Repay Holdings 2026年第三季度财报电话会议记录

Repay Holdings公司于周一公布了第三季度的财务业绩。公司第三季度财报电话会议的记录如下： 本录音由Benzinga APIs提供。如需实时获取我们的全部数据，请访问https://www.benzinga.com/apis/进行咨询。 您可以访问https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1779217&tp_key=da37685a4a查看网络直播。 Repay Holdings公司在第三季度的收入同比增长了97%，达到1.534亿美元，有机增长率为13.6%，这一增长主要得益于政治媒体领域的贡献。 Kubra的整合进展顺利，成本协同效应也在逐步显现，公司正从主要客户那里获得早期收益。 公司为扩大分销渠道，投资了1400万美元用于银行分销商合作项目，这表明公司未来有巨大的增长潜力。 业务支付部门의 수익이 99% 증가했으며，这主要得益于政治媒体业务和应付账款业务的发展，以及新的银行合作伙伴关系。 消费者支付部门的表现低于预期，但公司正在采取积极措施来改进运营效率并寻求新的增长机会。 公司正在利用人工智能技术来提高运营效率和产品服务质量，从而加速整合进程并实现协同效应。 Repay Holdings重申了2026年全年收入目标为4.9亿至5亿美元，调整后的EBITDA为1.685亿至1.76亿美元。 **运营负责人** 下午好，欢迎参加Repay Holdings公司2026年第三季度的财报电话会议。本次通话于2026年11月9日录制。现在请Charles Nabahan接替我，他将是投资者关系部门的负责人。Charles，你可以开始发言了。 **Charles Nabahan（投资者关系负责人）** 谢谢。下午好，欢迎参加Repay 2026年第三季度的财报电话会议。今天与我们在场的还有John Morris，他是联合创始人兼首席执行官，以及Robert Hauser，他是首席财务官。在本次会议中，我们将发表关于未来事件和结果的预期声明。这些预期声明存在风险和不确定性，包括SEC相关文件中的信息以及我们最近的10-K表格中的内容。实际结果可能会与我们今天的预期有很大差异。这些预期声明仅代表当前的情况，我们不会承担任何更新这些声明的义务或意图，除非法律要求。 为了向投资者提供更多信息，今天的讨论还将涉及一些非GAAP财务指标。有关这些非GAAP财务指标的解释可以在今天的新闻稿和财报补充材料中找到，这些材料都可以在公司的投资者关系网站上下载。现在，我将把会议交给John。 **John Morris（首席执行官）** 下午好，感谢您今天加入我们的会议。首先，我想谈谈在Cooper收购之后，Repay公司变成了什么样子。然后，我会分享本季度的一些重要成果，以及我们的战略重点，包括我们如何在整个业务中应用人工智能技术。之后，我会让Rob详细介绍我们的财务业绩和展望。自从宣布了Kubra的收购之后，我们经常被问到：Repay Holdings到底是什么？你们想要实现什么目标？为客户解决什么问题？我们的回答很简单：通过Kubra，Repay Holdings现在能够管理账单的整个生命周期，从设计和创建、展示和沟通，到处理和结算，所有流程都由我们自己的支付引擎来完成。对于客户来说，这意味着在整个计费关系过程中只需一个合作伙伴，而无需多个供应商相互协作。这种端到端的服务能力在我们的平台上得到了完全整合，这使我们能够在各个领域脱颖而出，并实现有意义的规模扩张和多元化发展。目前，合并后的公司每年处理约1300亿笔支付交易，覆盖超过40%的美国和加拿大家庭，并且拥有美国十大天然气和电力供应商中的八家作为客户。

我们的目标是成为北美领先的账单呈现与支付服务公司。但要实现这一目标，就必须作为一个一体化的公司来运营。因此，我们在技术、产品和市场推广方面进行了投资。第三季度的业绩已经表明我们正朝着这个方向前进。业务支付部门和Kubra都取得了出色的成绩。Kubra的整合工作正在按计划进行，已经引起了客户的兴趣，我们还将提高成本协同效应的目标。在核心的消费支付领域，虽然结果没有达到我们的预期，但我们正在采取积极措施来改善公司的竞争地位。在新的领导层下，Rob将详细报告财务数据，包括自由现金流以及我们在银行渠道上的投资情况，而我则专注于各业务领域的进展。

