数本周涨2.38%。值得留意的是，本周南向资金净流入额每日均超100亿元。日经225指数（513000）周涨2.46%。点此查看亚洲股市行情。 

　　COMEX期金（GC）主力合约周五收报1847.69美元/盎司，周跌2.82%，周中一度创出去年11月9日以来高位1959.19美元/盎司。但随着美元反弹，长期美债收益率稳步攀升，黄金对投资者的吸引力降低，金价重回1900美元关口下方。

　　凯投宏观（Capital Economics）在其最新的大宗商品报告中说，2020年金价表现不俗，但就2021年的前景而言，黄金的最佳时期可能已经过去。预计在2021年剩余时间里，金价将徘徊在1900美元左右，然后在2022年第一季度末跌至1875美元。

　　10年期美债收益率暴涨，自去年3月来首次站上1%。美国10年期国债收益率周五收报1.13%，较周初上涨20BP（0.2个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.14%。

　　路透分析指出，较长期美债收益率本周一直在攀升，因为民主党以微弱优势赢得了美国参议院的控制权，这提高了人们的预期，即国会和白宫将寻求进一步的刺激性支出，资金将来自发行更多公债。

　　FHN Financial高级利率策略师Jim Vogel表示，较高的收益率应该会吸引买家。

　　美国当选总统拜登表示，周五发布的美国就业报告表明，美国民众现在需要更多的紧急援助，即使进行赤字融资，现在采取行动将帮助经济。

　　美联储副主席理查德·克拉里达（Richard Clarida）表示，两种新冠疫苗的持续分发已经提升了美国经济2021年的前景，并降低了经济下滑加剧的可能性。

　　摩根大通的策略师们则预测，市场对美国经济的增速预期每增加1个百分点，美债收益率就可能上升15-20个基点。

　　油价创下去年2月中旬以来新高。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约周五收报52.73美元/桶，周涨8.91%。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报56.36美元/桶，涨8.99%。

　　油服公司贝克休斯（BHGE）周五发布的数据显示，本周美国国内的活跃原油钻探平台数量增加了8座，总数达275座，预期为267座。

　　OPEC+产油国周二达成协议，多数产油国将在2月和3月保持产量不变，以应对新一轮封锁，俄罗斯和哈萨克斯坦小幅增产，另外，作为协议的一部分，沙特阿拉伯将自愿额外减产100万桶/日。

　　OANDA的资深市场分析师Edward Moya说：“原油价格势将上涨，因拜登政府将压制美国原油生产，沙特额外减产暂时缓解了供应过剩担忧……”

　　外汇市场方面，美元指数（DXY）本周收90.06，周涨0.12%，自近三年低位反弹。

　　英镑兑美元（GBP/USD）周跌0.79%。当地时间1月6日，英国全境正式开始实施自去年3月以来最严格的封锁政策，至少持续7周至2月中旬。日元兑美元（JPY/USD）本周跌0.76%，周中首相菅义伟宣布日本再次进入紧急状态。

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来源：《线索Clues》

　　📅下周将公布的重要数据、事项及提示有：周一，12月中国CPI；周二，11月美国JOLTs职位空缺；周三，12月美国CPI；周四，美联储经济景气报告褐皮书（Beige Book），12月中国新增人民币贷款，欧央行（ECB）利率决议，美国初请失业金人数；周五，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）讲话，12月美国核心零售销售，12月美国PPI，1月美国密歇根大学消费者信心指数。

　　📅下周将公布的重要数据、事项及提示有：周四，贝莱德（BLK）；周五，摩根大通（JPM），富国银行（WFC），花旗（C）。

　　下周，市场将继续关注更多财政刺激措施的前景。投资者普遍押注民主党将迅速采取行动，并可能考虑规模达1万亿美元或更多的经济刺激计划。当选总统拜登（Joe Biden）本周五表示，这一总额将达到“数万亿美元”。

　　此外，大型银行财报季启幕，摩根大通（JP Morgan）、花旗集团（Citigroup）和富国银行（Wells Fargo）将陆续公布财报。多名美联储官员将出席公开活动并发表讲话，其中美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）当地时间周四将出席在线研讨会。

　　数据方面，下周还将公布CPI、零售销售等数据。另外，在1月20日美国总统就职典礼前的最后一周，市场势将继续聚焦美国政坛的动向，尤其是考虑到目前推特、Facebook等互联网巨头都“禁言”特朗普之际，市场将关注美国总统特朗普的最新动态。

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来源：《线索Clues》

　　（线索Clues / 李涛、樊文佳）

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