Array Technologies和Shoals Technologies集团宣布进行合并，共同打造一个集成的能源基础设施平台。

阿尔伯克基，新墨西哥州；波特兰，田纳西州，2026年11月4日（全球新闻网）——Array Technologies公司（纳斯达克代码：ARRY）以及Shoals Technologies集团公司（纳斯达克代码：SHLS）今天宣布，双方已达成合并协议，将以股权合并的方式组建一家新的企业。此次交易将打造一个集成的能源基础设施平台，整合了在基础架构、跟踪系统、固定倾斜支架、电气基础设施、电线管理以及电力输送系统等方面的互补性解决方案。 根据合并协议，Array公司将作为此次交易的合法收购方，并担任合并后公司的母公司。Shoals的股东将获得每持有1股Shoals股票可以兑换1.6931股Array股票的固定兑换比例。在交易完成后，Shoals的股东将拥有合并后公司约65%的基本股份（完全稀释后为64.5%），而Array的股东则将拥有剩余的约35%基本股份（完全稀释后为35.5%）。除了强制赎回条款外，此次交易预计不会要求Array重新融资或赎回任何现有债务或优先股。 合并后的公司将通过统一的设计方案、协调的采购流程以及集成的保修支持，为太阳能和电池储能领域的客户提供服务。随着时间的推移，这种集成程度还将不断提高，从而降低安装成本、简化项目执行流程，并减少长期维护需求。 Shoals的首席执行官Brandon Moss表示：“对于Shoals、Array以及我们服务的客户来说，今天是一个重要的里程碑。通过整合两家具有互补性的企业及其经验丰富的团队，我们将打造出一个功能更强大、客户关系更紧密、具备更强长期增长基础的集成平台。我们相信，合并后的公司将能够更好地服务客户，提供更具创新性和集成性的解决方案，实现显著的协同效应，并在太阳能价值链、数据中心市场等领域寻求扩展机会。” Array的首席执行官Kevin Hostetler则表示：“此次交易为我们提供了创造有意义价值的绝佳机会，通过整合我们的互补优势，我们可以为Array和Shoals的客户带来价值。虽然结构和电气系统在现场必须无缝协作，但历史上它们通常是通过不同的渠道进行设计和采购的。这次合并改变了这一状况。我们期待共同打造一个技术集成度高、可互操作性强且易于使用的平台，从而简化项目执行流程，提升项目经济效益，并加速客户的创新进程。” **战略与财务考量** Array和Shoals的合并有望打造出一个更加强大、更加多元化的平台，具有更大的规模、更广泛的全球影响力以及更多的客户基础。同时，这还将带来显著的财务和运营优势，从而提升股东价值。合并后的公司预计将具备以下优势：

在交易完成之后，Shoals公司的现任首席执行官Brandon Moss将担任合并后公司的首席执行官。ARRAY公司的现任首席执行官Kevin Hostetler将担任特别顾问。同时，作为 ARRAY和Shoals两家公司董事会的现任主席，Brad Forth将担任合并后公司的董事会主席。预计合并后公司的董事会将由十名董事组成，其中来自Shoals和ARRAY两家公司董事会的独立董事各四人，此外还有Brad Forth和Brandon Moss。

“我有幸同时担任ARRAY和Shoals的董事会主席，因此我亲眼见证了两家公司所提供的互补产品、优秀的团队以及对客户的承诺。”Array和Shoals董事会主席Brad Forth说道。“通过合作，Array和Shoals能够为客户提供更好的价值。我还要感谢Kevin在Array公司所做出的领导作用以及他作为特别顾问所发挥的重要贡献。我期待继续与Brandon合作，因为他拥有丰富的行业经验、战略眼光，能够带领合并后的公司在下一个发展阶段取得进步。”

合并后的公司计划在未来几个月内宣布一个新的公司名称及股票代码，以反映其产品、服务及战略机会的扩展范围。

Array优先股及资产负债表

为了完成合并，Array已与优先股持有者签署了相关协议。该协议规定，在初始赎回完成后，合并后公司的优先股清算顺序为约3.487亿美元，而2027年的股息约为2500万美元，前提是初始赎回在2027年3月31日之前完成。