Kubra的整合仍然是我们最优先的任务。目前，这项工作正在按计划进行。通过与客户的沟通以及平台整合的进展，我们相信这是一个非常互补的组合。我们已经提前实现了成本协同效应，这在一定程度上得益于人工智能带来的效率提升。同样重要的是，我们在一些大型企业客户中看到了早期的收入机会。我们听到核心Repay Holdings客户对账单设计、呈现和打印方面有浓厚的兴趣，而Kubra的客户则希望扩大他们的支付渠道和选项，特别是在核心消费支付领域。

本季度的业绩低于预期，主要是由于2026年新销售和往年销售的拉动效果不如预期。在Matt Morrow的新领导下，他于第二季度加入我们，我们对该领域的业务计划和客户群进行了全面审查。我们将这一审查与运营和人员调整相结合，以改进执行效率，并很高兴地报告，本季度的预订量超过了预期。

我们已经填补了组织内的关键领导职位，从销售和实施到客户和合作伙伴管理。在新业务方面，最近成功推出的项目包括一家全球汽车制造商的自有汽车租赁计划，以及几个新的消费贷款和信用合作社客户。此外，由于我们的团队利用了智能AI技术，实施时间也缩短了。在产品方面，我们最近推出了Repay Voice，推广了Kubra的打印和通信功能，并引入了动态钱包功能，可以将客户的账单直接放在手机的数字钱包中，无需下载任何应用程序。我们对此解决方案感到非常兴奋，因为它消除了账单支付中的主要障碍，并使客户的品牌能够持续出现在客户的视野中。我们预计这些措施将从2027年开始改善该领域的增长趋势，并期待在12月的投资者大会上分享更多细节。

本季度，业务支付部门表现突出。我们充分利用了异常活跃的活动季，而我们的政治媒体业务已经达到了我们全年预测的高点。Rob将在我们更新这部分业务的展望时对此进行详细说明。重要的是，除了政治领域之外，其他领域的增长也非常强劲，这得益于我们的应付账款业务，我们在该业务中实现了更多的收入，并吸引了新的客户。

我们发现在嵌入式合作伙伴渠道方面有着显著的优势，该渠道随着新合作伙伴的加入而迅速增长。本季度，我们向一家全球领先的金融科技企业提供了一笔140万美元的投资，以拓展我们的业务，进入一个新的分销渠道。该协议赋予了我们一些与这些合作关系相关的合同权利，而收益则取决于我们能否成功建立这些合作关系，并将它们迁移到我们的平台上。

到目前为止，我们签署的协议数量已经超过了计划，这进一步证明了这是一项高回报的投资机会。在将业务移交给Rob之前，我想谈谈人工智能领域的工作。我们正在两个领域应用人工智能：一是客户使用的产品，二是企业的运营方式。在产品方面，例如我们的自然语言语音服务Repay Voice；二是我们的还款援助计划中的智能代理功能；三是基于人工智能的供应商注册匹配系统，这有助于Business Payments的客户从纸质支票转向电子支付。在内部层面，人工智能正在缩短从合同签订到首次处理的时间，加快客户和技术系统的整合，提高欺诈和退款检测的能力，同时促进Kubra的协同效应。

以下是一些数据来说明这一成果：我们的AgentIQ B2B支付工作流程能够处理大量的供应商付款；智能代理功能现在可以管理大约95%的安全警报，并且响应时间从大约300分钟缩短到了7分钟左右。本季度，我们还推出了新的AI代理，用于支持风险和承保审查以及ACH自动注册功能。此外，我们对人工智能投资制定了明确的监管和预算控制机制，以确保这些投资在扩展过程中保持有序。

总结一下，我们正在执行我们的战略：整合Kubra，发展Business Payments业务，重新定位Consumer Payments业务，以实现更高质量的增长，目标是成为北美领先的账单呈现和支付公司。我相信我们有能力实现持续且盈利性的增长，期待在12月7日星期一于纽约市举行的第一次投资者大会上，向大家介绍我们的团队。

