SpaceX的股价下跌了超过9%，较10月的高点下降了近30%；马斯克重新发布了关于德克萨斯州暂停新数据中心审批决定的投资者分析报告。

11月5日，东部时间，SpaceX的股价下跌了9.05%，最终以123.62美元收盘，连续第二个交易日下跌，较10月份的日内高点176.42美元下降了约29.9%。

[来源：TradingView]

市场人士担心，由于民主党在美国中期选举中取得胜利，德克萨斯州的数据中心建设可能会面临更严格的审批和监管限制，这将会影响SpaceX及其他科技公司的AI基础设施扩展计划。

同一天，特斯拉的股价下跌了超过11%。据路透社报道，在民主党人在德克萨斯州州长、参议员和总检察长职位上获胜后，投资者开始担忧埃隆·马斯克的公司在当地可能面临更严格的监管审查。

11月5日，埃隆·马斯克对投资者加文·贝克尔在X平台上关于德克萨斯州数据中心审批政策的帖子作出了“有趣”的回应。

[来源：X]

贝克尔在帖子中指出，德克萨斯州新当选的州长吉娜·希诺霍萨表示，已经获得批准的数据中心可以继续进行建设。基于此，他认为现有的项目有望支持德克萨斯州的数据中心建设直到2027年甚至2028年，而未来新获批的项目则可能需要满足更严格的要求。

不过，这只是贝克尔对希诺霍萨言论的解读，并非官方政策，也不意味着所有已获批准的项目都能免于其他审批要求。

在竞选期间，希诺霍萨承诺在州立法机构通过保护居民利益的法律之前，暂停新数据中心的审批。她提出的政策包括保护社区水资源、防止数据中心导致居民电费上涨、取消相关税收补贴，以及要求企业雇佣工会员工等。

希诺霍萨赢得了德克萨斯州州长选举，将于2027年1月19日开始执政。她提出的政策仍需通过州政府和州立法机构来实施。

与此同时，现任州长格雷格·阿博特曾指示德克萨斯环境质量委员会暂停与数据中心相关的许可审批，并要求监管机构审查那些试图接入电网的项目。这些审查包括数据中心的电力需求、用水情况、税收优惠以及对周边社区的影响等方面。德克萨斯电力可靠性委员会预计将在2026年12月提交第一批项目的审查报告。

这些措施可能会延长SpaceX在德克萨斯州新建数据中心所需的审批时间，从而推迟其计算能力部署，进而影响其计算租赁业务的扩展速度。不过，目前还没有证据表明SpaceX的具体项目受到了审批暂停的直接影响。

德克萨斯州是美国数据中心建设的重要市场，也是SpaceX的总部所在地。随着该公司加大对AI计算业务的投资，向其他企业出租计算能力已成为其收入的重要来源。

据路透社报道，SpaceX第三季度的销售收入中有超过一半来自计算租赁业务。同时，该公司计划扩大在德克萨斯州的数据中心规模。如果当地当局对新的项目审批更加严格，那么SpaceX的新建数据中心建设和计算能力部署可能会受到延迟，从而影响其AI计算业务的扩展速度。

如果新数据中心的审批过程出现长时间的暂停，那么一些计划中的项目建设可能会受到延误，进而影响到德克萨斯州未来数据中心容量的增长。

对于SpaceX来说，这意味着新计算能力的部署及相关收入的增长可能会受到影响。不过，这一政策的影响主要取决于新项目的审批范围以及暂停实施的持续时间，因此无法断言公司的现有计算业务会直接受到冲击。 此外，暂停新项目的审批并不意味着所有已获得许可的数据中心项目都会停止工作。那些已经获得许可或正在建设中的项目更有可能继续推进，不过它们的具体进展仍然取决于各种监管要求，比如环境许可和电网互联问题。 11月5日，人工智能和半导体行业出现了严重的抛售现象。Nvidia股价下跌了9.26%，AMD下跌了17.26%，Micron下跌了17.46%，SanDisk则跌了22.26%。数据中心电力设备供应商GE Vernova的股价也下降了约7.5%。 这种抛售现象是由多种因素引起的。除了投资者对德克萨斯州等地更严格的数据中心审批要求以及人工智能基础设施建设的放缓感到担忧之外，市场还重新评估了大型科技公司在人工智能领域的投资回报。高通和Arm的财报和预期都未能达到市场预期，再加上机构投资者的抛售行为，进一步加剧了科技股价格的下跌。 如果数据中心项目的启动被推迟，那么GPU、服务器、网络设备和动力系统的采购计划也可能相应被推迟，这反过来会影响相关供应商的订单和收入预期。不过，目前还不能断定这些公司已经推迟了采购计划。 短期内，投资者需要关注德克萨斯州现有的环境许可和电网互联审批工作的进展，以及Hinojosa在上任后是否会继续暂停新数据中心的审批工作。她将于2027年1月19日开始执政，并承诺在州立法机构通过保护居民利益的法规之前，暂停数据中心的审批工作。相关政策的具体范围和实施时间尚待明确。 对于SpaceX来说，其德克萨斯州数据中心的建设进度以及计算能力租赁业务的扩展情况，都将影响其人工智能业务的增长预期。 而对于Nvidia、AMD以及数据中心设备供应商来说，投资者需要关注大型项目的进展情况，以及客户是否调整了GPU、服务器和动力设备的采购计划。这些变化可能会对相关公司在未来几个季度的订单和收入产生影响。