港股早知道︱道指三天暴拉四千点 港股留意“新基建”

【重要数据】

【智通观点】

1、隔夜美股大涨，美国上周初请失业金人数大幅飙升，创下纪录新高，但投资者憧憬将有更多经济刺激措施。道指及标指升逾6%，港股ADR指数按比例计算升655点或2.73%。G20领导人联合声明：正向全球经济注入5万亿美元资金，以抵消公共卫生事件对社会、经济和金融的影响;美国副总统彭斯：预计众议院将在明天中午左右就刺激计划进行投票。

2、虽然波音股价在美股4天反弹翻倍，但是国际航空运输协会预计，欧洲地区航空运输量下降80%，部分航空公司运输下降逾90%。中国民航局发布关于防疫期间继续调减国际客运航班量的通知：国内每家航空公司经营至任一国家的航线只能保留1条，且每条航线每周运营班次不得超过1班。国内航空股反弹压力较大。

3、在“新基建”的多条赛道上，5G是备受瞩目的一条。据中国信息通信研究院预计，到2025年，5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。除此之外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。在美股企稳的背景下，港股的5G产业链个股有望实现股价强势反转。近日，中国移动5G小基站第一阶段研发项目的中标候选人公布，京信通信系统(中国)有限公司(02342)独家中标。

4、李宁(02331)发布2019年业绩，公司实现收入138.70亿元人民币，同比增长32%;权益持有人应占利润14.99亿元，同比增长110%。从已经公布的体育用品龙头企业看，李宁、安踏去年业绩增长迅速，但受制于公共卫生危机事件影响，股价只能认作中期反弹行情。从今年上半年起，其潜在的店铺扩张延迟，以及高库存水平导致潜在订单延迟的因素;另外，情况持续变化及多个因素影响短期毛利，零售商及分销商拟积极消化市场库存。

5、李嘉诚在3月20日至25日增持长实集团(00001)多头头寸。截至去年底止，长和手上现金及流用资金达1450亿元，为其短期债务(不到一年)的3.6倍，以及今、明两年约860亿元债务的1.7倍。预计长和今年经营自由现金流将会下跌，相信整体影响属可控。股价短期超跌反弹可期。

