汇丰：下调电讯盈科(00008)目标价至4.8港元 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，汇丰发表研报，下调电讯盈科(00008)目标价2%，由4.9港元下调至4.8港元，维持“持有”评级。

报告指出，汇丰改变对盈大地产(00432)的估值方法，并更新了电盈解决方案及收费电视业务相对估值倍数。该行称，基于对该股估值的调整，故下调其目标价2%，另认为解决方案业务的估值上升，可抵消收费电视的下降及净负债增加的影响。

该行表示，目前仍持审慎态度，因关注到对香港电信市场竞争，包括家居宽频、移动及企业业务市场。去年9月，香港电讯(06823)取消了一些在2017年底推出的折扣，但并非所有营运商都跟随，价格环境仍然艰难。媒体业务方面，该行仍关注在新业务Viu有显著盈利前，收费电视业务将进一步向下，另预期解决方案业务的表现稳定。

该行认为，潜在正面催化剂包括新业务的增长速度快过预期，以及移动业务价格环境改善。