华尔街“抄底王”又出手了，次贷危机抄底银行股大赚70亿美金，这是风向标么？

作者 | 张雨娜

来源 | 资本深潜号

不是“涨停”熔断，就是“跌停”熔断，最近海外金融市场的走势，几乎完全由情绪在主导。

普通看客们，在这种百年一遇的大行情下，一次又一次地“见证历史”。

然而，对于“嗜血”的华尔街巨鳄们而言，在这种可遇不可求的机会面前，只是当个观众，实在不符合他们的“人设”。

据早间新闻报道，曾在2008年金融危机时成功“抄底”花旗与美国银行而大赚70亿美元的泰珀 (David Tepper)表示，他已开始买入美国的大型科技股。

无独有偶，另一位投资大佬阿克曼也“空转多”，称已经关闭所有空头头寸，并买入25亿美元股票。

值得关注的是，这些机构过去都因为在金融危机中“抄底”，而实现财富暴增，赚得盆满钵满。

此时在市场仍一片混乱时，他们出手“抄底”，是否暗示行情转折点已经到来？他们会和上一波抄底先遣队代表巴菲特一样，也抄在了半山腰吗？

华尔街“抄底王”已出手科技股

早间，一条消息迅速在资管圈引起热议。

全球对冲基金阿帕卢萨资产管理公司总裁大卫·泰珀 (David Tepper)表示，他已开始买入美国的大型科技股，例如增持亚马逊、Alphabet、阿里巴巴、美光科技。

不过他预计，美股大盘跌势还未止住，他估计还有10-15%的空间。他认为，当国会通过援助法案时，大盘可能就接近底部了。

泰珀(David Tepper)是谁？

泰珀是最早对新冠病毒及其市场影响表示忧虑的知名投资人之一。2月3日，他就在接受CNBC主持人吉姆-克雷默(Jim Cramer)采访时表示，这种病毒可能会改变“游戏规则”。

资料显示，泰珀去年以120亿美元资产，在美国富豪榜上排名第39位。在福布斯全球亿万富豪榜排名第118位。

大卫·泰珀(David Tepper)在写给投资者的一封信中是这样说的，“如果投资我的基金，1993年的一百万美元已变成今天的1.49亿美元，换算成年均回报率则高达30%，跑赢大盘28倍。”

“抄底”花旗美银大赚70亿

值得关注的是，泰珀曾在2008年那场金融危机中成功抄底，一战成名。

据报道，2009年，金融危机爆发后，市场普遍认为全球金融体系处于崩溃的边缘，但泰珀的对冲基金公司阿帕卢萨资产管理公司却保持冷静，大手笔押注银行股，并获得高达70亿美元的回报。

具体来说，2009年，花旗集团和美国银行分别暴涨233%和330%。当年，117.3%的总体年回报率不仅把他旗下的阿帕卢萨资产管理推向了大型对冲基金世界第一的宝座，也把泰珀本人推上了基金经理个人报酬榜榜首。

那年，他的个人资产暴涨40亿，从而成为华尔街有史以来年度收入最高的基金经理，并在一年内跃居世界富豪榜第166位。

因为成功“抄底”，各路投资者蜂拥而至，让阿帕卢萨资产管理资产规模从50亿美元暴增至120亿美元。

事实上，泰珀个人的财富与阿帕卢萨资产管理规模，与泰珀每一次准确“抄底”的成绩相伴相生。

比如，1993年，美国阿尔格玛钢铁公司申请破产保护，泰珀经过详细研究发现，这家公司的优先股实际上相当于第一级抵押债券，且抵押物充足，于是他立刻以每股20美分的价格大量买入。

随后的股价走势印证了泰珀的判断，他最终以每股60-80美分的价格出售了这些股票。凭借这笔交易，成立首年，阿帕卢萨资产管理公司的收益率就高达57.62%，基金规模从5700万美元迅速增长至3亿美元。

再比如，1997年亚洲金融危机期间，韩元大幅贬值，泰珀抄底韩元期货和韩国政府债券，收获了29.54%的回报。

1998年俄罗斯国债违约，全球市场一片狼藉，泰珀在巨亏状态下加码“吃进”俄罗斯国债，在第二年扭亏为盈，赚得60.89%的收益率。

无疑，这次泰珀公开称已经对美股科技股进行买入，是一个十分重要的信号。

另一对冲巨头也“空转多”

事实上，在近期美股暴跌之际，选择逆流而上的并不止阿帕卢萨一家对冲巨头。

据报道，知名对冲基金潘兴广场的首席执行官阿克曼(Bill Ackman)在过去10天里已买入“价值25亿美元的股票”。

3月23日周一，阿克曼在接受媒体采访时表示，他已经平掉所有空头头寸，“100%做多”押注市场复苏。

具体来说，阿克曼将公司从信贷市场的盈利对冲中获得的资金投入到股票市场中。潘兴广场买入了星巴克(Starbucks)、伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)和希尔顿酒店(Hilton Hotels)等公司的股票。

在Ackman看来，市场对希尔顿等公司的抛售有些过头了，希尔顿以及其他旅游股的基本面依旧强劲。

资料显示，潘兴广场管理着大约80亿美元的资产。

在2008年次贷危机时，阿克曼因做空美国城市债券保险公司(MBIA)以及美国第二大债券保险商美国市政债券保险集团（AFG）而成名，备受投资者追捧。

当时，阿克曼推测，MBIA和AFG担保的抵押贷款和其他证券可能损失超过116亿美元。最终，他通过做空这两家公司债券保险商，让潘兴广场在当年的净收益增加了22%。

不过，潘兴广场近年来的投资表现并不是特别好。2015、2016和2017年的投资净回报率分别为-20.5%、-13.5%以及-4%。2017年管理资产规模较2016年缩水20%以上。

顶级金融机构提醒：美股风险仍不容忽视

不过，与知名机构纷纷出手美股资产的同时，顶级机构却在警示着美股的风险。

近期，高盛发布的一份研究报告显示，美股当前的股市市值/GDP比率已突破200%，最新的市盈率已经非常接近30倍。而与之相匹配的是，在美上市的企业有40%处于亏损状态。股市的泡沫已经聚集到了非常高的水平。

此外，高盛股票策略师克格利斯曼此前在一份研究报告表示，“尽管逢低买入自全球金融危机以来一直都是一种成功的策略，股市的下跌走势经常很快就会逆转，但这一次的风险可能更大。由于全球经济增长仍然疲软，货币和财政宽松的空间变小，股市跌势延续的风险依然存在。

另外，高盛称，由于消费者和企业削减开支，美国经济将在3月底和4月大幅收缩，这一短期滑坡有可能被正式认定为衰退。

事实上，今年来不少知名机构已经因为过早“抄底”而导致亏损。

据美国证监会3月13日披露，巴菲特3月3日增持了纽约梅隆银行(BNY Mellon)，增持后持有纽约梅隆银行8900万股，占总股本比例超过10%。按照当日收盘价每股38.83美元估算，股神这笔交易可能斥资3.59亿美元。

此外，2月27日巴菲特掌舵的伯克希尔斥资4530万美元买入达美航空超97.6万股，平均每股46.4美元。

不过，按照目前走势，巴菲特显然也亏了不少。