【公司要闻】

1.小米集团-W(01810)近期因购股权获行使合计发行1704.3万B类普通股

2.蒙牛乳业(02319)预期公共卫生事件可能对2020年上半年度业绩产生不利影响

3.补充流动资金 中集集团(02039)拟发行不超80亿元公司债券

4.渣打集团(02888)拟以换股及认股方式投资Clifford Capital以拓展新业务线

5.中国能源建设(03996)附属获20.34亿美元孟加拉达卡Keraniganj南城项目

6.上海石油化工股份(00338)拟投建原丝及大丝束碳纤维项目 涉资35亿元

7.中国光大水务(01857)取得山东滨州开发区污水处理项目二期扩建工程

8.阿里影业(01060)淘票票与优酷土豆订立广告服务合作框架协议

9.基石药业(02616)研发管线进展迅速 商业化突破指日可待

10.复星医药(02196)：获注册的诊断试剂产品用于体外定性检测新冠病毒感染的肺炎疑似病例等

11.百济神州(06160)：国家药监局宣布暂停进口、销售和使用ABRAXANE®注射用紫杉醇

12.中兴通讯(00763)股东中兴新解押9866.8万股A股并办理新质押9866.8万股A股

【业绩速递】

1.全年合同销售额5562.1亿元 融创中国(01918)年度股东应占溢利增57.1%至260.3亿元

2.恒安国际(01044)年度权益持有人应占利润增2.84%至39.08亿元 每股拟派每股1.25元

3.华虹半导体(01347)年度销售收入创历史新高达9.326亿美元 净利润为1.55亿美元

4.联想控股(03396)年度综合业务收入上升8%至3892.18亿元

5.富力地产(02777)年度纯利增加16%至100.9亿元

6.北京汽车(01958)年度收入同比增加14.95%至1746.33亿元 末期息每股0.17元

7.李宁(02331)2019年净利增长110%至14.99亿元 每股派15.47分

8.中国铝业(02600)年度归母净利润增20.3%至8.5亿元

9.百奥家庭互动(02100)2019年股东应占利润同比增长35.2%至1.51亿元

10.潍柴动力(02338)2019年股东应占利润增长5.2%至91.05亿元 每股派0.136元

11.创新药品销售强劲增长 绿叶制药(02186)年度股东应占溢利增加12.7%至14.69亿元

12. 创梦天地(01119)年度净利润增加34.6%至3.6亿元

13.周生生(00116)年度纯利降36%至6.44亿港元 每股派25港仙

14.在线广告收入增长强劲 美图公司(01357)年度股东应占亏损同比减少68.39%至3.97亿元

15.训修实业(01962)2019年收入增长6.2%至7.77亿港元 每股派2港仙

16.计提资产减值准备 中集集团(02039)利润总额将减少60.29亿元

17.宝新置地(00299)年度纯利激增274.1%至3.86亿港元

18.佳兆业美好(02168)年度股东应占利润同比增加203%至1.64亿元 每股派52港仙

19.提升电商及自有渠道竞争力 海尔电器(01169)年度归母净利润增至73.5亿元

20.海通证券(06837)年度归母净利润同比增长82.75%至95.23亿元

21.月均付费用户数达120万人 中手游(00302)年度经调整净溢利激增82.1%至6.11亿元

22.美高梅中国(02282)年度净利润激增80.7%至19.31亿港元 每股派0.083港元

23.中信建投证券(06066)年度归母净利润激增78.19%至55亿元

24.保利置业集团(00119)2019年拥有人应占利润增71%至38.33亿港元 每股派0.209港元

25.因进行更多临床实验 基石药业(02616)年度研发开支增长64%至13.9亿元

26.收益增长强劲 药明生物(02269)年度股东应占经调整纯利增60.8%至12.08亿元

27.当代置业(01107)年度净利润增长59.2%至10.54亿元 每股派3.55港仙

28.中国金茂(00817)：上海金茂年度归母净利增50.93%至46.11亿元

29.末期息每股派0.25港元 中国龙工(03339)年度归母净利增43.67%至16.43亿元

30.全年新增4条外贸航线 大连港(02880)年度股东应占净利增长37.3%至7.18亿元

31.青岛港(06198)年度归母净利增5.5%至37.9亿元 每千股派200.30元

32.中化化肥(00297)年度股东应占溢利增33.91%至6.16亿元 每股派0.0294港元

33.景业名邦集团(02231)2019年拥有人应占利润增长29.8%至5.01亿元 每股派9.14分

34.易鑫集团(02858)年度经调整净利润同比增27%至4.39亿元

35.中广核新能源(01811)年度股东应占溢利1.11亿美元 同比上升26.1%

36.贵州银行(06199)2019年净利同比增长23.89%至35.63亿元

37.中信股份(00267)：中信出版年度股东应占净利增长21.56%至2.5亿元

38.华润置地(01109)年度股东应占溢利增18.3%至286.7亿元 每股派0.937元

39.中国电力(02380)年度股东应占利润同比增加16.94%至12.84亿元

40.民生教育(01569)年度经调整净溢利增14.2%至3.86亿元 每股派2.84港仙

41.末期息每股0.066元 中国石油股份(00857)年度股东应占净利下降13.9%至456.82亿元

42.每股派0.1533元 首都机场(00694)年度除税后净利润同比减少15.8%至24.19亿元

43.天鸽互动(01980)年度经调整纯利减少47.1%至1.81亿元

44.中集集团(02039)年度纯利降54.38%至15.42亿元 每10股派1.2元

45.上海石油化工股份(00338)年度股东应占净利降58.05%至22.14亿元 每股派0.12元

46.李氏大药厂(00950)年度股东应占溢利下滑70%至1.26亿港元 每股派0.038港元

【宏观及行业】

1.美国劳工部宣布，截至3月21日当周美国的初请失业金人数录得328.3万人，达到纪录高位的5倍。预期为100万人。

2.美联储主席鲍威尔：不会用尽政策弹药，美联储仍有政策空间。预计美联储行动不会造成长期通胀风险。当前的情况并非典型经济下行。

3.二十国集团将启动总价值5万亿美元的经济计划，以应对公共卫生事件对全球社会、经济和金融带来的负面影响，并支持各国中央银行采取措施促进金融稳定和增强全球市场的流动性。

4.外管局数据显示，2019年12月末，我国银行业对外金融资产11709亿美元，对外负债13301亿美元，对外净负债1591亿美元，其中，人民币净负债3243亿美元，外币净资产1652亿美元。

5.据中国信息通信研究院预计，到2025年，5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。除此之外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。(中国信通院)

6.1-2月全国100个城市居住用地成交面积为6542万平方米，同比减少18.7%。市场预测3月份开始全国部分城市土拍市场开始活跃，交易市场略有升温。(易居研究院)

7.1-2月，交通固定资产投资完成1709亿元，同比下降34.0%;完成营业性客运量14.0亿人，同比下降50.9%;完成货运量45.1亿吨，同比下降19.7%;全国港口完成货物吞吐量18.7亿吨，同比下降6.0%。(交通运输部)

8.受到Enterprise SSD强劲需求支撑，第二季NAND Flash均价仍预估较第一季上涨5%，但受公共卫生事件扩大冲击，NAND Flash均价可能提前于下半年反转向下。(集邦半导体)

【主要股东增减持】

3月20、23、24及25日，李嘉诚分别增持长实集团(01113)608.95万股、420万股、469.15万股和162.05万股，每股分别作价约38.45港元、36.07港元、36.65港元和38.40港元，合计增持1660.15万股，涉资约6亿港元。增持后持股数目为12.7亿股，持股比例为34.38%。

3月20日，三菱日联金融增持新奥能源(02688)186.72万股，每股作价约65.24港元，总金额约为1.22亿港元。增持后最新持股数目约为5790.55万股，最新持股比例5.14%。

3月20日，贝莱德增持中兴通讯(00763) 662.66万股，每股作价约22.38港元，总金额约为1.48亿港元。增持后最新持股数目约为5430万股，最新持股比例为7.19%。

3月20日，摩根大通增持中国电信(00728) 4165.15万股，每股作价约2.22港元，总金额约为9232.47万港元。增持后最新持股数目约为11.45亿股，最新持股比例为8.24%。

3月20日，摩根大通减持中国人寿(02628) 1231.53万股，每股作价约13.67港元，总金额约为1.68亿港元。减持后最新持股数目约为3.69亿股，最新持股比例为4.95%。

【大行评级】

瑞信：维持新华保险(01336)“跑赢大市”评级 下调目标价至39港元

瑞银：降中国海洋石油(00883)至“中性”评级 下调目标价至8.1港元

美银美林：重申邮储银行(01658)“跑输大市”评级 下调目标价至4.3港元

汇丰：升康师傅控股(00322)目标价至13.74港元 维持“持有”评级

大和：重申统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级 下调目标价至8港元

【交易闹铃】

新股上市日：C-LINK SQ(01463)。