伯克希尔·哈撒韦股票预测：周六的财报数据将考验563.71美元的支撑位是否能够保持稳定

Berkshire Hathaway的周六财报发布中，资本分配被作为周末业绩分析的核心内容。对于周一的财报公布来说，关键问题是那些运营状况良好的企业是否能够支撑近期股价的上涨，当前的重要支撑位为563.71美元。

周末前的市场参考价为572.33美元，这一数据是在周五交易结束前获得的，适用于研究目的。这份预览报告是在11月7日财报公布之前发布的，根据Berkshire的公告，财报公布时间约为中部时间上午7点，或巴基斯坦时间下午6点。

Berkshire在二季度的财报显示，其运营收益为128.9亿美元，而去年同期为111.6亿美元。按照通用会计准则计算的净利润为256.7亿美元，其中126.8亿美元来自投资收益。这些投资组合收益不应被误认为是持续的业务收入。

即便如此，运营收益也需要仔细分析。季度报告中提到，公司因外币债务获得了3.26亿美元的收益，而去年同期则出现了8.77亿美元的亏损。这1.2亿美元的收益弥补了18.2亿美元的运营利润增长。在认为 headline growth rate 可持续之前，还需要观察超出货币波动因素之外的表现。

保险业务收益，即扣除索赔和费用后的利润，从第二季度的19.9亿美元下降到了17.3亿美元。根据公司的财报，保险投资收入也从33.7亿美元下降到了30.6亿美元。

因此，周末的财报不仅需要显示保费的增长情况，还需要考虑索赔通胀和灾难损失对承保业务的影响，同时投资回报也会影响Berkshire在索赔支付前的收益。定价纪律比在不利利润率下扩大业务更为重要。

据路透社报道，截至6月30日，Berkshire的现金及国债持有量从三个月前的3802亿美元下降到了3647亿美元。Berkshire在第二季度购买了235亿美元的股票，并回购了约45亿美元的自身股份。

这些历史数据为新报告的比较提供了依据。只有当投资带来可观回报时，较低的现金余额才具有吸引力。回购行为也需要根据支付的价格来评判：在股价上涨后继续投入资金并不一定会为剩余股东创造更多价值。

Berkshire于7月24日完成了对Taylor Morrison的收购，收购价值约为68亿美元，企业价值则为85亿美元，其中包括债务。公司发布的收购公告称，Taylor Morrison将与其现有的住宅建筑业务进行整合。

第三季度财报仅涵盖了收购完成后的时期。其贡献应与其他业务的增长分开考虑，尤其是在评估住房需求和整合成本时。抵押贷款的可负担性和土地相关的资本占用仍然是需要关注的风险因素。

第二季度的财报显示，BNSF的营收为15.6亿美元，高于14.7亿美元；制造业、服务业和零售业的营收分别为44.7亿美元和36亿美元。持续的改善将有助于减少对保险业务的依赖以及投资组合的收益。

据路透社报道，俄勒冈州最高法院将于11月3日就恢复对PacifiCorp的 wildfire判决进行听证会。上诉裁决撤销了12.5亿美元的赔偿金额；不过听证会本身并未确定最终结果。

这仍然是一种不确定的风险，而不是已经解决的账单。不过，不利的诉讼发展可能需要更多的资金用于公用事业领域，这可能会与收购和其他使用Berkshire现金的方式产生冲突。

官方发布的日程显示，收益公告时间不在常规股市交易时段之外。当市场在周一重新开放时，投资者可以结合现金分配情况、保险业务的盈利能力以及新收购业务所带来的贡献来判断市场走势。

如果业绩表现较好，那么保险业务的稳健经营加上能够克服货币因素影响的收益增长将会对股价产生支撑。而如果保险业务状况不佳，或者收购支出没有相应的利润回报，那么最近的股价上涨就难以被证实。此次收益公告是周末市场的催化剂；周一的股价反应将考验人们的预期是否过高。

提供的日线图显示，股价在大幅上涨后回落至572.33美元。买家未能守住579.77美元的水平，因此该水平将成为正常交易恢复后的第一阻力位。这个参考价是在周五交易结束之前确定的，所以并不是正式的周收盘价。

支撑位在563.71美元，接近563.85美元的161.8%斐波那契延伸线。如果股价能成功突破这一水平，那么继续上涨的可能性就会增加。只要支撑位得以维持，我仍然持适度看涨的态度。不过，我希望股价能在周一开盘时回升到579.77美元以上，然后再向591.46美元迈进。

动量指标RSI在提供的图表中为75.15，明显处于超买状态。MACD指标虽然仍支持上升趋势，但超买的态势使得股价出现失望的情况变得不太可能。如果股价在周一开盘时跌至563.71美元以下，那么之前的看涨观点就将被推翻，股价可能会跌至549.11美元。如果周一的股价能突破这些水平，那么开盘价和之后的反弹将比此前的预测更为重要。

BRK.B股票价格图表——来源：TradingView

周六发布的业绩报告将考验现金分配情况和基础业务利润是否能够为股价的上涨提供支持，从而在周一市场重新开放前为股价上涨提供支撑。

如果股价能保持在563.71美元以上，那么股价上涨的论据就会更加有力。但如果股价跌至支撑位以下，那么之前的看涨观点就将不再成立。

我倾向于认为，只要运营业绩能够支持，那么股价在563.71美元以上的可能性还是存在的。不过，保险业务的疲软和公用事业方面的负债仍然是主要风险。如果股价能重新回到579.77美元，那么这种看法就会更加有说服力；如果跌破563.71美元，那么关注点就会转向549.11美元。