周末读物 | 为什么你言必称巴菲特，却永远成不了巴菲特？

拾遗物语

你听说过巴菲特，但你听说过巴菲特的徒弟吗？

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“华尔街上都是无人认领的手机，而他们的主人都在天台排队。”

美股迎来历史性大跌，触发熔断机制，很多人爆仓，血本无归。

大家站在天台排队的时候，才想起了巴菲特的忠告。

2月份，巴菲特在《致股东的信》中说：

“未来股价可能会发生任何变化。有时，股市会暴跌，幅度可能是50%，也可能会更大。”

当时，没几个人留意这句话。

但巴菲特自己储备了1279亿美元现金，以备在美股大跌时，进行公司股票回购，或者抄底优质资产。

当时很多分析师质疑巴菲特：

“囤积这么多现金，是不是太多虑了？”

没想到巴菲特再次封神。

2

巴菲特为什么能成为股神？

其实最核心的就是两点。

第一点：买股票从来不投机，而是做价值投资。

连续十多年了，巴菲特一直是位列世界前五的大富豪。

我们都知道巴菲特，但很少有人知道：

巴菲特一生中99%的财富，都是他50岁之后获得的。股市有个著名的“721”定律，就是七成股民都以亏损收场，两成股民盈亏平衡，只有一成股民赚钱。

为什么你会以亏损收场呢？

因为你追求的只是炒短线。你天天分析宏观政策，你天天寻找内幕消息，目的就是为了低买高卖，你的炒股，其实是投机。

但巴菲特不一样，他买股票，始终坚持一个原则：

“我买的不是股票，而是一个公司的未来。”

他买股票从来不投机，而是做“价值投资”，他只分析这个公司有没有未来，“如果这个公司很有发展前景，那股票升值必然是大概率事件。”

所以只要一找到这种公司，他就重仓，买后即便遭遇多次下跌，也决不出手，“好企业，迟早都会涨回来。”

巴菲特有几句名言：

“投资企业而不是股票。”

“为一家伟大公司支付公平的价格，胜过为一家平庸公司支付便宜的价格。”

“投资就是选最好的公司，做时间的朋友。”

就是这么简单的几句话，巴菲特就成了超级富豪。

关于财富积累，巴菲特举过一个例子：

“从1900年到1999年，道琼斯指数从65.73点涨到了11497.12点，涨了176倍。”

176倍，很可观，对不对？

但你知道它的年复合增长率是多少？

答案是：仅仅只有5.3%。

这样一个增长率，很多投资者都可以做到，只是他们嫌太低了，不愿意去做这样的投资。

但巴菲特不一样，他就愿意这样持续数十年地坚持，所以最后他成了超级富翁。

亚马逊CEO贝佐斯问巴菲特：

“你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”

巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢变富。”

3

第二点：要在别人恐惧时贪婪，而在别人贪婪时恐惧。

第二点是建立在第一点的基础上。

所谓要在别人恐惧的时候贪婪，就是寻找低于公司价值的好股票，如果认准了它未来很有发展前景，就大量购买并持有它。

1987年，美国股市大跌，可口可乐总裁基奥，却发现有人在巨量买入公司股票，他非常震惊：“股市大跌，居然有人还敢买入这么多？”

而购买者，正是巴菲特。

这次购买，巴菲特花了2亿美元。

但这笔2亿美元的投资，到现在变成了150亿美元。

巴菲特说：“我买的不是股票，而是一个公司的未来。拥有一只股票，期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。”

所谓要在别人贪婪的时候恐惧，就是大家都在疯狂追逐某些股票，或者在经济繁荣过于乐观时，要注意避免潜在的巨大风险。

巴菲特举过一个例子。

“6个弹孔的左轮手枪里，只有一颗子弹，让你对着自己的脑袋开枪，给100万美元，你干吗？”

很多人摇头说，我不干。

为什么不干？

因为一旦失败，代价惨重。

但在现实生活中很多人都会这么干。

前段时间，大牛市的时候，大家都在疯狂购买股票，但巴菲特没什么并购，几乎空了1/3的仓位，账上留了1279亿美元现金，他说：“那些看得上的标的，价格已经高出云霄。”

所以这一次，他又赢了。

46年中，标普指数有11年是下跌的，而巴菲特的业绩只有两年亏损。

最典型的是2008年全球金融危机，多少人遭遇黑天鹅而血本无归，巴菲特只亏损了9.6%，未伤元气。

4

为什么你言必称巴菲特，却永远成不了巴菲特？塞勒斯资本管理基金创始人马克•塞勒尔说：

大家都知道巴菲特两句名言：

“我买的不是股票，而是一个公司的未来。”

“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。”

但为什么能做到的寥寥无几？

因为这两句名言是反人性的事，有这种心理特质的人万里无一。

这和你的智商是多少，看过多少书报杂志，拥有或者在今后职业中将拥有多少经验，都没什么关系，这是一种非常罕见的心理特质，近乎天分，很难学会。

但只要你做到了这两件反人性的事情，你的人生再差也不会差到哪里去。

这两件事情就是：

●选择做长远的有巨大价值的事情

●一直坚持下去，成为长期主义者