巴菲特点破中国股市：做一个安静的投资者，我整整读了十遍

当交易出现亏损时，是先按喇叭还是先刹车?

当整个交易出现系统性崩溃的时候，是先发帖求助他人还是先截住亏损?

当你做股票做到透支信用卡无处藏身，妻离子散的时候，是还在交易?还是老老实实把自己回到正常人轨道上来?

股神巴菲特，两句话点透中国股市!

关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：

1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。

有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来除了买了一个好像也没怎么买过呀

什么原因呢?我想大概有这么几个：

1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂A股上市公司的财报那是天大笑话!漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!

2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是飞人也跑不过裁判嘛!

3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福!如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!

做一个安静的投资者


喜欢安静，喜欢静静的在人群中行走，周围有庸庸碌碌的过客，有人很成功，也有人徒有虚假的外表，我不喜欢看着那些掩饰的表情，惺惺作态。宁愿安静和孤独的坚持自我。做投资，亦是如此。

孔子言：吾十有五而志于学、三十而立，四十而不惑，五十而知天命，六十而耳顺，七十而从心所欲不逾矩。

中国古代众多先人留下不朽的思想精华，如孙子兵法、道德经、三国演义等等文学作品，其间蕴含着宝贵的哲学思想。

作为一名交易者，也许我们应该把精力投入的重点，从交易之术转变为交易之道。

不难发现，现实生活中的成长之路与交易中的成长之路正好相契合，这也许能让我们有一些更深层次的感悟。

而在股市上如果我不知道我的止损止盈条件单的设置？最大连续亏损次数有多大？我就不可能回答我的仓位应该有多重这个简单的问题。

也许未来的股票交易系统将不再是简单刚性的系统。而是一种核心简单，具体问题相对复杂，并且通过考虑当时自身状况的一种自调节的弹性系统。用自调节的弹性系统，来操作自调节的混沌市场可能是最好的办法。

而现在的交易者不是在交易市场，而是在交易自己的（包括心理上和资金上）自身环境。这时所有问题的对错，都要建立在自身环境这个参照物下才有意义！甚至现实的资金收益率都 不是衡量对错的绝对标准，因为现实也是具备很大的偶然性。

技巧一：安静的投资，这很重要

股票市场，或者说资本市场，不像普通的比赛，这里绝对是一个吃人不见骨头的市场，相信很多人都有同样的感受。

交易者的成长像是一场星际旅行，从兴奋、激情、憧憬、欲望；到孤独、迷茫、无奈、远离人群的现实生活；最终成为英雄一样凯旋而归，重回地球、重回现实的社会。

这时交易已经无所谓是交易，不会从交易上再感觉到交易的一切。理智，在这个市场中，显得格外珍贵。安静，可以让你始终保持冷静，理智观察，从容的处理问题。

试问下自己做投资，有没有安静的阅读过上市公司的财务报表，有没有仔细看过几份券商研报，有没有去多搜集些公司发展的新闻。

当现实被扭曲时，投资者的行为失控到极点。原本保守的假设、保守的评估价值被重新审视和修改，以便证明越涨越高的价格是合理的，市场的疯狂可能会接踵而至。

止损和止盈。止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，但是不会设立止盈位。止损位的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置严格执行。但是止盈一般散户都不会。

盈利体系就是你的投资方法论。股票投资中，有很多门派、战法，各有各的赚钱套路，正所谓“条条大路通罗马”。但仔细分析，你会发现，有些路距离最短，却陡峭难行；有些路平坦舒适，却距离遥远；有的路风光绮丽，却陷阱重重；甚至有的路，曾经是康庄大道，却因为泥石流，已经永远此路不通。

道破股市真谛

1、市场是有规律的，市场的规律性源于不变的人性。

华尔街没有新鲜事，华尔街不可能有新鲜事，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。因为人的本性是从来不会改变的。

