Eros International plc（EROS）会烧毁这些对冲基金吗？

2月底，我们宣布美国将迎来2009年以来的首次经济衰退，并预测市场将至少下跌20%（经济衰退迫在眉睫：我们现在需要旅行禁令）。在这些动荡的市场中，我们仔细审查对冲基金的文件，以了解每只股票可能走向的方向。在本文中，我们将仔细研究对冲基金对Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）的情绪。

近几个月来，Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）的支持率有所下降。我们的计算还显示，EROS并不是对冲基金中最受欢迎的30只股票之一（点击查看第一季度排名，查看视频快速查看前5只股票）。视频：观看我们的视频，了解前5名最受欢迎的对冲基金股票。

那么，为什么我们在做出任何投资决定之前要关注对冲基金情绪呢？我们的研究表明，1999年至2016年间，对冲基金精选的小盘股每年以两位数的优势击败市场，但近年来表现优异的幅度一直在下降。尽管如此，我们仍然能够提前确定一组精选对冲基金，自2017年3月以来，这些对冲基金的表现优于标准普尔500 ETF超过58个百分点（详情请参阅此处）。我们还能够提前识别出一组精选的对冲基金，这些对冲基金在2006年至2017年间每年表现落后市场10个百分点。有趣的是，近年来这些股票的表现不佳幅度一直在增加。2015年至2017年间，做空这些股票的投资者的年回报率将超过27%。自2017年2月以来，我们一直在季度时事通讯中跟踪和分享这些股票的列表。即使您不愿意做空股票，您至少应该避免对我们空头投资组合中的股票进行多头头寸。

在Insider Monkey，我们在寻找下一个伟大的投资创意时不遗余力。例如，我们查看世界上最赚钱的10家公司等名单，以确定可能实现两位数回报的化合物公司。我们采访对冲基金经理并询问他们的最佳想法。我们阅读对冲基金投资者的来信，并在对冲基金会议上听取股票推介。例如，我们正在检查传奇人物比尔·米勒推荐/蔑视的股票。我们在2020年最好的判断是在大多数投资者意识到冠状病毒大流行的重要性后，在2月份标普500指数交易于3150点时做空市场。牢记这一点，让我们来看看最近围绕Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）采取的对冲基金行动。

对冲基金对Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）做了什么？

截至第一季度末，Insider Monkey追踪的对冲基金中共有8只多头该股，较上一季度变化-27%。下图显示了过去18个季度看涨EROS的对冲基金数量。随着对冲基金的头寸经历了通常的潮起潮落，存在着一批值得关注的对冲基金经理，他们正在大幅增持（或已经积累了大量头寸）。

更具体地说，Paradice Investment Management是Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）的最大股东，截至9月底，其持股价值970万美元。紧随其后的Paradice Investment Management是Shah Capital Management，该公司持有价值500万美元的股份。Arrowstreet Capital、Omni Partners和D E Shaw也非常喜欢该股票，成为该公司最大的对冲基金持有者之一。就分配给每个头寸的投资组合权重而言，Shah Capital Management为Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）分配的权重最大，约占其13 F投资组合的3.98%。Paradice Investment Management也相对非常看好该股，将其13 F股票组合的1.08%出售给了EROS。

由于Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）面临对冲基金经理兴趣下降的事实，很容易看出，有一组特定的对冲基金在第一季度末完全放弃了头寸。有趣的是，唐纳德·苏斯曼（Donald Sussman）的帕洛玛合伙公司（Paloma Partners）出售了Insider Monkey追踪的“上层”基金中最大的头寸，股票总额接近50万美元。约翰·奥弗德克（John Overdeck）和大卫·西格尔（David Siegel）的基金Two Sigma Advisors也削减了价值约40万美元的股票。值得注意的是，截至第一季度末，对冲基金总利息下降了3只基金。

现在让我们来看看类似于Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）的其他股票中的对冲基金活动。这些股票是Callon Petroleum Company（NYSE：CPE）、Alphatec Holdings Inc（NASDAQ：ATEC）、Consolidated-Tomoka Land Co.（NYSE：CTO）和Wins Finance Holdings Inc.。（纳斯达克股票代码：E.A.）这组股票的市场价值最接近EROS的市场价值。

[table] Ticker，有位置的HF数量，HF位置的总价值（x1000），HF位置的变化CPD，17，12018，-10 ATEC，15，22025，1 CTO，10，22599，-2 RST，1，196，0平均值，10.75，14210，-2.75 [/table]

如果您遇到格式问题，请查看此处的表格。

正如您所看到的那样，这些股票平均有10.75只对冲基金看涨，这些股票的平均投资金额为1400万美元。EROS的这一数字为1800万美元。Callon Petroleum Company（纽约证券交易所代码：CPD）是本表中最受欢迎的股票。另一方面，Wins Finance Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：RST）是最不受欢迎的基金，只有1个看涨对冲基金头寸。Eros International plc（纽约证券交易所代码：EROS）并不是该集团中最不受欢迎的股票，但对冲基金的兴趣仍然低于平均水平。我们的计算显示，2019年最受欢迎的10只对冲基金回报率为41.4%，跑赢标准普尔500 ETF（SPY）10.1个百分点。截至6月17日，这些股票在2020年上涨了12.2%，仍领先大盘14.8个百分点。少数对冲基金对EROS的押注也是正确的，该股第二季度回报率为89.7%，跑赢大盘更大幅度。

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披露：无。本文最初发表在Insider Monkey上。

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