在将会议转给Rob之前，我想感谢Repay Holdings各部门的员工们所付出的辛勤工作和承诺。对我们公司来说，这是一个充满变革的时期，从消费业务的变化到将Kubra纳入Repay Holdings的大家庭。我知道，在应对如此多的变化的同时，还要专注于客户的需求并不容易。你们的卓越精神使得这些进步成为可能，我对此表示由衷的感激。

那么，现在我将会议转给Rob。

罗伯特·豪泽尔（财务总监）

谢谢约翰，大家下午好。第三季度的收入达到了1.534亿美元，同比增长了97%，其中Kubra的贡献占了一半。有机收入增长了13.6%，其中包括来自政治媒体的约9个百分点的贡献。如果不考虑政治媒体因素，有机收入增长率约为5%，比前两个季度的4%有所提升。由于2026年新销售和往年销售的推动，Consumer Payments业务的收入同比增长了0.3%。

我们预计，第四季度消费者支付业务的增长幅度将在个位数范围内。随着这些举措逐渐显现出效果，我们预计在2027年能够恢复增长，这得益于业务质量的提升、收款效率的提高以及客户范围的扩大。我们将在12月7日的投资者会议上提供更多详细信息。在消费者支付业务方面，Kubra在该季度创造了约6500万美元的收入，同比增长约8%。这一增速比第二季度的6%有所加快，主要得益于专业服务、支付和通信服务的强劲表现。我们在实现协同效应方面也提前完成了计划，因此我们将2026年的年度目标从800万美元提高到1100万美元。 商业支付业务在本季度表现亮眼，收入增长了99%，其中不包括政治媒体业务的话，增长幅度为40%。对于大家来说，这个赛季的竞选活动非常活跃，这一点并不奇怪。我们的业务也因此获得了可观的收益，该季度从政治媒体业务中获得了710万美元的收入，而今年迄今为止的总收入达到了970万美元。这已经超出了我们之前全年预测的最高水平，之前我们的预测范围在800万到1000万美元之间。因此，我们现在将预测目标提高到了1600万到1800万美元。 10月份的政治媒体活动数量超过了2024年总统选举期间的峰值，我们的市场份额也因此得到了提升，从而超越了整体市场水平。虽然政治媒体业务的收入具有周期性，但这类业务的利润率较高，因此大部分收入都体现在了净利润中，这也帮助我们朝着目标取得了进展。除了政治媒体业务之外，商业支付业务的表现也非常出色，其收入增长率达到了两位数。此外，通过与战略合作伙伴签订商业协议，我们将那些转向Repay Holdings平台的银行合作伙伴纳入了业务范围，从而获得了约300万美元的收入以及130万美元的调整后EBITDA。 为了实施这项协议，我们在本季度进行了1400万美元的投资，这部分投资被计入了现金流中。由于这项投资与软件采购有关，因此被计入了资本支出中。我们预计在第四季度还会再投资约500万美元。到目前为止，我们已经获得了52家银行的同意，这占计划的96%，已经提前完成了计划。我们认为，我们的应付账款解决方案对金融机构来说是一个非常有价值的提案。 毛利润达到了9950万美元，利润率达到了65%，而去年这一比例为74%。需要注意的是，这一变化可能容易被误解，我需要明确说明其背后的原因。这一变化主要是由于Kubra的业务模式带来的综合效应，其包括印刷和邮件在内的各种支付方式，其利润率低于Repay Holdings的核心业务。随着时间的推移，我们预计从印刷方式向数字方式的转变将有助于提升Kubra的利润率，因为数字方式的利润率高于印刷方式。 第三季度的调整后EBITDA为5090万美元，比上一季度的3120万美元增加了63%，调整后的EBITDA利润率约为33%。同样的组合效应也适用于这里，因为所报告的利润率反映了Kubra整个季度的表现。我们在成本协同效应方面已经提前完成了计划，现在预计在2026年结束时的年度收入为1100万美元，而之前的预期目标是800万美元。我们继续预计在2028年之后，运营和资本支出方面的协同效应以及收入机会将达到2000万美元以上。第三季度的调整后净利润为2250万美元，相当于每股0.25美元。自由现金流为负2110万美元，这主要是由于1400万美元的银行渠道合作伙伴投资、1500万美元的利息支出，以及约1100万美元的营运资金需求。营运资金需求主要源于政治媒体相关的应收账款，在季度末时这些账款金额有所增加，不过我们预计到年底这种情况会恢复正常。

