亿航无人机赴美IPO 最高募资逾4600万美元

　　美国时间12月5日，中国无人机制造商亿航（EHang）向美国证券交易委员会（SEC）更新了招股书，申请以“EH”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。早前10月31日，亿航已向SEC递交了招股文件。

　　此次更新后的招股书显示，亿航预计发行320万股美国存托证券（ADS），每个ADS发行价格区间将在12.5美元（约合人民币88元）至14.5美元（约合人民币102元）。据此计算，亿航计划最高募资金额约为4640万美元（约合人民币3.26亿元）。

　　招股书显示，每个存托证券代表两股A类普通股。待发行完成后，亿航的流通股本将由A类普通股和B类普通股组成。除表决权和转换权外，A类股和B类股的持有人享有相同权利。

　　广州亿航智能技术有限公司（下称亿航）成立于2014年，主营城市空中交通，智慧城市管理和无人机队编队表演三项业务。智能城市管理是指无人机参与消防、环境监测和交通管理等。

　　亿航将空中交通业务视为核心。截至2019年9月30日，该业务收入为4880万元，占总收入的72.7%。在公司盈利方面，截至2019年9月30日，亿航亏损4783.8万元。

　　亿航打造的空中交通业务分为两种，一种是载人交通，即利用可载人的自动驾驶飞行器（下称载人飞行器）为乘客提供中短途运输服务。另一种是物流运输，载人飞行器和小型无人机均可提供此类服务。

　　最新的招股书显示，截至12月5日，亿航已交付38架可载人飞行器，用于测试、培训和演示，未交付订单48架。

　　亿航早前称产能有限，可能无法及时交付产品。最新招股书显示，亿航拟将IPO募集所得资金的50%用于扩大产能，其余部分用于产品、服务和技术研发，补充公司营运资金等。

　　亿航将盈利希望寄托于载人飞行器业务规模化发展，包括出售机器产品和提供服务。公司称，将积极推动可载人飞行器产品全球落地，重点看好中国市场。

　　为了推进空中交通业务，亿航动作频频。2019年5月，亿航与国际航空快递企业中外运敦豪（DHL）签署战略合作协议，双方合作开展无人机快递服务。

　　8月，亿航与广州市政府达成战略合作，内容包括推进亿航载人飞行器在市辖区范围内的飞行试点及航线落地，建设广州市政务无人机指挥调度管理平台，以及在广东地区开展无人机物流配送常态化运营并积累实践经验等。

　　11月30日，亿航又与广州合利创兴置业有限公司达成战略合作，双方将开展示范项目，开发城市内空中观光游览航线。

　　然而，目前亿航的载人飞行器业务尚未看到盈利迹象，公司开展的也多为示范性项目。同时，载人飞行器商业化面临法律法规许可难题，（详见财新网报道“亿航无人机赴美申请上市 业绩持续亏损尚无盈利迹象” ）

　　在外界看来，亿航打造的空中交通业务业务不够扎实。“亿航有创新，地方政府会比较支持，但是业务开展要常态化、广泛化，而不是搞搞试飞就完了。”分析人士如此评价。