农业公司寻求2500万美元的首次公开募股，用于室内农业增长计划

摘要

Agrify (AGFY)已经申请通过 IPO 融资2500万美元

该公司向室内垂直农业市场销售专有产品和软件

AGFY 从一个非常小的收入基础迅速发展起来，该行业有着良好的增长前景

快速拍摄

根据 S-1登记声明，Agrify (AGFY)已经申请通过其普通股 IPO 募集2500万美元。

该公司为室内农业市场开发产品和相关服务。

AGFY 是一家规模仍然很小的公司，在一个前景看好的行业运营的同时，盈利增长迅速。

当我们从管理层了解到更多关于 IPO 的信息时，我会提供更新。

深圳市科技发展有限公司

总部位于马萨诸塞州伯灵顿的 Agrify 公司成立的目的是提供专门硬体和软件，以提高室内农业经营的效率。

管理层由公司首席执行官 Raymond Change 领导，他自2019年以来一直在公司工作，之前是 GigaMedia (GIGM)的创始人。

该公司的主要产品包括:

• 农业化精准高架栽培方案
• 农业立体化养殖单位
• Agrify Insights

该公司已经从投资者那里获得了至少1760万美元，其中包括 Li Chen，argan Group，Dennis Liotta，Win-Light Global 等

客户获取

该公司将销售重点放在“大规模高价值企业销售”上，而不是大规模销售。管理层相信，公司能够在不大幅增加员工的情况下扩大业务规模。

截至2020年10月28日，Agrify 已经有了1.21亿美元的合格销售渠道，其中包括5300万美元来自内部产生的资源，6800万美元来自与 Valiant America 的合资企业，Valiant America 是垂直农业领域的一家著名承建商。

2020年，随着收入的增加，销售、 g & a 费用占总收入的比例有所上升，如下图所示:

资料来源: 公司注册声明

销售，g & a 效率率---- 定义为销售，g & a 支出每一美元产生多少美元的新收入---- 在最近的报告期间保持稳定在0.8倍，如下表所示:

资料来源: 公司注册声明

市场及竞争

根据大景研究公司2018年的市场调查报告，2018年全球垂直农业市场估计为25亿美元，预计到2025年将达到97亿美元。

这意味着2019年至2025年的复合年增长率预计将达到21.3% 。

推动这一预期增长的主要因素是消费者越来越多地采用环境友善生产的水果和蔬菜，以及大城市中心人口的强劲增长。

此外，室内种植可以全年种植农作物，保护农作物免受极端天气的影响。

北美也在生产越来越多的大麻产品，这是需求潜力的一个重要驱动力。

下面的图表显示了加拿大纵向农业市场各个方面的历史和预测的未来增长率:

其各类产品的主要竞争对手或其他行业参与者包括:

• 斯普劳特 AI
• AEssence Grows
• 茁壮成长
• 女名女子名
• 注量
• VividGro
• 太阳光谱
• Element Air
• 男名男子名
• 成长论
• 女名女子名
• Quantum Leaf
• 繁荣
• 皮普园艺公司
• Montel
• 水务农场(HYFM)

财务表现

Agrify 公司最近的财务结果可归纳如下:

• 基数较小的公司营收大幅增长
• 可变毛利润和毛利润
• 增加经营亏损和减少利润
• 增加运营中的现金使用

以下是从公司注册声明中得出的相关财务结果:

资料来源: 公司注册声明

截至2020年9月30日，Agrify 有500万美元的现金和910万美元的总负债。

截至2020年9月30日的12个月的自由现金流为负数(1,240万美元)

首次公开招股详情

Agrify 打算通过其普通股的 IPO 募集2500万美元的总收益，尽管最终的数字可能会有所不同。

没有现有股东表示有兴趣以 IPO 价格购买股票。

管理层表示，将按照以下方式使用此次 IPO 的净收益:

为未来的产品和软件进行研究和开发;

销售及市场推广活动;

增聘人手;

对研究、开发和测试设备的资本投资; 为我们的设备融资计划提供有限的信贷给我们的客户; 以及

其余部分用于营运资金和一般公司用途。

管理层对公司路演的介绍是不可用的。

此次 IPO 的上市簿记管理人是 Maxim Group 和 Roth Capital Partners。

评论

随着 Hydrofarm (HYFM)成功上市，Agrify 正在寻求公共融资，该公司目前的估值约为收入的6倍。

该公司的财务状况显示出强劲的营收增长，但基数很小。

营业利润率和营运中使用的现金一样，都是负值。

2020年，销售、 g & a 费用占总收入的比例急剧上升，销售、 g & a 效率保持在0.8 x。

销售垂直室内农业产品、软件和服务的市场机会预计在未来几年内将显著增长，大麻产业增加的种植将推动这一市场的发展，因此，该公司在行业上获得了有利的顺风。

Agrify 仍然是一家小公司，但在一个有前景的增长行业中运营，拥有专有产品和软件，管理层认为这将使它在客户中占据优势。

如果估值是 Hydrofarm 的两倍，预期收入增长率为200% ，那么该公司 IPO 时的市值将达到2.5亿美元左右。

目前，IPO 的估值只是一种猜测。当我们学习管理层关于定价和估值的假设时，我会给出最后的意见。

预期首次公开招股定价日期: 待公布。

文章来源于外网。