Providence Service (NASDAQ:PRSC) Seems To Use Debt Quite Sensibly

大卫·伊本（David Iben）说得好，他说：“波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。当您检查公司的风险有多大时，考虑公司的资产负债表是很自然的，因为当企业倒闭时通常会涉及债务。与许多其他公司一样，普罗维登斯服务公司（NASDAQ：PRSC）也利用债务。但这笔债务是否值得股东关注？

债务什么时候成为问题？

当企业无法轻松履行这些义务（无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本）时，债务和其他负债对企业来说就变得有风险。最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所获。然而，更常见（但成本仍然很高）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久稀释股东，以支撑其资产负债表。当然，债务可能是企业的重要工具，尤其是资本密集型企业。在考虑企业使用多少债务时，首先要做的就是将其现金和债务放在一起。

查看我们对普罗维登斯服务的最新分析

普罗维登斯服务公司的债务是什么？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示截至2020年3月，普罗维登斯服务公司的债务为1.62亿美元，一年多一点都没有增加。然而，其资产负债表显示其持有2.544亿美元现金，因此其实际上拥有9240万美元的净现金。

普罗维登斯服务公司的资产负债表健康程度如何？

根据最新报告的资产负债表，Providence Service在12个月内到期的负债为3.291亿美元，在12个月后到期的负债为6，250万美元。另一方面，其现金为2.544亿美元，一年内到期的应收账款为1.757亿美元。因此，它的流动资产比总负债多出3850万美元。

这一盈余表明普罗维登斯服务公司的资产负债表保守，并且可能可以毫不费力地消除其债务。简而言之，普罗维登斯服务拥有净现金，因此可以公平地说，它并没有沉重的债务负担！

但坏消息是，Providence Service的EBIT在过去12个月里暴跌了20%。如果盈利下降速度继续下去，该公司可能会陷入困境。在分析债务水平时，资产负债表显然是起点。但最终该业务的未来盈利能力将决定Providence Service是否能够随着时间的推移增强其资产负债表。因此，如果您专注于未来，您可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，公司只能用冷现金偿还债务，而不是会计利润。虽然Providence Service的资产负债表上有净现金，但仍然值得研究其将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度。在过去的三年里，Providence Service产生了强劲的自由现金流，相当于其EBIT的69%，与我们的预期大致相同。这种自由现金流使公司能够在适当的时候偿还债务。

总结

虽然调查公司债务总是明智的，但在本案中，Providence Service拥有9240万美元的净现金和看起来不错的资产负债表。它的自由现金流为5000万美元，占EBIT的69%，给我们留下了深刻的印象。因此，我们对普罗维登斯服务公司的债务使用并不感到困扰。资产负债表显然是你在分析债务时要关注的领域。但最终，每家公司都可以遏制资产负债表之外存在的风险。例如，冒险-普罗维登斯服务有4个警告标志，我们认为您应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。免费的

喜欢还是讨厌这篇文章？担心内容？直接与我们联系。或者，电子邮件editorial-team@simplywallst.com。

这篇文章由简单的华尔街是一般性的。它不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单来说，华尔街在上述任何股票中都没有头寸。感谢您的阅读。