汇丰研究：阿里巴巴目标价升至256美元 维持买入评级

汇丰研究近日发表报告表示，5月25日至27日为阿里巴巴-SW（09988）举行视像非交易路演，公司分享了其如何利用多元策略来提升市场份额，该行对阿里巴巴的竞争优势及盈利快速增长表示乐观。

该公司表示，佣金收入已恢复至17至19%，公司旗下客户管理收入（CMR）于2021财年下半财年增长加快。此外，该公司亦借多元策略拓展市场，如推“聚划算”（团购网站）、“淘宝特价版”、“闲鱼”（二手产品交易平台）。

该行表示，内地618（6月18日举行）大型购物节将是阿里巴巴的主要催化剂。并称参与品牌超10万个以上，该行估计快速消费品的销售将进一步扩展，同时吸引更多消费类电子产品的消费。

该行称，阿里巴巴佣金收入已复苏，预计阿里巴巴旗下天猫本季以来（约4至5月中）总商品交易额增长回升至29%（对比去年12月止季度24%），其中快速消费品及消费类电子产品销售强劲。该行维持对美国上市的阿里巴巴（BABA.US）“买入”评级，上调其目标价，由243美元升至256美元。