格拉夫工业公司（GRAF）：对冲基金削减风险

我们知道，对冲基金从长期来看会产生强劲的风险调整回报，这就是为什么模仿他们集体看涨的选择对于散户投资者来说可能是一种有利可图的策略。专业投资者拥有数十亿美元的资产，必须进行复杂的分析、花费大量资源并使用普通人群并不总是可用的工具。这并不意味着他们偶尔不会出现巨大的损失;他们确实会。然而，密切关注对冲基金活动仍然是一个好主意。考虑到这一点，让我们检查一下对Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）的聪明资金情绪，并确定对冲基金是否巧妙地交易了该股票。

截至3月底，Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）参与了11只对冲基金的投资组合。GRAF投资者应该关注全球最大对冲基金最近活动的减少。截至上季度末，我们的数据库中有12只对冲基金持有GRAF资产。我们的计算还显示，GRAF并不是对冲基金中最受欢迎的30只股票之一（点击查看第一季度排名，查看视频快速查看前5只股票）。视频：观看我们的视频，了解前5名最受欢迎的对冲基金股票。

对于普通投资者来说，投资者有很多指标可以用来评估股票。两个最具创新性的指标是对冲基金和内幕交易兴趣。我们的研究人员表明，从历史上看，那些追随最优秀基金经理的人可以大幅击败标准普尔500指数（请参阅此处的详细信息）。

在Insider Monkey，我们搜寻多个来源来发现下一个伟大的投资想法。市场波动很大，这不时带来惊人的投资机会。例如，这位交易员声称每周一笔交易就能带来丰厚的回报，因此我们正在检查他的最高信念想法。第二位交易员声称通过利用“周末交易策略”获得丰厚的利润，因此我们调查他的策略选择。我们阅读对冲基金投资者的来信，并在对冲基金会议上听取股票推介。我们最近推荐了几只股票，部分灵感来自传奇人物比尔·米勒的投资者信。我们2020年最好的选择是在大多数投资者意识到冠状病毒大流行的重要性后，在2月份标准普尔500指数报3150点时做空市场。考虑到这一点，我们将查看包括Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）在内的关键对冲基金行动。

对冲基金如何交易Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）？

截至第一季度末，Insider Monkey追踪的对冲基金中共有11只多头该股，较上一季度变化-8%。另一方面，一年前共有12只对冲基金看涨GRAF。那么，让我们看看哪些对冲基金是该股的主要持有者，哪些对冲基金正在采取大动作。

根据Insider Monkey编制的公开对冲基金和机构投资者持股数据，Paul Glazer管理的Glazer Capital持有Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）的最大头寸。Glazer Capital持有该股3，950万美元的头寸，占其13 F投资组合的2.6%。排名第二的是Magnetar Capital，由Alec Litowitz和Ross Laser领衔，持有2570万美元的头寸;该基金13 F投资组合的0.6%投资于该股票。持有多头头寸的其他对冲基金和机构投资者包括Steven Clark的Omni Partners、Steve Pigott的Fort Baker Capital Management以及Paul Marshall和Ian Wace的Marshall Wace LLP。就分配给每个头寸的投资组合权重而言，Fort Baker Capital Management为Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）分配的权重最大，约占其13 F投资组合的12.18%。Glazer Capital也相对非常看好该股，将其13 F股票组合的2.63%留给GRAF。

由于Graf Industrial Corp.（纽约证券交易所代码：GRAF）经历了我们跟踪的整个对冲基金的情绪下降，因此很容易看出，有一些对冲基金在第一季度末抛售了全部持有的股票。有趣的是，John Thiessen的Vertex One资产管理公司卖出了Insider Monkey观察的所有对冲基金中最大的头寸，估计价值320万美元的股票。菲利普·戈尔茨坦、安德鲁·达科斯和史蒂文·塞缪尔的基金“斗牛犬投资者”也下跌了约50万美元的股票。这些举措值得注意，因为截至第一季度末，对冲基金的总兴趣下降了1%。

让我们看看对冲基金在其他股票上的活动--不一定与格拉夫工业公司（Graf Industrial Corp.）在同一行业，但估值相似。这些股票包括Heritage Insurance Holdings Inc（NYSE：HRTG）、Hingham Institution for Savings（NASDAQ：HIFS）、Tristate Capital Holdings Inc（NASDAQ：TSC）和Value Line，Inc.。（NASDAQ：VALU）.这组股票的市场估值与GRAF的市场估值相似。

[表]标记，有位置的HF数量，HF位置的总价值（x1000），HF位置的变化HRTG，7，19577，-1 HIFS，3，4293，0 OSC，16，23757，4值，2，2959，0平均值，7，12647，0.75 [/表]

如果您遇到格式问题，请查看此处的表格。

正如你所看到的，这些股票平均有7只对冲基金持有看涨头寸，平均投资于这些股票的金额为1300万美元。在GRAF的案例中，这一数字为1.15亿美元。Tristate Capital Holdings Inc（NASDAQ：TSC）是该表中最受欢迎的股票。另一方面，价值线，公司。（纳斯达克股票代码：VALU）是最不受欢迎的一个，只有2个看涨对冲基金的立场。格拉夫工业公司（纽约证券交易所代码：GRAF）不是这类股票中最受欢迎的股票，但对冲基金的兴趣仍高于平均水平。我们的计算显示，2019年最受欢迎的10只对冲基金回报率为41.4%，跑赢标准普尔500 ETF（SPY）10.1个百分点。截至6月30日，这些股票在2020年上涨了12.3%，但仍领先市场15.5个百分点。对冲基金对GRAF的押注也是正确的，因为该股第二季度回报率为36.7%，表现优于市场。对冲基金因其相对看涨而受到奖励。

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披露：无。本文最初发表在Insider Monkey上。

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