Array和Shoals认为，这些举措将简化合并后公司的资本结构，通过减少未来的优先股分配来增加自由现金流，从而支持合并后公司的长期战略目标。

初步财务预测

根据现有订单、业务状况等因素，预计合并后公司2027年的全年收入将在22亿至24亿美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润则在4.1亿至4.8亿美元之间，这还包括了预期的第一年协同效应。合并后公司预计在2027年不会支付大量现金税款。

合并后公司预计在合并完成后的三年内实现超过1亿美元的年度调整后息税折旧摊销前利润，这一成果主要得益于企业运营效率的提高、销售成本的优化、采购方面的优势、运营能力的提升以及收入的增加。

截至2026年12月31日，合并后公司的预计资产负债表及其他财务数据包括：

在合并完成后，合并后公司计划采取谨慎的资本分配策略，优先投资于有机增长和创新方面，减少杠杆率，提高财务灵活性，并选择性地进行能够补充公司能力并支持长期股东价值创造的战略性收购。

两家公司预计会在年底前向美国证券交易委员会提交有关此交易的更多财务细节。

时间安排与审批

该交易已获得ARRAY和Shoals两家公司董事会成员的一致批准，他们参与了该交易的审议和投票过程。Brad Forth并未参与该交易的审议或投票。

两家公司预计该交易将在2027年第一季度完成，前提是获得ARRAY和Shoals股东的批准、必要的监管许可，以及合并后的公司股票能够在Nasdaq上市等其他常规条件满足后。

ARRAY和Shoals在2026年第三季度的业绩

今天，Array和Shoals分别发布了2026年第三季度的业绩报告。这些报告可以在两家公司的官方网站上的投资者关系板块找到。

电话会议及其他资料

今天上午8点（东部时间），我们将举行一次联合电话会议并直播视频会议。由于此次交易的宣布，Array和Shoals取消了之前预定的季度业绩电话会议。

感兴趣的投资者和其他相关方可以通过两家公司网站上的投资者关系部门观看直播视频会议：www.ir.arraytechinc.com和www.investors.shoals.com，以及新的联合网站www.PoweringForwardTogether.com。会议结束后，会有存档的录像可供观看。

顾问团队

Jefferies LLC担任独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任法律顾问，而Joele Frank则担任Shoals的战略传播顾问。

JPMorgan Securities LLC担任财务顾问，Jones Day担任法律顾问，Edelman Smithfield则担任Array的战略传播顾问。此外，Lazard还担任Array特别委员会的财务顾问。Goldman Sachs & Co. LLC则协助Array完成了与本次交易相关的某些财务安排。

1. 基于2025年1月至2026年9月期间Array和Shoals项目的匹配情况，假设在此期间Array拥有APA和AWM股权。这些数字是近似值。2. 截至2026年9月30日，这些数字也是近似值。3. 假设按照与优先股投资者的协议，在最晚的赎回日期进行赎回。管理层可以选择进行更大规模的或更早的赎回，从而节省更多资金。4. 这些初步的估计收入及调整后的EBITDA数值仅用于展示合并后公司的潜在规模，并不代表Shoals或Array的任何财务预测。这些估计数值是根据两家公司各自准备的预测数据得出的，经过Shoals和Array的董事会及管理团队的评估后确定的，并非两家公司董事或财务顾问在评估本次交易时依赖的预测数值。这些估计数值可能无法准确反映未来的业绩，因此不应将其作为参考依据。实际合并后的公司业绩可能与这些估计值有很大差异。没有独立的审计师或会计师对这些估计数值进行过审核或评估，因为这些数值并非按照美国注册会计师协会关于未来财务信息的准则来编制的。除非法律要求，否则Shoals和Array都不会有义务更新这些估计数值，即使其中的某些假设不再适用。5. 包括优先股的首次赎回，但不包括之后的任何赎回行为。

