退休：传统，罗斯或应税-好处和缺点

不仅要考虑税收总额，还要考虑我们可能需要多大的灵活性，这一点很重要。

没有一个\“正确答案\”，投资者应该考虑跨账户分散他们的资金，以利用每种类型的好处。

我们一直在写一系列关于退休的文章。我们最近讨论了退休后的快乐。既然我们现在心情都很好，那我们就换个方向谈谈税收吧。虽然很少是一个有趣的话题，但它是一个需要考虑的问题，应该成为你更广泛的退休计划的一部分。提前制定好计划将有助于防止未来出现很多压力！

我们在投资时经常谈到多元化。我们按行业多样化，我们按公司多样化，我们按投资类型多样化，我们经常鼓励我们的会员在任何一项投资中不超过2-3%。多元化有助于降低我们投资的波动性。

另一个重要的多元化方式是

。由于投资账户的征税方式不同，以及监管它们的规则不同，每种方式都有其优点和缺点。将资金分散到每种类型的帐户中通常是一个好主意。

风险在于，我们不知道5年、10年、20年或40年后的税率会是什么样子。理想情况下，如果我们知道我们现在的税收状况与我们提取资金时的情况相比，我们可以做出最好的选择。既然不可能完美地预测未来，我们建议投资者考虑多样化。

有三种主要类型的投资帐户：

传统的IRA：

在您投入资金的纳税年度提供减税，减少您欠下的税款，并允许IRA中的资金免税复合。基金在按所得税税率提取时应纳税。传统的IRA是一种押注，你退休时的纳税义务将比现在低。

Roth IRA：

不提供预扣税，但提款通常是免税的。Roth IRA是一种押注，你现在的纳税义务比你退休时要低。

应税科目：

不扣税，收益在实现当年按适用的所得税或资本利得税税率纳税。虽然错过了IRA的税收优惠，但应税账户通过极其灵活的方式弥补了自身的不足。投资者可以控制何时实现收益或亏损，并迅速适应不断变化的税法，而无需担心惩罚或限制。

关于生命，除了死亡和税收之外，没有什么是确定的，除了它们是同样舒适的讨论话题。问题是，我们很少知道自己何时或如何死亡，也几乎不知道未来的税率会是什么样子。

来源：Gabriel-Zucman

回顾100年来的有效税率历史，我们可以看到它们有相当大的波动性，特别是如果你的收入水平使你处于前1%。

广义上讲，税收一般都有较高的趋势，当你考虑到大多数退休人员的收入将低于他们工作时的收入时，他们很可能处于较低的税级。因此，即使税收增加了，处于较低的水平可能会导致个人的税率降低。

从表面上看，这是支持传统IRA的有力论据，至少对于那些正处于鼎盛时期并且收入可能是他们职业生涯中最高收入的工人来说是这样。此外，由于传统的IRA降低了你最近一年的税收，这允许你提前投资更大的金额，在某些情况下，它可能会把你置于更低的税级，或者减少你的应税收入，足以有资格享受其他福利。

有时候，在传统的IRA中多放一点钱可以减少你的应税收入，足以享受其他税收优惠。检查一下！

如果您今天的税率低于退休时的税率，那么Roth IRA将是最有效率的。这使得它最适合你的应税收入已经相对较低的年份，以及处于较低税级或可能有其他扣减大幅降低其实际税率的年轻工人。如果你已经在0%或12%的税级，罗斯显然是要走的路。

有一些功能可能会让Roth很有吸引力，即使你认为退休后税率会更低。

首先，IRA对于在59.5岁之前退出有10%的“提早退出”惩罚，只有少数例外。对于传统的IRA，这一处罚适用于所有基金。对于Roths，惩罚不适用于原始委托人。Roth允许您在账户成立5年后随时提取您的初始贡献，免税和罚款。

其次，传统的IRA有“所需的最小分布”或RMD，当你满70.5岁时就开始了。由于我们专注于HDO的高流动收入，您的投资组合可能会产生足够的红利来满足RMD要求。然而，如果不是，RMD规则可能要求你在清算可能不是最好的投资决策的时候清算你的一些投资。Roth IRA没有任何提款要求。投资者可以永远将基金留在那里，并将Roth IRA传递给他们的继承人。

能够不受惩罚地访问原始捐款的额外灵活性，以及可以自由选择何时提取资金，甚至根本不提取资金，这些都是选择Roth而不是传统的IRA的很好的理由。

应纳税帐户经常被忽略。我们相信他们在投资计划中占有重要的地位。应税账户的最大好处是灵活性。

投资者在将资金投入传统的个人退休帐户时，会受到他们可以扣除的金额的限制，而他们根本就不能向罗斯个人退休帐户投入多少资金。目前的限额是6，000美元，如果你超过50岁，还需要额外的1，000美元。Roth IRA限制对于高收入人群也是逐步取消的，那些个人AGI超过137，000美元或夫妻超过203，000美元的人是不符合资格的。

您也可以随时取款，只受反洗钱(“AML”)持有期的约束，即5个交易日。而且没有RMD要求。你可以在你认为对你最好的时候投入或减少资金，而不是因为政府的监管。

应纳税帐户允许您利用诸如“税收损失收获”之类的东西，这可以减少您的应税收入，已婚夫妇最多可减少3，000美元，个人最多可减少1，500美元。当你有一个下降的一年或承认更多的损失比你认识到的收益，这将减少你的应税收入，你可以结转更大的损失到未来几年。虽然我们从来没有开始亏损，但做一点柠檬水也没什么坏处。

对于那些希望将资金转移给继承人的人，当应税账户在你去世后转移时，继承人将获得一个“加强”的税收基础。因此，如果你以10美元的价格购买了一项投资，而你去世时它的价值是20美元，那么你的继承人的基础将是20美元。因此，如果他们以30美元的价格出售，他们将为10美元的资本收益纳税，而不是20美元。对于传统的IRA，继承人必须为提取的金额的100%缴纳所得税，但对于Roth IRA，他们可以免税提取。

在HDO，我们发现的许多投资机会都是合伙企业发行K-1税表而不是1099。这些投资将复杂性引入到传统和Roth IRA中。

虽然许多伙伴关系的UBTI很少甚至是负面的，但它并不总是可预测的。为了避免这种复杂性，我们更喜欢使用合伙企业的应税帐户。

在应税帐户中表现更好的另一种投资类型是具有税收优惠分配的投资。例如，利用美国第一多家族投资者(ATAX)6.4%免税分销的最佳方式是将其存入应税账户。

每种类型的帐户都有自己的优势或劣势，哪种选择最好将因人而异，甚至在投资者的一生中也会有所不同。

要考虑的关键问题是-

我们不是税务顾问，我们不能提供个性化的税务建议。我们鼓励议员咨询他们自己的税务顾问，确保他们提出这些相关问题，以便在管理税收负担和保持处理不可预测的事情的灵活性之间取得最佳平衡。

I am/we‘s long atax.

这篇文章是我自己写的，它表达了我自己的观点。我没有得到它的赔偿(除了寻求阿尔法)。我与本文中提到股票的任何公司都没有业务关系。