野村：维持阿里巴巴（BABA.US）“买入”评级 目标价升至353美元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，维持阿里巴巴（BABA.US）2021财年的每股盈利预测大致不变，并将其2022财年每股盈利预测上调1%，维持“买入”投资评级，目标价由原来的309美元上调至353美元。

野村预期，阿里巴巴2021财年第二财季的整体收入按年增长29%至1540亿元人民币，略低于市场预期的1570亿元人民币。该行对其中国电商收入的估计与市场预期一致，料按年增19%至680亿元人民币，但差别在于非中国电商业务。

该行估计公司的盈利与市场预期一致，综合EBITA按年升24%至398亿元人民币。核心业务的EBITA按年升21%至465亿元人民币，EBITA利润率为35.7%，下降2.4个百分点。
该行认为，阿里巴巴很可能会维持其对三、四线城市电商市场的投资，这或会对其中国电商业务的盈利能力带来一定的压力，估计2021至2022财年的中国电商业务EBITA利润率分别下跌2.4个百分点及2个百分点。