关于Array Technologies

ARRAY Technologies（纳斯达克股票代码：ARRY）是一家全球领先的太阳能跟踪技术和固定倾角系统供应商，为各类公用事业规模及分布式发电项目提供解决方案。该公司提供的产品能够应对恶劣的天气条件，其高质量的太阳能跟踪装置、固定倾角系统、软件平台、基础解决方案以及现场服务相结合，能够最大化能源产出，并在项目的整个生命周期内为客户带来价值。ARRAY公司总部位于美国，以制造为基础，依托先进技术进行运营——依靠本土制造能力、多元化的全球供应链以及以客户为中心的设计、交付、调试、培训和支持服务，在全球范围内推动太阳能能源的应用与发展。更多关于ARRAY的信息，请访问www.arraytechinc.com。 关于Shoals Technologies Group Shoals Technologies Group是一家领先的先进电气基础设施解决方案制造商，为各种关键应用提供解决方案，涵盖公用事业规模的太阳能系统、电池储能系统以及数据中心电力系统等领域。自1996年成立以来，该公司不断研发创新技术，其解决方案能够有效提高安装效率与安全性，同时提升系统的性能与可靠性。Shoals Technologies Group是能源转型行业的知名领导者。欲了解更多信息，请访问：https://www.shoals.com。 非GAAP财务指标 本新闻稿中包含一些不符合美国通用会计原则规定的财务指标，包括调整后的EBITDA、净债务以及净债务与调整后EBITDA的比率。Array和Shoals认为，这些非GAAP财务指标能够为投资者提供有关运营表现的有用信息，因为这些指标排除了某些管理层认为无法反映持续经营成果的项目。这些非GAAP财务数据仅用于补充信息目的，不应被视为替代符合GAAP规定的财务数据，且可能与其他公司使用的类似非GAAP指标有所不同。 Shoals将调整后的EBITDA定义为净收入加上/减去以下各项：(i)利息支出；(ii)利息收入；(iii)所得税费用；(iv)折旧费用；(v)无形资产摊销费用；(vi)股权薪酬；(vii)资产出售收益/损失；(viii)电线绝缘收缩回退诉讼费用；(ix)工厂优化费用；(x)股东诉讼费用；(xi)诉讼和解费用扣除保险赔偿后的值；(xii)交易、整合和重组成本。Array将调整后的EBITDA定义为普通股东的净收入/亏损加上以下各项：(i)其他净收入；(ii)债务注销收益/损失；(iii)外币收益/损失；(iv)优先股股息和增值额；(v)利息支出；(vi)所得税费用；(vii)折旧费用；(viii)无形资产摊销费用；(ix)已开发技术和订单积压的摊销费用；(x)股权薪酬；(xi)或有对价公平值变动；(xii)某些法律费用；(xiii)与收购相关的费用。Array将净债务定义为总债务减去现金及现金等价物，而净债务与调整后EBITDA的比率则表示为净债务除以相应期间的预测调整后EBITDA。Shoals和Array将预测调整后EBITDA定义为Array和Shoals在相应期间调整后的EBITDA之和，假设该交易已在该期间开始时完成。预测调整后EBITDA并未根据S-X规则第11条进行编制。

关于这些非GAAP财务指标的更多信息，请参考Shoals和ARRAY在SEC的备案文件中的对比表格。这两家公司并未提供这些非GAAP财务指标与最相关的GAAP财务指标的对比信息，因为某些用于计算这些指标的信息很难获得，而且有些信息本身就不确定，或者依赖于多种因素，这些因素可能会对GAAP财务指标产生重大影响。

前瞻性声明

本新闻稿中包含一些前瞻性声明，这些声明符合1933年证券法第27A条以及1934年证券交易法第21E条的定义。此类前瞻性声明通常通过使用“预计”、“认为”、“可能”、“继续”、“估计”、“期望”、“打算”、“将会”、“应该”、“可以”、“计划”、“预测”、“项目”、“会”等词语来表示。这些声明包括但不限于关于拟议交易预期收益、时间安排和完成时间的描述，以及Array和Shoals的计划、目标、期望和意图，合并后公司的预期所有权结构、领导层和治理架构，预期的财务表现、协同效应、资本结构措施、Array优先股的赎回、战略计划、客户利益、增长机会，股东大会召开时间和拟议交易的完成时间等描述。这些声明并非历史事实。

