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海外中资股第19周流出北向流入加快南向流入趋缓

2019-09-08 20:49

　　来源微信公众号：Kevin策略研究

　　作者：Kevin 刘刚、董灵燕

　　本周全球资金面值得关注的变化是：

　　1）EPFR数据显示本周海外资金连续第19周流出海外中资股市场（H股+中概股）。

　　2）北向资金流入加快，南向资金流入放缓。

　　3）全球资金持续由股向债轮动，货币市场转为流入。美股流出放缓，新兴流出持续加速。

　　中国市场：海外中资股第19周流出；互联互通北向资金流入加速

　　►海外资金：本周（8月29日-9月4日）共计6.94亿美元的海外资金流出海外中资股市场（包括H股和美国中概股），相比上周9.04亿美元略有下降，是连续第19周流出，其中有41%流出来自于专注投资新兴市场的海外基金。

　　从基金申购赎回看，本周（8月29日-9月4日）专注投资A股的海外基金录得3198万美元的净赎回，专注投资H股和海外中资股的海外基金录得2.3亿美元的净赎回。

　　►互联互通资金：北向资金流入加快：本周一~周四互联互通北向日均净买入49亿人民币（上周日均净买入29亿人民币）。行业层面，北向资金主要买入银行，能源/原材料以及非银金融。

　　南向资金流入趋缓：本周一~周四南向日均净买入19亿港币，流入规模较上周有所缩小（上周日均净买入24亿港币）。南向资金主要买入内地银行，腾讯以及保险。

　　全球市场：货币市场转为流入；美股流出放缓，新兴流出持续加速

　　►跨资产：由股向债轮动持续，货币市场转为流入。股票型基金流出略有加速；本周全球资金继续流入债券型基金，但较上周规模略有减少。同时，货币市场基金转为流入。

　　►跨市场：美股流出放缓，新兴流出持续加速。发达市场流出44亿美元，较上周流出45亿美元略有放缓；本周美股流出有所放缓，录得26亿美元净流出（vs．上周流出33亿美元）；日本股市本周转为流出，规模为9亿美元（vs．上周22亿美元净流入）；发达欧洲股市本周流出放缓，录得3亿美元净流出（vs．上周29亿美元净流出）。本周新兴市场流出加速，规模为39亿美元（vs．上周29亿美元净流出）。

　　图表1：本周海外资金连续第19周继续流出海外中资股市场