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时刻准备狩猎"亚洲独角兽",SPACs编制了一张多大的网?

2020-12-22 16:28

 

今年席卷华尔街的新一轮融资热潮将在亚洲掀起,有12家特殊目的收购公司正在寻找准备上市的快速成长科技公司。

SPACs是在交易所上市的空头支票公司,通过首次公开募股筹集资金,并以较短的上市时间吸引公司与之合并。这种结构今年已经在美国筹集了创纪录的700多亿美元,使其成为2020年华尔街最热门的投资趋势之一。

从事融资和并购业务的银行家、律师和投资者表示,亚洲有大量做好ipo准备的科技独角兽公司可能会加快行动。

香港大亨李泽楷、风险投资家彼得•泰尔、中国中信资本、新加坡医疗企业家冼永德以及前对冲基金经理乔治•雷蒙德•扎吉都在SPACs越来越多的支持者之列。

"如今,在亚洲,没有一个对话是不谈论SPAC的。鉴于高增长科技企业数量众多,东南亚是一个重点市场,"野村证券东南亚投行业务主管布塔尼表示。

知情银行家和律师表示,许多SPAC正在与东南亚的科技、医疗保健和金融科技初创企业举行谈判。

他们说,叫车服务和食品配送巨头Grab和Gojek以及电子商务公司Bukalapak都已经被接触过,或者是成为了SPAC的目标。

Grab和Gojek拒绝置评,Bukalapak也没有回复置评请求。运营东南亚最大在线旅游应用的Traveloka表示,将很快上市,并在考虑与SPAC合并作为一种选择。

软银集团的远景基金也在寻求通过这种结构筹集5.25亿美元。

重点关注东南亚

上个月,Zage领导的SPAC筹集了2.76亿美元,而Li和Thiel的Bridgetown Holdings筹集了5.95亿美元,收购了东南亚科技、金融服务或媒体领域的一个目标,使其成为东南亚地区最大的SPAC。

布塔尼表示:"东南亚多数成长型企业都知道SPAC的退出路线,并热衷于探索与SPAC合并。"

SPAC公司被称为"空白支票"公司,因为它们的投资委托往往宽松且具有投机性。

通常情况下,它们只需四到五个月就能收购实体,寻找目标的最后期限最长可达两年,否则它们将把所有资金返还给公众股东。

"亚洲的目标主要是在东南亚和科技行业。东南亚公司的IPO经验较少,因此对SPAC选项更开放。

Canyon Bridge领投了规模1.15亿美元的SPAC,该公司瞄准美国科技行业,尤其是电动汽车制造商。

"中国企业倾向于采取SPAC路线,因为他们有通过IPO筹集资金的良好记录," Kuo称。

其他聚焦亚洲的公司包括中国公司中信资本,该公司筹资2.4亿美元;Sin旗下的另一家医疗保健公司,以及由投资公司Argyle Street Management支持的一家瞄准东南亚市场的公司。

亚洲的银行家预计,未来几年,当新的SPAC企业通过所谓的"缩小空间"过程合并或收购目标时,将出现一波并购浪潮。

"亚洲有200家独角兽公司。花旗香港企业和投资银行团队主管拉斯科夫斯基本月在Mergermarket的一次网络研讨会上表示:"我们将从那些高增长公司开始缩减业务空间。"

拉斯科夫斯基说:"我可以预见,在未来的某一时刻,它将转变为一个更广泛的行业现象。"

目前,随着散户投资者充分利用前所未有的市场流动性,在今年的IPO之后,亚洲公司估值翻倍的公司数量达到创纪录水平。

"由于亚洲有很多公司等待上市,他们可能会将SPAC股作为IPO之外的另一种选择。我想象会有更多的事情发生,"贝恩资本驻香港董事总经理竺稼表示。

SPAC活动才刚刚在欧洲开始升温,而美国则出现了繁荣。

 

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