对冲基金对DTE能源公司（DTE）的选择正确吗？

2月底，我们宣布美国自2009年以来首次经济衰退到来，并预测市场将至少下跌20%（看看为什么地狱即将到来）。在这些动荡的市场中，我们仔细审查对冲基金的文件，以了解每只股票可能走向的方向。在本文中，我们将仔细研究对冲基金在第一季度末对DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）的情绪，并确定聪明人是否真的对这只股票很聪明。

截至3月底，DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）参与了29家对冲基金的投资组合。近几个月来，DTE发现聪明资金的热情有所下降。截至上季度末，我们的数据库中有35只对冲基金持有DTE股份。我们的计算还显示，DTE并不是对冲基金中最受欢迎的30只股票之一（点击查看第一季度排名，查看视频快速查看前5只股票）。视频：观看我们的视频，了解前5名最受欢迎的对冲基金股票。

对冲基金作为精明投资者的声誉在过去十年中受到损害，因为它们的对冲回报无法跟上市场指数的未对冲回报。我们的研究能够提前识别出一组精选的对冲基金，自2017年3月以来，这些对冲基金的表现优于标准普尔500 ETF超过58个百分点（详情请参阅此处）。我们还能够提前确定一组表现明显低于市场的精选对冲基金。自2017年2月以来，我们一直在跟踪和分享这些股票的名单，截至5月18日，它们下跌了36%。这就是为什么我们认为对冲基金情绪是投资者应该关注的一个极其有用的指标。

[标题id=“attachment_255014”ign =“Delivercenter”宽度=“400”]卡尔森资本的克林特·卡尔森[/标题]

那么，为什么我们在做出任何投资决定之前要关注对冲基金情绪呢？我们的研究表明，1999年至2016年间，对冲基金精选的小盘股每年以两位数的优势击败市场，但近年来表现优异的幅度一直在下降。尽管如此，我们仍然能够提前确定一组精选对冲基金，自2017年3月以来，这些对冲基金的表现优于标准普尔500 ETF超过58个百分点（详情请参阅此处）。我们还能够提前识别出一组精选的对冲基金，这些对冲基金在2006年至2017年间每年表现落后市场10个百分点。有趣的是，近年来这些股票的表现不佳幅度一直在增加。2015年至2017年间，做空这些股票的投资者的年回报率将超过27%。自2017年2月以来，我们一直在季度时事通讯中跟踪和分享这些股票的列表。考虑到所有这些，让我们来看看围绕DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）的新对冲基金行动。

DTE能源公司（NYSE：DTE）的对冲基金活动

截至第一季度末，Insider Monkey追踪的对冲基金中共有29只做空该股，较上一季度变化-17%。下图显示了过去18个季度看涨DTE的对冲基金数量。因此，让我们看看哪些对冲基金是该股的主要持有者，以及哪些对冲基金正在采取大动作。

在这些基金中，Citadel Investment Group持有DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）最有价值的股份，第三季度末该公司价值1.725亿美元。排名第二的是AQR Capital Management，该公司积累了价值8200万美元的股票。Two Sigma Advisors、D E Shaw和Millennium Management也非常喜欢该股票，成为该公司最大的对冲基金持有者之一。就每个头寸的投资组合权重而言，Yaupon Capital将最大的权重分配给了DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE），约占其13 F投资组合的3.9%。Highbridge Capital Management也相对非常看好该股，将其13 F股票投资组合的3.65%留给了DTE。

由于DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）目睹了我们跟踪的整个对冲基金的熊市情绪，我们可以看到有一群特定的基金经理上季度放弃了全部股份。值得一提的是，Stuart J. Zimmer的Zimmer Partners在750只基金中削减了最多的股份，其次是Insider Monkey，股票总额接近1.299亿美元。克林特·卡尔森（Clint Carlson）的基金卡尔森资本（Carlson Capital）也抛售了价值约6020万美元的股票。这些看跌行为值得注意，因为上季度对冲基金总利息下降了6只基金。

让我们回顾一下类似于DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）的其他股票中的对冲基金活动。我们来看看达美航空公司。(NYSE：DAL）、AmerisourceBergen Corporation（纽约证券交易所代码：ABC）、Chipotle Mexican Grill，Inc. (NYSE：CMG）和Cintas Corporation（纳斯达克股票代码：CTAS）。这组股票的市值与DTE的市值最接近。

[表]报价，有头寸的HF数量，高频头寸的总价值（x1000），高频头寸的变化DAL，53，2970479，-17 ABC，41，634674，1 CMG，48，2674255，0 CTAS，42，458144，-3平均，46，1684388，-4.75 [/表]

如果您遇到格式问题，请查看此处的表格。

正如您所看到的那样，这些股票平均有46只对冲基金持有看涨头寸，这些股票的平均投资金额为1.684亿美元。DTE的这一数字为5.17亿美元。达美航空公司(NYSE：DAL）是本表中最受欢迎的股票。另一方面，AmerisourceBergen Corporation（纽约证券交易所代码：ABC）是最不受欢迎的公司，只有41个看涨对冲基金头寸。与这些股票相比，DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）甚至不如ABC受欢迎。对冲基金对DTE采取看跌立场，躲过了一劫。我们的计算显示，2019年最受欢迎的十大对冲基金股票回报率为41.4%，跑赢标准普尔500 ETF（SPY）10.1个百分点。截至6月30日，这些股票在2020年上涨了12.3%，但成功跑赢大盘15.5个百分点。不幸的是，DTE远没有这10只股票那么受欢迎（对冲基金情绪非常悲观）; DTE投资者感到失望，因为该股在第二季度回报率为14.3%，表现落后于市场。如果您有兴趣投资具有巨大上涨潜力的大盘股，您应该查看对冲基金中最受欢迎的10只股票，因为其中大多数股票在2020年迄今为止的表现已经优于市场。

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披露：无。本文最初发表在Insider Monkey上。

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