随着石油价格下跌8%，住宅建筑商、矿业企业和地区性银行的表现显著改善：难道霍尔木兹海峡的和平贸易已经开始了吗？

在八个月的时间里，海湾地区的战争显然有明确的赢家。而到了周一，华尔街却开始“惩罚”那些输家了。 在伊朗表示如果华盛顿接受其条件，可以在两天内重新开放霍尔木兹海峡之后，建筑商、黄金矿工和地区银行成为了市场的领涨者。 然而，石油市场则出现了相反的情况。纽约市午盘时，西德克萨斯中质原油价格下跌了7.2%，至每桶96.63美元；布伦特原油价格则下跌了7.6%，至每桶104.77美元。 State Street SPDR S&P建筑商ETF（纽约证券交易所代码：XHB）上涨了3.3%，超过了所有主要行业指数。VanEck黄金矿工ETF（纽约证券交易所代码：GDX）上涨了3.2%，而State Street SPDR S&P地区银行ETF（纽约证券交易所代码：KRE）则上涨了2.4%。 作为燃料价格飙升的受害者之一，旅游相关股票表现强劲。U.S. Global Jets ETF（纽约证券交易所代码：JETS）上涨了4.2%，成为该行业ETF中涨幅最大的品种。 State Street Energy Select Sector SPDR ETF（纽约证券交易所代码：XLE）则下跌了3.5%。 华尔街是在预测这场战争的结束，还是仅仅在期待一场短暂的停战呢？ 根据The Middle East Letter在X平台上发布的帖子，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉奇表示，与卡塔尔调解方的谈判已经制定出更快的重新开放霍尔木兹海峡的计划。 “第一天，美国会实施一系列措施；第二天，霍尔木兹海峡就会重新开放，交通也会恢复正常状态。”阿拉奇说。 “能够在两天内实施这一计划，再次证明了伊朗是出于诚意来推动这件事的。”伊朗外交部发言人埃斯梅尔·巴凯伊在周一表示。 最新消息：伊朗外交部长阿巴斯·阿拉奇称，德黑兰和华盛顿已经达成了他所说的“两日计划”，以缓解紧张局势。“第一天，美国会实施一系列措施；第二天，霍尔木兹海峡就会重新开放，交通也会恢复正常……” 这些要求相当苛刻，从解除美国的海上封锁到将美国军队减少到战前的规模。 航运数据也反映了这一点。据Kpler数据显示，周六只有五艘商品运输船通过了霍尔木兹海峡，周日则没有一艘；而上周末则有31艘船只通过。 海湾地区的生产商已经找到了绕过这一封锁点的办法。9月份，每天至少有1650万桶原油离开该地区，这一数字与伊朗不参与的情况下战前的水平相当。但据Kpler的数据，只有60%的原油真正通过了霍尔木兹海峡。 另外阅读一下：炼油公司的股票遭遇了自关税政策实施以来的最糟糕一天——威胁并非是油价下降。 霍尔木兹海峡与美国房地产市场之间存在着密切的联系，这种联系也体现在债券市场上。 油价的上涨推高了通货膨胀率，而通货膨胀又推高了国债收益率，进而推高了抵押贷款利率，这导致买家望而却步。 自2月底战争开始以来，10年期的国债收益率上升了约95个基点。如果霍尔木兹海峡的冲突能够结束，那么这一连锁反应就会逆转。 随着油价下跌，债券价格也有所上升。10年期国债收益率下降了3.7个百分点，降至4.90%；30年期国债收益率下降了3.8个百分点，降至5.27%；两年期国债收益率则下降了1.3个百分点，降至4.58%。 PulteGroup Inc.（纽约证券交易所代码：PHM）上涨了5%，D.R. Horton Inc.（纽约证券交易所代码：DHI）和Lennar Corp.（纽约证券交易所代码：LEN）分别上涨了4.3%。包括Toll Brothers Inc.（纽约证券交易所代码：TOL）、NVR Inc.（纽约证券交易所代码：NVR）和KB Home（纽约证券交易所代码：KBH）在内，这六家建筑公司总共增加了约54亿美元的市场价值。 黄金本应成为抵御战争影响的工具，但实际上，今年黄金价格已经下跌了约8.6%。 黄金不支付利息，因此收益率的上升使得黄金对建筑商的吸引力降低，同时美元的走强也削弱了黄金的吸引力。 周一，两种力量都有所缓和。黄金价格上涨了1.9%，至每盎司3,948美元；白银价格上涨了3.2%，至50.69美元。 Barrick Mining Corp.（纽约证券交易所代码：B）和新蒙特公司（纽约证券交易所代码：NEM）分别上涨了3%。 上周，美联储将利率维持在3.75%至4%的水平，但两名官员呼吁提高利率，理由是能源驱动的通货膨胀问题。

油价的下降削弱了这一论点的影响力，而较少的加息措施则有助于减轻小型银行的存款成本以及借款人的负担。

Western Alliance Bancorp公司股价上涨了3.5%。

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华盛顿方面尚未接受伊朗的条款。唐纳德·特朗普总统拒绝了最初的七天停战方案，国务卿马科·鲁比奥周末表示目前还没有做出任何决定。

周一的市场波动是一种对达成协议的预期，而不是对现有协议的反应。如果谈判陷入僵局，那么那些曾经推动住宅建筑、矿业和地区性银行股上涨的同一连锁反应可能会反过来影响这些股票。

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