3 “Sucker Dividends” Yielding 7%+ to Avoid Now

大多数人购买封闭式基金（CEF）的原因已不是什么秘密：丰厚的股息！

大约500个CEF的平均收益率为7%，改变游戏规则。由于CEF来自经济的各个领域，您可以轻松建立一个良好、多元化的CEF投资组合，支付足够的股息现金，让您以50万美元（或更少！）退休。

如果您是myCEF Insiderservice的读者，这些都不会让您感到惊讶。该服务的投资组合拥有高达12.9%的基金收益率。

CEF投资者是一个情感群体

但关于CEF市场，有一件事你应该知道：购买CEF的投资者有点紧张，这意味着他们有时可能会在危机中过度抛售。这就是为什么仍然有很多很划算的CEF便宜货（在本文最后，我将为您提供我4种最佳CEF购买的9.4%+股息）。

另一方面，当市场攀升时，这些人也倾向于大量投资某些CEF，从而导致一些基金超买，拥有高溢价净资产价值（NV）（另一种说法是，他们的市场价格远远超过了他们的投资组合价值）。

即使您购买的是一只管理强大的优质基金，以高额溢价购买也会导致巨额损失。我今天想和大家谈论的三位首席执行官正是如此。

资金充足，时机不佳

当我说这三只基金管理良好时，我不是在开玩笑：其中两只基金的年化回报率是所有CEF中最高的;其中一只基金是在冠状病毒危机打击其投资组合之前有史以来表现最高的CEF。即使受到病毒的影响，该基金在过去十年中仍取得了11%的年化回报率。

但除此之外，它们的定价完全相同，这降低了它们在短期内再次达到这些高度的可能性。所以现在就把它们放在你的观察名单上吧--但绝对不是你的购买名单。

超买CEF 1号：8.5%股息的时机错误

太平洋投资管理公司企业与收入策略基金（PCO）的收益率为8.5%，凭借其高收益公司债券和复杂债务衍生品的投资组合，年化回报率高达11%。这些都是太平洋投资管理公司非常擅长管理的资产（老实说，大多数个人投资者都不擅长自己管理！）。

PCO债券复苏乏力

不幸的是，随着冠状病毒危机迫使多家高风险公司破产，垃圾债券一直难以全面复苏。这就是为什么尽管整体股市几乎完全复苏，但PCE的投资组合自年初以来仍下跌两位数。

如果投资者能够获得风险补偿，情况就不会那么糟糕了，但现在情况并非如此。

从溢价到折扣……再到溢价

PCO的溢价卷土重来，这意味着现在的价格与疫情爆发前一样高。考虑到PCE资产所涉及的风险增加，这种定价毫无意义。

超买CEF No. 2：9.9%股息……溢价30%！？

我们的下一只基金是9.9%的太平洋投资管理公司企业与收入机会基金（PTY），与PCE关系密切，在过去十年中为投资者提供了10.6%的年化回报率。曾有一段时间，KN是CEF领域中长期表现最好的公司。不幸的是，COVID-19危机和抛售扭转了这一趋势，压低了其资产净值和市场价格。

另一个大流行损失

考虑到PTY的投资组合与PCE非常相似，这并不奇怪。正如PTY一样，PCO的保费全额回归也不足为奇。

疫情前的另一笔溢价回归

这些基金的折扣很快就会恢复吗？如果我们看到市场再次大幅抛售，这很可能会让这些基金在价格低廉时成为绝佳的机会，但在超买时就不值得冒风险。

超买CEF No. 3：（通常）安全行业中的风险基金

我要警告您的第三只基金是DNP精选收益基金（DNP），这是一只专注于公用事业的CEF，过去十年年化回报率为9.9%。这是另一只运营良好的基金，拥有强大的管理团队和7.1%的股息（每月支付），因此它拥有很多粉丝也就不足为奇了--事实上，粉丝太多了。

高额溢价越来越大

这张图表与PIMCO的两只基金不同; DNP的溢价在2月至3月的抛售期间温和下跌，只是飙升，回落和再次上升。鉴于该基金同期资产净值和价格回报率的下降，这种不稳定的走势尤其令人担忧。

高级版没有什么大表现

DNP的投资组合不仅受到疫情的打击，还受到市场复苏期间普遍从公用事业转向科技公司的打击。

当然，如果再次回调，投资者有可能重返公用事业，但DNP的巨额溢价仍然限制了其上涨空间，即使这种情况发生。如果市场持续上涨，鉴于DNP的高溢价，继续转向成长股可能对DNP尤其有害。不管怎样，无论该基金过去的表现如何，其巨额溢价都不值得支付。

刚刚发布：4个讨价还价的CEF精选股，股息9.4%，收益20%以上

巨额股息本身就很棒，但如果你必须购买定价过高的基金来获得这些高额派息，你就冒了很大的风险。

这是因为，如果基础股价暴跌得更严重，9%的股息对你没有任何好处--如果你购买了一只溢价高达27%以上的基金，就像DNP现在的基金一样，这几乎是肯定的。

但还记得我说过的时候吗？CEF还有很多很棒的讨价还价吗？好吧，我现在有4个最好的优惠在等着您。他们支付了高达9.4%的平均股息--而且，由于他们的巨大折扣，我呼吁未来12个月内价格上涨20%以上，即使市场仅从这里小幅上涨。

如果市场抛售？

这4只基金的大幅折价将有助于稳定它们的价格，自动对冲我们的下跌空间......让我们安心享受这9.4%的红利！

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