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周评：弱势数据增二次探底风险 欧佩克紧急会议或推迟
2020-04-05 12:00
| 线索Clues | 理性投资 |
继美股上周大幅反弹后，三大指数本周小幅回落。道指（.DJI）累计下跌2.7%；标普500指数（.INX）跌2.08%；纳指（.IXIC）跌1.72%。
全球股市（ACWI）多数下跌。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周跌0.73%。非美发达市场方面，MSCI欧元区ETF（EZU）跌4.62%，MSCI英国ETF（EWU）跌3.43%。MSCI日本ETF（EWJ）跌7.09%。
👉MSCI全球主要股指年初以来表现（YTD）：
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亚太股市方面，沪指（000001）周五收报2763.99，周累计下跌0.3%。创业板指（399006）周涨0.15%。
4月3日，年内第三次降准落地。中国人民银行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点。同时，央行还决定下调超额存款准备金利率。今年1月和3月，央行分别实施两次降准。
中国民生银行首席研究员温彬表示：“如此高频率的降准，既体现了逆周期调控逐渐发力，也说明新冠肺炎疫情防控和经济恢复发展的急迫性。”
对于市场较为期待的基准利率调整。央行副行长刘国强表示，存款基准利率是利率体系的压舱石，调整时要考虑多方面因素，当前CPI明显高于一年期存款利率，同时还要考虑经济增长、内外平衡，以及利率太低是否加大货币贬值压力等。存款基准利率与老百姓关系更直接，作为货币政策工具可以使用，但要充分评估，考虑老百姓的感受。
恒生指数周五收报23,236.11，周累计下跌1.06%。日经225指数（513000）本周下跌6.89%。点此查看亚洲股市行情。
本周，国际油价大幅反弹。周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于34.68美元，周涨23.24%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于29.01美元，周涨33.44%；两合约均结束连续5周大幅下跌。
美国总统特朗普2日表示，他已与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）进行了沟通，预计沙特、俄罗斯两国将削减1000万桶产能，甚至1500万桶。就在此前一天，沙特阿美刚宣布将增产至1200万桶/日，并要求油服公司充分利用包括劳动力和设备在内的资源，使其最大产能提高至1300万桶/日。
据路透社4月4日报道，石油输出国组织（OPEC）消息人士4日透露称，原定于6日举行的OPEC+视频会议可能将推迟至4月9日，以便沙特和俄罗斯有更多时间进行谈判。他表示这两国之间的谈判气氛依然积极，但目前尚未达成任何减产协议草案。
据悉，OPEC与非OPEC产油国原定于4月6日召开OPEC+紧急视频会议，共商协议以稳定石油市场。但会前俄罗斯将油价暴跌归咎于沙特，引发沙特批评，双方疑似出现“新裂痕”。
俄罗斯总统普京3日确认莫斯科将出席OPEC会议，“我们做好准备在OPEC+框架内与合作伙伴达成协议，并准备与美国在这个问题上进行合作，我认为有必要共同努力，以平衡市场并减少产量。全球石油产量每天减少约1000万桶是可能的”他说。
需求下滑导致美国原油存储空间所剩无几。美国能源信息署（EIA）的数据显示，上周美国原油库存上升1383.3万桶至4.692亿桶，已连续10周录得增长，总量创2016年11月4日当周以来新高。全美当周原油产量环比持平，为1300万桶/日。
美国10年期国债收益率周五收报0.62%，较上周下跌10BP（0.1个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.23%，较上周下跌2BP。
本周，美联储（Fed）再推两项措施缓解市场流动性。首先将允许在纽约联储银行拥有账户的外国央行和其他国际货币当局与美联储达成回购协议，使它们可以用其持有的美国国债从美联储换取美元，提供给各自管辖范围内的机构使用。美联储将从4月6日起提供上述临时回购协议，持续至少6个月。
美联储随后宣布暂时放宽对大型银行杠杆率规定，大型银行在计算补充性杠杆率时，可以将持有的美国国债和存款剔除。美联储预计，此次放宽银行杠杆率将令大型银行机构的一级资本暂时降低约2%，从而扩大银行的放贷能力，在继续发挥金融中介作用同时减轻国债市场流动性压力。
外汇市场方面，美元指数（DXY）周五收报100.62，重回100关口上方，本周录得4日上涨，周升2.35%。
在美元重回上升态势下，欧元兑美元（EUR/USD）本周下跌2.94%。英镑兑美元（GBP/USD）周跌1.48%。点此查看最近一周资金流入最多的外汇ETF。
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COMEX期金（GC）主力合约周五收报1649.2美元/盎司，周跌0.33%。
📅下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，2月美国JOLTs职位空缺；周四，美联储FOMC、欧央行（ECB）货币政策会议纪要，美国上周初请失业金人数，4月美国密歇根大学消费者信心指数 ；周五，美、欧主要国家因“耶稣受难日”休市，3月美国核心CPI月率。
美国本周公布几项关键数据，显示其经济受到新冠肺炎疫情的影响正在显现。3月份美国制造业PMI环比下降1点至49.1，跌落至50荣枯线以下，意味着制造业陷入萎缩。
就业市场进一步恶化，上周美国初请失业金人数达到664.8万，环比翻倍，再创纪录新高。作为对比，1967年有数据以来，周度申请人数均值为35万，最高纪录为1982年时期的69.5万；2009年金融危机时期最高值为66.5万。中金公司发布研报判断，美国隐含失业率已达到10.1%，超过了2009年金融危机时期高点的10%。
周五公布的3月非农就业报告（NFP）显示就业岗位减少70.1万，结束自2010年11月以来连续增长的纪录，逼近2009年3月全球金融危机期间创下的减少80万最高记录，市场预估为减少10万；失业率上升0.9个百分点至4.4%，创2017年以来新高；3月份平均时薪增长0.4%，高于预期，也高于2月份的0.3%。与去年同期相比，时薪同比增长3.1%。
下周市场看点颇多，疫情发展趋势依旧最受瞩目。OPEC+将召开会议商讨减产，日本将公布新刺激计划，美联储将公布3月会议纪要，澳大利亚和韩国将召开议息会议。
据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计数据，截至美国东部时间4日18时52分，也就是北京时间5日6时52分，美国新冠肺炎确诊病例达305,820例，累计死亡人数达8291例。点此查看全球新冠疫情最新统计数据。
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（线索Clues / 李涛）
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