物业股近期大涨！催化因素点评

我提到，已经对自己的持仓做了大幅调整，物业股仓位增加到50%以上。本周物业股全线暴涨，各路大中小物业股纷纷创出历史新高。

明显跑赢了我之前重仓的地产股，甚至超过了A股的大多数科技股。

从中长线角度，我坚信自己的基本面分析判断，还会继续重仓物业股；

从短线角度，物业股的大涨既是巧合，也有疫情的催化逻辑。

催化逻辑1：全国人民隔离在家，物业的基本服务和增值服务体现出价值。好的物业公司体现出服务的全面优势，赢得业主尤其是中高端业主的认可，有利于后续集中度的提升，增值服务的推广。

催化逻辑2：物业公司在ZF面前提现出了价值。ZF公务员数量不足，无法完成基层管理工作，ZF通过此次疫情，今后会重视物业公司的专业化和基层管理价值，有利于后续推出有利于品牌物业公司，提升集中度的政策。（就像ZF重视微信和支付宝的逻辑一样）。

催化逻辑3：疫情对90%以上的行业都是利空，今年甚至未来2-3年大多数上市公司的业绩会受到疫情冲击，预期增速会下降，大量行业甚至负增长。此时物业股的高确定性，尤其是未来长时间高增速的高确定性显得更加的稀缺。因此确定性溢价更加的突出，更能吸引市场的资金。

进入年报季，各家物业公司开始陆续发业绩的预增（盈喜）公告，需密切留意业绩和股价的表现。

上次说到要更新主要物业公司的表格，本次更新20020216版本。我扩充了一些字段，增加了不少内容，导致表格太“胖”，因此将其分成两个表，一个是基本信息（按照年内涨幅排序），一个是基本面数据（按照母公司销售额/市值排序）。继续供大家参考。

有的股友咨询为何南都物业，新正大等不加入进来，我个人认为：没有好的地产爸爸的物业股，就失去了物业股最大的核心优势（未来连续多年的确定性业绩增长），虽然可能也有波段机会或者其特殊的成长逻辑，但是无法按照我的估值体系衡量投资价值。出于个人能力圈和节约时间精力的考虑，直接放弃。

上文啰嗦的有点多，本期表格放在下面，欢迎大家关注与讨论。注意本表格主要是数据的整理和基本的判断。如果要做投资决策，还需要股友自己做深入分析，仅供参考与交流。