控制不住自己的情绪，是投机者真正的死敌。恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里。无论是在什么时候？从根本上说，由于贪婪、恐惧和无知，人们总是按照相同的方法重复自己的行为——这就是为什么那些数字构成的图形和趋势，总是一成不变地重复出现的原因。

2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要先入为主，做预测性介入。

“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是要理由的，而且是客观的，适当的理由。股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。

一定要等到所有因素都对你有利的时机。市场会及时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号——如果你耐心等待的话。

真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，他走完自己的逻辑过程是需要时间的。在短期内，抵抗市场疯狂不仅在心理上存在压力，而且在财务上也是困难的，因为参与者能挣很多钱，至少账面上是如此。

然后，可以预见疯狂会达到顶峰，人们最终认识到这种疯狂，于是行情逆转，演变成恐慌性抛售。贪婪让路于恐惧，大部分投资者最终都损失惨重。虽然目前的A股市场整体估值并不算高，说这段话好像早了一些，但是有几个板块确实已经略显贵了，涨的太多太快了，还是小心谨慎一些为好。

再试问下，自己在平时生活中，有没有安静的做几件自己喜欢的事情，比如听听电台，去走街串巷的学习摄影，或者约三五好友去水库钓鱼，甚至安静的一个人发呆。安静的性格可以造就你处变不惊，临危不乱的行为能力。这在如今这样的一个“乱市”中，显得格外重要。

股票投资中的“投资”与“投机”！

投资与投机简单点来说：依据“企业价值与股票价格的差距”做出的投资决策就是投资。依据“猜测股票价格涨跌”来做投资决策的就是投机。

马克吐温说：“一个人在两种情况下不应该去投机，一是当他输不起的时候，二是当他输得起的时候。

”正因如此，所以卡拉曼认为理解投资与投机之间的区别是取得投资成功的第一步。

投资者相信从长远来看，决定股票价格的主要因素是企业的基本面，也就是企业的价值决定了未来长期的股票价格。

卡拉曼说，投资者想要期望至少三种方式之一获利：

1、企业运营所产生的自由现金流，这将反应在更高的股价或者更多的现金分红上。

2、投资者愿意以更高的比率（市盈率或者市净率）来购买股票，这将反应在更高的股价上。

3、通过缩小股票价格与企业价值之间的差距。

涨了不代表买的正确，跌了也不代表投资错误！

短期涨跌什么也证明不了，往往与企业本身价值无关，也与投资能力无关。

市场每天的波动影响着投资者的心态，对于最近的买入决定来说，价格的上涨提供了正面的强化效果，买入即涨就认为自己正确无比。下跌则提供了负面的强化效果，买入即跌就认为自己决策失误。实际上这是错误的！

投资者很容易让“市场先生”提供的涨跌反馈来影响对自己决策的评判。你会相信手中正在上涨的股票比你之前认为的更值钱，进而更为乐观，于是忍住不卖，甚至追高加仓。也会相信手中大幅下跌的股票不如之前预计的那样好，进而产生恐慌，所以在错误的时候低价卖出股票。

实际上你是让“市场先生”左右了判断！你甚至可能预测未来几天的涨跌来决定买卖，进而忽略企业的基本面，忽略企业的真正价值。

大神之所以强大，是因为他们先活了下来，才会有今天。

每一次亏损背后，最直接的方式应该是先截住亏损，保存相应的实力之后再求发展，复盘也好，找高手讨论也好，这些都不是情绪能搞定的，如果不能走过这个门槛，再好的盘手都有失败的一天，输了就输了，亏了就亏了，一切的失误都应该是来自于自己

道氏理论的三大假设、三大公理、

假设一、

人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。

假设二、

市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“道琼斯铁路指数”与“道琼斯工业指数”每天的收盘价波动中；

基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估。

假设三、

这项理论并非不会错误；“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。

第一大公理：市场行为包容和消化一切

第二大公理：市场行为按趋势运行

第三大公理：历史会重演。

无论的学识也好，技术也好，心态也好，失败的源泉都是在与驾驶者本人，与他人无关，这一点真的非常重要。