接下来谈谈资产负债表和流动性情况。本季度末，我们的运营现金总额为6400万美元，此外还有未使用的1亿美元循环信贷额度，这使得我们的总流动性达到1.64亿美元左右。我们的资本结构包括2.875%票率的28.8亿美元2029年可转换债券，以及一项于2033年到期的5亿美元高级担保定期贷款，该贷款的定价为SOFR加上550个基点。第三季度末，我们的净杠杆率约为3.8倍。 减债显然是我们的优先事项之一，我们计划到2027年底使杠杆率降至三倍以下，这将使我们能够采取更加平衡的资本分配策略。实现这一目标的方法很简单：继续创造自由现金流，包括今年来自政治媒体的高利润收入，以及Kubra带来的调整后的EBITDA贡献，以及我们刚刚讨论到的协同效应。关于收入预测，我们重申了在6月1日Kubra收购完成时所提供的全年收入预期，该预期考虑了Kubra七个月内的贡献。我们继续预计收入将在4.9亿至5亿美元之间，这意味着约60%的增长，而有机增长则达到10%至12%。在这一预期范围内，收入结构有所变化：较高的政治媒体收入弥补了核心消费支付业务增长低于预期的情况。 因此，我们现在预计，包括政治媒体在内的有机增长率将在5%至6%之间，而之前我们预测的增幅为7%至9%。我们还重申，调整后的EBITDA将达到1.685亿至1.76亿美元，利润率约为35%，这得益于政治媒体收入的增加以及预期的协同效应。自由现金流目标的降低，从30%降至20%至25%之间，而调整后的目标则从35%降至25%至30%之间，这反映了本季度进行的1400万美元的银行渠道投资，以及预计在第四季度将收到的500万美元的付款。 然而，尽管有这些减少，我们仍然有望在2027年底达到我们的杠杆率目标，我们认为这是资本使用的高回报方式。我们对Kubra在2026年的预期保持不变，预计其将为我们的收入带来1.5亿至1.54亿美元的贡献，同时调整后的EBITDA将达到约2750万至3000万美元。最后，第三季度证明了Repay Holdings更加多元化的优势。商业支付业务和政治媒体业务都取得了显著的成绩。Kubra的增长超出了我们的预期，我们获得的协同效应也比预期要快。这些优势让我们能够重申全年的收入和调整后的EBITDA预期，同时我们将核心消费支付业务调整为更高质量、更可持续的增长模式。 对于今年剩余的时间，我们的优先事项保持不变：完成Kubra的整合工作，同时我们的部门领导们继续专注于各自的业务；将收益转化为自由现金流；将净杠杆率降至三倍以下。我们期待在12月7日的投资者会议上分享我们的长期财务规划。谢谢，请为提问者开放线路。

操作员

谢谢。现在我们将进行问答环节。如果您有疑问，请按电话键盘上的“1”键。听到确认音后，表示您的提问已加入等待队列。如果您想将问题从队列中移除，可以按“2”键。对于使用扬声器设备的参与者来说，可能需要先拿起听筒后再按相关键。请稍等片刻，我们正在处理您的提问。

我们的第一个问题是来自Canaccord Genuity的Joe Vathy。请继续提问吧。

Palavzani（分析师）

晚上好，我是Palavzani，负责与Joe的沟通。感谢您提出这个问题。能否请您详细解释一下导致核心消费支付领域增长放缓的因素？另外，我还有个问题需要问。

John Morris（首席执行官）

是的，晚上好。感谢您今天参与我们的讨论。正如我们在电话中提到的，我们预计在2026年的一些预订业务并没有达到预期的效果。不过，我们在实施方面做出了一些调整，实际上，我们的实施效果有所改善。但是，当我们考虑如何安排这些业务的规模时，我们发现一些大型企业的项目进度较慢。

