山东城商行3强PK：青岛银行称霸 金租公司成威海银行利润奶牛 齐鲁银行异地分行坏账占比过半

原标题：山东城商行3强PK：青岛银行称霸 金租公司成威海银行利润奶牛 齐鲁银行异地分行坏账占比过半 来源：WEMONEY研究室

按照总资产计算，威海银行排在山东省城商行的第三位。目前，山东省有14家城商行，前3强分别是青岛银行、齐鲁银行、威海银行。

在A股排队多年未果后，威海银行终于在2020年10月12日登陆港股。但上市首日，威海银行整天成交清淡，股价波动仅1分钱，截至收盘平收，报3.35港元/股。

按照总资产计算，威海银行排在山东省城商行的第三位。目前，山东省有14家城商行，前3强分别是青岛银行、齐鲁银行、威海银行。

青岛银行、齐鲁银行、威海银行总部分别设在青岛、济南、威海，成立时间接近，但业务各具特色。

目前，青岛银行已完成“A+H”上市，左手理财子公司，右手金租公司，在3家银行中优势明显。齐鲁银行在新三板挂牌，目前正在A股排队等待上市，上市状态为“预披露更新”，其通过异地分行和村镇银行扩张版图，但异地分行坏账风险需要关注。威海银行刚刚完成了港股上市，增长势头正猛。

青岛银行营收称霸

威海银行增长势头猛

与资产规模排名一致，从营收能力看，青岛银行2020年上半年营收60.85亿元，排在首位，齐鲁银行、威海银行上半年营收分别为39.33亿元、30.01亿元。

不过，从增速来看，无论是资产规模还是营收，威海银行近来的增长势头均猛于齐鲁银行。

2020年上半年，从总资产看，青岛银行、齐鲁银行、威海银行分别为4405.22亿元、3286.79亿元、2550.94亿元。

但从总资产增速看，上半年威海银行总资产较上年末增长18.79%，排在首位，青岛银行为17.91%，齐鲁银行仅为6.88%。

从盈利能力来看，青岛银行2020年上半年营业收入60.85亿元，同比增加15.52亿元，增长34.23%，保持快速增长；净利润15.64亿元，同比增加0.98亿元，增长6.71%。

齐鲁银行2020年上半年，实现营业收入39.33亿元，增长14.20%；实现净利润13.27亿元，增长9.76%。

2020年上半年，威海银行营收30.26亿元，同比增长25.33%，净利润9.26亿元，同比增长16.9%。

青岛银行成立于1996年11月，为山东省首家上市银行、全国第二家“A+H”股上市城商行。2015年12月3日在港股上市，2019年1月16日在A股深交所上市。总部设在青岛，目前在山东省设有15家分行，机构网络覆盖山东省主要城市。

齐鲁银行成立于1996年6月，历经3次更名，于2004年引入澳洲联邦银行入股，成为山东省首家、全国第四家与外资银行实现战略合作的城商行。

威海银行成立于1997年，现辖济南、天津、青岛等120余家分支机构，是山东省内唯一一家实现16地市网点全覆盖的城商行。

营收多元化

中间业务收入占比上升，金租公司成利润奶牛

从盈利来源分析，3家银行表现出的共同趋势是手续费及佣金收入等中间业务收入占比提升。

青岛银行公司银行业务占比过半，但是贡献的利润仅占3成，而金融市场业务贡献了超4成利润。

青岛银行营收主要来自公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务3大类，2020年上半年，3类业务占比分别为50.57%、17.39%、27.8%。从趋势来看，上半年，金融市场业务营收占比增长近4%，其他两类业务占比均有所下降。

2020年上半年，青岛银行金融市场业务实现营业收入16.91亿元，同比增长56.60%，占营业收入的27.80%。

青岛银行盈利构成，源自银行财报

而从利润占比看，2020年上半年，青岛银行4成利润来自金融市场业务。

进一步分析来看，青岛银行金融市场业务包括自营投资、同业业务、资产管理、投资银行几类，其中，资产管理业务方面，2020年上半年，该行实现理财产品手续费收入6.73亿元，较上年同期增长3.54亿元，增幅111.35%。

青岛银行在半年报中也披露，2020年上半年营业收入增长主要是由于理财、信用卡业务发展较快，手续费及佣金净收入实现较快增长等。数据显示，该行上半年手续费及佣金净收入占比18.39%，同比提高5.58个百分点。

青岛银行也在设立子公司大力发展其理财业务，2020年9月，该行全资设立的青银理财获准开业。

和青岛银行相比，威海银行来自公司银行业务的收入占比相对较高，2019年占比为59.3%。2020年一季度，占比为56.3%。

注：威海银行营收结构，源自银行财报

2017年至2019年，威海银行来自于公司银行业务的收入分别为21.36亿元、22.35亿元、29.32亿元，分别占同期营收总额的54.6%、58.3%、59.3%。