上述声明基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在诸多风险和不确定性，而这些风险和不确定性大多无法由ARRAY和Shoals控制。实际结果可能与此类声明中所述或暗示的结果有显著差异。可能导致这种差异的重要风险因素包括：但不仅限于以下方面：(i) 拟议交易能否按照预期的时间和条件完成，包括获得股东和监管机构的批准、预期的税务处理、 ARRAY的优先股的赎回、未预见的负债、未来的资本支出、收入、费用、收益、协同效应、经济表现、债务状况、财务状况、损失、未来前景、业务和管理策略、 ARRAY与Shoals业务的扩展和增长，以及完成拟议交易所需的其他条件的满足情况；(ii) 可能无法获得政府或监管机构的批准，或者可能会出台一些条件，这些条件可能对合并后的公司或拟议交易的预期收益产生不利影响；(iii) 可能无法满足某些 Closing条件，或者发生某种事件、变化或其他情况导致拟议交易终止，或者拟议交易可能无法在预期的时间内完成或根本无法完成；(iv) 未能实现拟议交易的预期收益，可能是因为交易完成时间延迟，或者因为ARRAY和Shoals的业务未能在预期的时间内成功整合，或者整合过程比预期更昂贵或困难；(v) 预期的成本节约和其他协同效应可能无法完全实现，或者实现的时间比预期要长；(vi) ARRAY和Shoals实施各自业务策略的能力；(vii) 定价趋势；(viii) 可能与拟议交易相关的潜在诉讼，这些诉讼可能针对ARRAY、Shoals或其董事和高级职员提出；(ix) 拟议交易带来的干扰可能会对ARRAY或Shoals的业务造成损害，包括其当前的计划和操作，或者分散管理层对日常业务和机会的关注；(x) ARRAY或Shoals保留和招聘关键人员的能力；(xi) 由于拟议交易的宣布、进行或完成，可能导致业务、员工、客户或供应商关系出现不利变化或改变；(xii) 拟议交易的宣布、进行或完成可能会对ARRAY或Shoals普通股的市场价格或长期价值产生不利影响；(xiii) 影响ARRAY和Shoals业务的立法、监管和经济发展情况；(xiv) 一般的经济和市场发展状况，包括太阳能行业的变动、利率和资金获取情况；(xv) ARRAY和Shoals所运营的不断变化的法律、监管和税收制度；(xvi) 在拟议交易期间可能出现的业务不确定性，包括现有业务关系的改变，这可能会影响Array或Shoals的财务表现；(xvii) 在拟议交易期间可能产生的限制因素，这些因素可能影响Array或Shoals追求某些商业机会或战略交易的能力；(xviii) 灾难性事件的不可预测性和严重性，包括恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发，以及Array和Shoals对上述事件的应对能力；以及(xix) 未能获得ARRAY和Shoals股东的批准。所有这些因素都难以预测，超出了ARRAY和Shoals的控制范围，并且还存在其他风险和不确定性，这些风险和不确定性在Array的2025年12月31日终的年度报告、季度报告以及当前报告中都有详细说明。这些报告可以在Array的官方网站www.arraytechinc.com上找到，也可以在证券交易委员会的网站上找到：http://www.sec.gov。Shoals的2025年12月31日终的年度报告、季度报告以及当前报告也可以在其网站investors.shoals.com上找到，同时也可以在证券交易委员会的网站上找到：http://www.sec.gov。这些前瞻性陈述基于管理层在作出这些陈述时的估计和观点。Array和Shoals没有义务更新这些前瞻性陈述，除非法律要求如此。读者应注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述仅适用于发表时的日期。 本新闻稿仅用于提供信息目的，并不构成购买或出售证券的要约，也不构成在任何司法管辖区进行投票或获得批准的邀请。在任何此类交易被法律禁止的司法管辖区，都不会有任何证券的出售行为。除非通过符合1933年美国证券法第10条要求的招股说明书，否则不得进行任何证券的发行。 关于拟议交易的重要附加信息及获取方式： 与拟议交易相关，Array和Shoals计划向证券交易委员会提交一份联合代理声明，而Array还打算向证券交易委员会提交一份注册声明，该声明将包含Array和Shoals的联合代理声明，同时也会成为Array的招股说明书。Array和Shoals还可以向证券交易委员会提交其他与拟议交易相关的文件。本新闻稿不能替代Array或Shoals向证券交易委员会提交的联合代理声明/招股说明书或注册声明等文件。最终的联合代理声明/招股说明书（如果有的话）将会通过电子邮件发送给Array和Shoals的股东们。投资者和 security holders应仔细阅读注册声明、联合代理声明/招股说明书以及可能向证券交易委员会提交的任何其他相关文件，包括这些文件的任何修改或补充内容，因为其中包含了关于Array、Shoals和拟议交易的重要信息。 投资者和股东可以通过证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov获取注册声明、联合代理声明/招股说明书（如果有的话）以及其他包含关于Array、Shoals和拟议交易的重要信息的文件。Array的注册声明和联合代理声明/招股说明书（如果有的话）以及其他通过证券交易委员会提交的文件，可以在Array的官方网站www.arraytechinc.com上免费获取，或者可以通过邮件向Array的公司秘书发送请求来获取。Shoals的注册声明和联合代理声明/招股说明书（如果有的话）以及其他通过证券交易委员会提交的文件，可以在Shoals的网站investors.shoals.com上免费获取，或者也可以通过邮件向Shoals的公司秘书发送请求来获取。

