赤子城发行区间为1.4至1.8港元 12月31日港交所上市

　　来源微信公众号：雷帝触网

　　此次赤子城科技IPO将发售1.36亿股，其中10%为香港公开发售股份，90%为国际配售股份，发行价格区间为1.40-1.80港元/股。

　　赤子城募资规模在1.9亿港元到2.45亿港元。

　　赤子城本次公开发售于12月17日上午9时正式开始，预计于12月20日中午12时结束，届时最终发行价将敲定。

　　赤子城日前已通过港交所上市聆讯，预计于12月17日启动全球公开发售，12月31日登陆香港联交所主板，股票代码为9911。

　　赤子城科技IPO的基石投资人为区块链科技集团火币、跨境电子商务公司LC Elec。此外，由解植春掌舵的富强金融也参投了其Pre-IPO轮融资。

　　赤子城通过打造C端产品矩阵，成流量生产者，加深对流量运筹的理解；又通过搭建B端广告平台，成为流量连接者，扩大流量池的边界与外延。

　　AI引擎打通两端业务后，赤子城科技在全球流量生态中的份额和影响力持续提升，赤子城科技要做“全球流量生态第一股”。

　　成中国出海“基础设施”的组成部分

　　赤子城创始人、CEO刘春河在今天的路演中说，目前来看，国内巨头互联网公司都是这种C端+B端的模式。

　　C端产品带来自有用户、自有流量、自有用户数据，加深了我们对全球互联网用户的理解，对全球互联网公司的需求的理解。但是如果只有C端产品，产品周期、政策变化、业绩波动会对公司带来极大的影响。

　　B端平台聚合各种类型的应用，丰富我们的流量池，丰富我们的数据类型，以及对行业产业链、上下游的资源积累。但如果只有B端平台，没有自有流量，在行业中也会缺少议价权，缺乏壁垒。

　　对于赤子城科技来说，驱动两端协同增长的是AI引擎Solo Aware。它打通了赤子城两端的数据，协同驱动两端增长。

　　简单来说，C端是赤子城的增长极，B端是赤子城的稳定器、安全垫，AI是核心驱动，赤子城通过这种CBA模式建设我们的流量生态。

　　刘春河指出，中国互联网出海有两个基本的逻辑。第一是中国的互联网行业已经领先全球，无论是从产品还是模式来说，领先海外很多地方三到五年。许多模式已经经过验证，复制到海外，也是可以成功的。

　　第二，中国流量红利基本已消失殆尽，但是海外很多地区，移动设备数还在高速增长，有很多的年轻用户，所以中国互联网公司可以去海外发展壮大。

　　“赤子城科技是中国最早出海的互联网企业之一，可以说是先行者，也是间接的推动者。”

　　刘春河说，随着流量生态的壮大，赤子城已经成为很多中国出海企业的必选渠道，成为中国出海“基础设施”的组成部分。

　　招股书显示，2016年、2017年、2018年，赤子城科技营收分别为1.27亿元、1.82亿元、2.77亿元，复合增长率42.2%。2018年上半年到2019年上半年，营收从1.17亿元增长至1.84亿元，同比增长58%。

　　2019年上半年，赤子城毛利和经调整净利分别为1.23亿元、6254万元。

　　赤子城的毛利率及经调整净利率亦稳步增长，由2018年的51.1%、21.7%，提升至2019年上半年的66.6%、33.9%。

　　赤子城CFO王奎说，赤子城自有产品已积累了近8亿全球用户，产品日活半年时间增长超过45%。今年上半年，赤子城的C端产品矩阵收入1.14亿元，同比增长210.8%，产品收入占比也达到总营收的60%以上。

　　另外，赤子城的广告平台持续稳定增长，程序化广告在广告业务中占比持续提升，2019年已经达到了99.8%，基本全面实现程序化。

　　王奎指出，赤子城AI技术带来效率提升，分发越来越高效、精准，产品变现率提升，整体毛利率提升，今年上半年，Solo X业务毛利率已超过90%。