因此，我们调整了对这些项目的优先级。此外，在支付方式方面，当您期望某些收入来源实现时，最终的结果并不如预期。所以，我们希望在第三季度就指出这个问题。

Robert Hauser（财务总监）

是的。感谢您的提问。显然，本季度初已经准备好的部分业务并没有按照预期的时间完成。我们已经做出了一些重大调整——John刚才在电话中提到了这一点，我们让Matt Morrow加入了团队。我们在销售领导层也进行了一些调整，他们拥有非常强大的能力。他们非常了解业务情况，并且在过去几个月里对业务计划进行了深入的分析，考虑了各种因素，并合理规划了这些计划。这样，我们就有了更加清晰、可预测且高质量的业务计划。这是必要的措施，我们已经制定了一些有效的流程来应对这种情况。不过，实际进展并没有像我们预期的那样迅速。但这是一件好事，我们相信随着一些人的努力，业务将会恢复增长，并且能够保持可持续的高质量发展。

当然，我们还有一些工作要做。不过，不用担心任何裁员或类似的问题。我们只是需要继续完善这个业务计划，并设定一些保障措施。还需要做一些工作，但我们对业务前景感到非常乐观。

Palavzani（分析师）

谢谢。这些信息很有帮助。关于银行分销商渠道的合作机会，您还有什么要补充的吗？谢谢。

John Morris（首席执行官）

是的，我们可以开始了。在Bank Channel上，我们对此感到非常兴奋。显然，这是我们刚刚宣布的新举措，我们将努力将其发展成为一个新的渠道，从而进一步推动市场推广。可以想象，这就像是一个垂直渠道，但实际上它是一个渠道而已。在我们启动该渠道的第一个季度内，我们已经看到了良好的效果。因此，这是我们一直在考虑的事情，也是我们在未来推动更多增长所关注的重点。

正如您所想象的那样，在我们已经与合作的52家银行中，每家银行的商业客户都有机会使用我们的TotalPay解决方案。而我们能够利用这一解决方案来创造收入，这与我们的嵌入式合作伙伴渠道类似，后者也在B2B领域取得了非常好的增长成绩。所以，我们在B2B领域确实正在取得不错的进展。

不过，我们对2026年剩余时间以及2027年的发展充满期待，因为我们将继续扩大与这些银行的合作。我想指出的是，我们必须去与这些银行签订合作协议。这是我们经常进行的合作协议，但我们需要亲自去说服这些银行加入我们的平台。正如我们在会议上提到的，已经有52家银行同意了，但我们还需要继续推销给他们，然后让他们使用我们的平台。正如我们在会议上所说，我们在这方面已经提前完成了计划。所以我们对未来的发展感到非常满意。

Palavzani（分析师）

明白了。感谢您回答这些问题。

操作员

下一个问题来自DA Davidson公司的Pete Heckman。请继续提问。

Pete Heckman（分析师）

早上好。我们在这里展示了一些数据，其中300万美元来自B2B领域的收入，请确认一下，这部分收入是来自新的经销商合作关系，对吗？

Robert Hauser（财务总监）

是的，就是如此。

Pete Heckman（分析师）

很好。那么，当我们看到同比增长40%时，其中包含了300万美元的收入。

Robert Hauser（财务总监）

是的，确实如此。包括300万美元在内。我们预计，全年在这个渠道上的支出会在600万到700万美元之间。

Pete Heckman（分析师）

好的，谢谢。不好意思，如果我漏听了什么，当包括10月和11月的时候，您对政治媒体支出的预期范围是多少呢？

Robert Hauser（财务总监）

是的，我们预计政治媒体的支出会在1600万到1800万美元之间。这比总统选举期间的情况要高得多。如果只看第三季度的数据，与两年前总统选举期间的第三季度相比，我们的表现大约提高了37%。所以，我们开始看到这个业务有显著的增长。而且，从全年的角度来看，与总统选举期间相比，我们的表现大约提高了38%。真是令人印象深刻的结果。