参与代理事务的各方

ARRAY公司、Shoals公司及其各自的董事和高级管理人员可能被视为在涉及该交易过程中的股东代理事务中的参与者。关于ARRAY公司的董事和高级管理人员的信息，包括他们通过持有股票或其他方式所直接或间接拥有的权益，可以在ARRAY公司在2025年12月31日截止的年度报告中找到，该报告位于“董事、高级管理人员与公司治理”部分。此外，在2026年股东年度会议上提交的代理声明中也有相关信息，该声明于2026年4月7日提交给SEC，相关信息位于“高级管理人员”、“董事会”、“董事薪酬”以及“某些受益人的股票持有情况与管理层持股情况”等章节。如果ARRAY公司的董事和高级管理人员持有的普通股数量与报告中的数值有所不同，这些变动将会被记录在由Array或Shoals公司董事和高级管理人员随后向SEC提交的表格中。关于Shoals公司的董事和高级管理人员的信息，包括他们通过持有股票或其他方式所直接或间接拥有的权益，可以在Shoals公司在2025年12月31日截止的年度报告中找到，该报告位于“董事、高级管理人员与公司治理”部分。此外，在2026年股东年度会议上提交的代理声明中也有相关信息，该声明于2026年3月20日提交给SEC，相关信息位于“董事会委员会与成员构成”、“非员工董事的薪酬”、“薪酬讨论与分析”以及“某些受益人的股票持有情况与管理层持股情况”等章节。如果Shoals公司的董事和高级管理人员持有的普通股数量与报告中的数值有所不同，这些变动将会被记录在由Shoals公司董事和高级管理人员随后向SEC提交的表格中。有关代理事务参与方的更多信息，以及他们通过持有股票或其他方式所直接或间接拥有的权益，将在即将向SEC提交的注册声明、联合代理声明/招股书以及其他相关材料中提供。投资者和证券持有人应在获取这些文件后仔细阅读相关声明，以便在做出任何投票或投资决策之前做好充分准备。您可以通过上述渠道从Array或Shoals公司获得上述文件的免费副本。

投资者联系方式

ARRAY公司投资者关系部门：investorrelations@arraytechinc.com

Shoals公司投资者关系部门：Matt Tractenberg，财务与投资者关系副总裁，investorrelations@shoals.com

媒体联系方式

ARRAY公司媒体部门：Steven Kirsch，电话：505-738-6923，media@arraytechinc.com

Shoals公司媒体部门：Lindsey Williams，市场营销与对外传播副总裁，lindsey.williams@shoals.com

Arielle Rothstein / Joe Sala, Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher，电话：212-355-4449