富瑞：博彩股合理估值可能下跌最少30% 看衰银河娱乐

　　富瑞发表研究报告指，澳门赌场重开后，博彩毛收入和到访量均低于该行预期，如果年中前仍明显低于基准预估，即预计博彩日均毛收入3月份为2.99亿澳门元、二季度为5.54亿澳门元，博彩股合理估值可能会下跌30%或更多，跌幅最大的将会是永利澳门（1128.HK）和银河娱乐（0027.HK）。

　　该行续指，预期未来博彩股的股价及盈利持续受压，因现时澳门赌场重开后，博彩收入和旅客量亦持续走软，料未来博彩毛收入维持走软。

　　富瑞又指，基准预估为博彩日均毛收入3月份为2.99亿澳门元，第二季为5.54亿澳门元，鉴于签证和旅行限制仍在继续实施，上述基准预测可能显得过于进取。扣除15天的暂停营业，2月份的日均博彩毛收入可能仅2.06亿澳门元。

　　该行表示，预期金沙中国（1928.HK）股息下调的风险最大，料金沙中国今年资本开支将会上升至8.75亿美元，但长远仍看好金沙中国和美高梅中国（2282.HK）。