Pete Heckman（分析师）

好的，太棒了。那真是令人印象深刻。不过，我需要回到队列中去了。谢谢您的帮助。

Robert Hauser（财务总监）

没关系。

操作员

下一个问题来自UBS公司的Timothy Chiodo。请继续提问。

Timothy Chiodo（分析师）

太好了，非常感谢。在第一个问题中已经提到了一些相关的内容，但我希望我们能进一步探讨一下明年消费业务加速发展的驱动因素。您实际上提到过，客户流失率并不高，也就是说客户流失情况比较稳定。我假设这一点在明年也会持续下去。那么，当涉及到其他因素时，显然要么是与门店销售相关的问题，要么是与客户群体相关的因素——无论是去年的客户群体还是明年的客户群体。

当然，在实施过程中总会有一些一次性因素的影响，听起来这确实是一个因素。但我希望您能进一步说明一下明年消费业务加速发展的驱动因素以及我们的信心。谢谢。

约翰·莫里斯（首席执行官）

是的，蒂姆，你的提问很棒。我先从后往前讲吧。2026年的客户群体并没有达到我们的预期。当然，有一些因素可能会影响结果，你可以想象到。我们确实投入了很多资源来推动AI的应用，并加快了实施速度，但我们无法完全控制客户端的方面。不过，从实际效果来看，以及一些与产品组合相关的因素来看，一些客户端的上线时间并没有达到我们预期的目标。

还有我们的2025年客户群体，其中一些交易在最后阶段并没有达到我们之前预期的效果。不过，我们对我们所做的改变感到有信心，因为我们看到了一些其他指标，这些指标确实在推动着业务的发展。此外，我们也在向更高层次发展，就像我们之前提到的那样。我们在企业级市场上取得了一些成功，但这些进展的速度比我们预期的要慢一些。尽管如此，我们正在采取正确的措施，并努力对未来的客户群体做出正确的预测。

罗伯特·豪泽尔（财务总监）

需要更长的时间。如果让我再补充一点，蒂姆。正如我们在电话会议中提到的，今年我们的业务增长率会保持在个位数水平。不过，正如约翰所说，由于我们与新上任的销售领导层进行了良好的沟通，我们对2027年的业务前景充满信心。我们将在12月7日的投资者日会议上详细讨论这个问题。我们对这个业务的信心很高，正如约翰所提到的，虽然业务发展的速度较慢，但我们已经做好了准备，一旦时机成熟，就会立即采取行动。

蒂莫西·奇奥多（分析师）

很好，感谢您的回答。

操作员

如果您有疑问，请按电话键盘上的星号键。下一个提问的是来自Northland Securities的迈克·格罗纳尔。请继续提问。

迈克·格罗纳尔（分析师）

大家好，谢谢。请问您能介绍一下您在汽车和个人贷款业务方面的进展情况吗？

约翰·莫里斯（首席执行官）

是的。晚上好，Mike。就像我们之前提到的，我们与某家大型OEM汽车制造商合作开展业务。不过这个过程确实比较漫长，有些情况比我们预想的要复杂一些。在一些大型企业中，服务内容往往需要分成多个不同的部分来处理。在那种情况下，我们的工作进度确实比预期要慢一些。不过，从一些数据来看，新车的平均单笔交易额确实略高一些。如果你想要了解相关指标的话，那对我们来说就是个挑战。不过，这并不一定是坏事。而在消费金融方面，我们看到的是积极的迹象。从消费者的稳定性来看，我们没有发现任何异常现象。根据我们的观察，有可能会出现一种情况，即二手车因为新车价格上升而变得更有价值。

我们目前还没有确切看到这种情况的发生，但我们会继续关注这一趋势。

Mike Grondal（分析师）

明白了。那么，在销售和营销方面，有没有很多人离职呢？听起来好像有一些新的销售人员，或者是由新的人来负责这个团队。但是总体来说，在销售和营销方面，有没有很多人因为夏季或秋季的原因离职呢？