威海银行的市场定位主要侧重于服务大型国有企业及上市公司等高端公司银行客户，公司银行客户包括山东省和天津市的许多优质国有企业和私营企业。上半年，该行的大中型企业贷款分别达到258.22亿元、282.98亿元、339.1亿元，分别占该行公司贷款总额的50.4%、53%、53.4%。

值得关注的是，金融租赁公司成为威海银行异地扩张和增收的关键布局。威海银行于2016年6月成立了金融租赁公司-通达金融租赁，作为在山东省以外地区拓展业务经营及扩大服务范围的战略的一部分。

通达金融租赁所得利润由2017年的1.023亿元增至2019年的2.398亿元，年复合增长率为53.1%。

2019年，威海银行净利润为15.24亿，通达金租净利润占母行净利润比重约为16%。在众多银行系金融租赁公司中，这一占比靠前，对母行利润贡献度也很大。

青岛银行在2017年2月15日也发起设立了青岛青银金融租赁有限公司，持有51%的股权。青银金租总部位于青岛并在上海设有办事机构。2020年上半年，青银金租营收2.34亿元，净利润为0.69亿元。

从齐鲁银行营业收入来分析，该行2020年上半年，利息净收入收入增长7.13%，但占营收比重同比下降。而手续费及佣金净收入金额同比大增61.53%，占总营收比重也由7.43%上升至10.51%。

注：齐鲁银行营收结构，源自银行财报

据齐鲁银行披露，该行上半年手续费及佣金净收入增加，主要原因是信用卡、国际业务及理财业务手续费收入增加。

异地扩张风险难控

齐鲁银行异地坏账占比超5成

从资产质量来看，3家银行上半年不良率均出现下降。不过，威海银行不良率较高，上半年末为1.77%。齐鲁银行不良率虽然较低，但需关注其异地分行的风险控制。

青岛银行业务发展立足青岛，辐射山东。2020年上半年，青岛银行不良贷款率有所下降。贷款总额2028.01亿元，不良贷款总额33.02亿元，不良贷款率1.63%，较上年末下降0.02个百分点。

3家银行相比较来看，威海银行的不良率较高。截至2020年6月末，威海银行的不良贷款率由截至2020年3月末的1.80%略减至截至2020年6月末的1.77%。

不同于青岛银行和威海银行都布局有金融租赁公司，齐鲁银行的异地扩张主要靠异地分行和村镇银行。而这样的布局也给齐鲁银行资产质量带来压力，该行一半的不良贷款来自异地分行。

齐鲁银行的营业网点布局以济南为核心，立足山东省并辐射环渤海区域（设立了天津分行），发起成立了章丘齐鲁村镇银行，并在河南、河北控股15家村镇银行。

异地分行在给该行带来存款和利润的同时，信贷资产质量却出现下滑。截至2019年上半年末，齐鲁银行异地分行不良贷款余额12.1亿，占该行不良贷款的比例为56.31%。

注：齐鲁银行不良数据，源自银行招股书

齐鲁银行在天津地区和聊城地区的不良率较高。2019年6月末、2018年末、2017年末及2016年末，天津地区不良贷款占不良贷款总额的比例分别为21.31%、10.16%、34.33%、58.89%，天津地区不良贷款率分别为3.55%、1.53%、3.58%及6.00%。

齐鲁银行在招股书中表示，受天津当地经济环境影响，该行当地的不良贷款率较高。近年通过现金清收、转让、核销等方式加大存量不良贷款的处置力度，天津地区不良贷款占不良贷款总额的比例呈下降趋势。

而不同于天津地区，齐鲁银行在聊城地区的不良难控，呈上升趋势。2016年末、2017年末、2018年、2019年6月末，齐鲁银行聊城地区不良贷款占不良贷款总额的比例分别为17.38%、19.80%、26.81%、28.27%，聊城地区不良贷款率分别为2.88%、3.30%、4.65%、5.18%。

齐鲁银行表示，该地区不良贷款占比和区域不良维持较高水平，主要原因为聊城地区中小企业较多，县域经济特征明显，中小企业自身抗风险能力较弱，经济下行使得中小企业信用风险相对增加更快。

新世纪评级报告曾指出，齐鲁银行对异地业务的风险管控能力较为薄弱，随着市外分行和省外村镇银行的增加，该行信贷资产管理压力有所加大。

从全行来看，齐鲁银行也在加大处置不良力度，该行表示，2020年上半年，全力压降关注类贷款，稳步推进不良核销，不良贷款率1.47%，较年初下降0.02个百分点；关注类贷款占比2.46%，较年初下降0.06个百分点；拨备覆盖率208.47%，较年初提高4.38个百分点，风险抵御能力进一步增强。