John Morris（首席执行官）

是的。具体来说，是针对核心消费者群体，当然不是Cooper公司那边的情况。我们确实对团队进行了一些调整。答案是肯定的，我们确实进行了一些调整，而且这种情况可能从今年第二季度开始就出现了。

Mike Grondal（分析师）

能具体说明一下有多少人离职吗？有多少人是新加入的，或者占整个团队的百分比是多少呢？

John Morris（首席执行官）

嗯，大概只有几个人吧。不过，考虑到我们去年所做的投资，以及我们所采取的一些措施，这些调整可能是必要的。大概只有几个人离职而已。

Mike Grondal（分析师）

好的，最后一个问题是关于那家银行渠道的投资，14百万美元的投资看起来是个很大的数字。你能详细介绍一下这笔投资带来的收益吗？

Robert Hauser（财务总监）

是的，实际上，这笔投资是14百万美元，另外在第四季度还会再投入5百万美元。不过，正如我所说，从我们签订协议到年底，大约还有7百万美元的投入。你可以想象，这是一项持续性的收入来源，而且利润率相当不错。我们预计，这项投资的利润率大约在40%左右。

所以，这是一项持续性的收入来源。在第三季度，我们有14百万美元的收入，在第四季度还有5百万美元的收入。如果我们看看今年的政治媒体预测，我们预计未来的收入也会保持在这个水平。我们对这一投资非常满意，因为这是一次很好的资本利用方式。

就像我们在B2B领域的核心业务一样，我们已经将很多AC/ACH交易转化为货币性收入。这次对银行渠道的投资也带来了很好的机会。我们对它带来的回报感到非常兴奋。

Mike Grondal（分析师）

谢谢。

John Morris（首席执行官）

让我再为这个领域增添一些色彩吧，Mike。显然，你已经看到了来自1400万投资所带来的300万美元收入。正如Rob所提到的，从现在到第四季度，还会有300万到400万美元的收入。除此之外，我们还能与那52家银行合作，接触到各种大型企业客户。如果我们只考虑我们从事的多个业务领域的话，比如医疗保健、酒店业、汽车行业等等，那么那52家不同的银行以及一些非常大型的企业客户，都会为我们带来巨大的机会。

如果我们考虑一下那些潜在客户的情况，同时考虑到我们将所有这些客户转化为新的TotalPay解决方案的能力，我们会发现，当我们把一些内部系统转换到TotalPay解决方案时，我们的盈利能力得到了提升，我们能够更加数字化地处理这些业务，比如使用虚拟卡、ACH预授权等方式，从而推动业务的增长。这里有数十亿美元的业务量等着我们去开发。

这只是B2B业务领域另一个增长点，正如你所看到的，我们的合作伙伴渠道正在迅速发展。当然，政治媒体领域的业务也实现了近40%的增长，比上一轮政治周期还要高。我们在过去几年里所做的投资，现在开始显现出成效了。

Mike Grondal（分析师）

很好，谢谢你的介绍。

操作员

谢谢。接下来让John Morris来作最后的总结发言吧。

John Morris（首席执行官）

谢谢大家。总结一下，我们正在执行我们的战略，正如大家所知，我们正在整合整个Cougar平台，并在预期的时间内实现协同效应。我们正在发展支付业务领域，就像我们刚才提到的那样。我们正在重新定位整体消费支付业务，以推动更多的增长，我们的目标是成为北美领先的账单呈现和支付公司。我相信我们有能力实现持续且盈利性的增长。

我们期待在12月7日星期一在纽约市举行的投资者大会上，向各位介绍我们的各个团队负责人。感谢大家今天的参与。

操作员

今天的电话会议就到这里了。大家可以现在断开线路了。感谢大家的参与。

免责声明：此文本仅用于信息目的。虽然我们努力确保准确性，但此自动转录可能存在错误或遗漏。对于公司的官方声明和财务信息，请参考公司的SEC文件及官方新闻稿。与会者和分析师的言论仅代表他们在本次通话时的观点，可能会随时发生变化。