中央Ban公司2026年第三季度财报电话会议记录

中央银行公司（NASDAQ:CBC）在周二发布了第三季度的财务业绩报告。公司第三季度财报电话会议的文字记录如下： 本文字记录由Benzinga APIs提供。如需实时查看我们的全部数据，请访问https://www.benzinga.com/apis/进行咨询。 可以在https://edge.media-server.com/mmc/p/oysdru7q/下载完整的电话会议记录。 中央银行公司在2026年第三季度实现的净收入为1.162亿美元，每股收益为0.48美元，资产回报率为2.27%。 净利息收入上升至2.189亿美元，比上一季度增加了2000万美元，净利息边际率为4.51%。 核心费用收入同比增长4%，不包括抵押贷款相关费用；无息存款则同比增长6%。 该公司正在终止其养老金计划，并预计在第四季度会获得2700万美元的税前收益。 中央银行公司保持着强劲的资本状况，拥有20亿美元的超额资本，同时还有9600万美元的股票回购权限。 贷款增长率为3%，商业贷款业务依然强劲。 该公司专注于消费贷款和小企业贷款业务，其中布兰迪·布莱恩特被任命为消费贷款与小企业贷款部门的负责人。 公司计划在股票回购方面保持谨慎，平衡流动性与战略机会。 尽管利率环境不稳定，管理层对未来增长仍保持乐观态度。 **主持人：** 大家好，感谢您收听今天的电话会议。欢迎参加中央银行公司2026年第三季度的财报电话会议。目前所有参与者都处于仅可收听的模式。演讲结束后将会有问答环节。如果您有疑问，请按电话上的星号键11。听到提示后，您的提问已被记录。若想撤回问题，请再次按星号键11。 请注意，今天的电话会议已录制完成。现在，我将把会议交给我们的总裁兼首席执行官约翰·罗斯。请开始吧。 **约翰·罗斯（总裁兼首席执行官）：** 谢谢主持人。早上好，感谢您参加中央银行公司2026年第三季度的财报电话会议。今天在场的还有我们的首席财务官吉姆·西罗利、首席客户官丹·韦斯特豪斯以及首席信贷官埃里克·霍尔格伦。提醒一下，今天的讨论内容遵循我们在新闻稿第四页中概述的前瞻性考虑因素。在我们讨论第三季度财务数据之前，我想先介绍两位值得关注的晋升情况：马特·亚当斯自19年前加入我们以来一直担任俄克拉荷马地区的主管，现在被提升为该地区的首席执行官；布兰迪·布莱恩特在我们公司工作了28年以上，最近担任市场首席执行官，现在被提拔到新的职位——消费贷款与小企业贷款部门负责人，这确实是公司的战略重点领域。 恭喜布兰迪和马特获得这两个令人欣慰的新职位。现在让我们来看看财务数据。我们很高兴地宣布，第三季度的净收入为1.162亿美元，每股收益为0.48美元，资产回报率为2.27%。本季度的净利息收入为2.189亿美元，比上一季度增加了2000万美元。我们的净利息边际率为4.51%，比上一季度上升了12个基点。存款成本较去年同期下降了8个基点，这反映了去年末的利率下调政策。

虽然我们在存款定价方面保持了一致性，并预计这种状况会持续下去，但当前利率环境的异常波动带来了不确定性。时间会证明我们未来存款成本的变化情况。不过，无论如何，我们对更高利率的情况仍然持乐观态度。我们的核心费用收入同比增长了4%，如果不考虑抵押贷款业务的话，则增长了8%。尽管本季度的抵押贷款收入有所下降，但我们很高兴，直接成本基础上的新业务仍然能够盈利。至于费用方面，本季度的全员工效率率为45.4%。整体费用控制得相当好。正如我们之前所披露的，我们正在终止2018年冻结的养老金计划。我们已经与相关终止支付事项进行了约定，预计在第四季度将获得约2700万美元的税前收益。

至于信贷状况，情况依然良好，本季度仅出现了12个基点的净坏账。最后，我们的资本水平远高于目标水平，拥有20亿美元的超额资本，相当于每股8.28美元。本季度我们回购了少量股票，目前仍有9600万美元的回购权限。我们认为，按照我们的计划，目前的股价是有价值的，但由于我们的回购权限有限，我们将继续以机会主义的方式来进行回购。

好了，现在我可以回答大家的提问了。请举手。

操作员

当然。提醒一下，如果想要提问，请按星号键11。请稍候，我们的第一个问题来自摩根士丹利的Ryan Kenny。

Ryan Kenny（分析师）

感谢您解答我的问题。那么，关于支付业务，您提到了交易活动的增加。能详细介绍一下您为推动支付业务增长所采取的措施吗？另外，支付业务在多大程度上能够带来低成本的存款？

Jim Ciroli（财务总监）

谢谢，Ryan。我是Jim。我不太清楚所有细节，不过我很乐意尽量提供更多信息。在支付业务方面，年度支付量确实有所上升，我们对此业务也非常重视。接下来让Dan Westhuis来回答关于我们如何最大化支付业务增长的问题。

Dan Westhuis（客户总监）

在消费领域，我们运营着规模相当小的信用卡业务，而借记卡业务才是推动支付业务增长的主要因素。这与我们零售业务的增长直接相关。因此，随着零售业务的增长，支付业务也会随之增长。我们已退出一些小型业务领域——比如礼品卡之类的业务——因为这些业务的成本过高。而在商业领域，我们不断努力在现有基础上扩大业务规模，并继续在该领域进行投资。

Ryan Kenny（分析师）

此外，本季度的无息存款也上升了6%。能详细解释一下是什么推动了这一增长吗？考虑到未来利率可能会上升，这种增长还有多大的弹性呢？

Jim Ciroli（财务总监）

非常好的问题，Ryan。6%的增长率与我们长期的趋势一致。提醒一下，由于您是新手，所以可能觉得这不是什么需要特别提醒的事情……我们主要专注于客户获取，尤其是支票账户的客户，而不是高收益的储蓄账户。我们并不是试图购买资金，而是试图在支票账户领域吸引新的客户。所以，看到6%的增长率并不令人惊讶。我认为，在未来很长一段时间内，这一数字应该保持在个位数范围内。

丹，你还有什么要补充的吗？

丹·韦斯特豪斯（首席客户官）

不，就是你说的那样。再来看看我们的消费者存款基础，每年都在增长，超过50%的存款都是来自消费者群体，而其中没有利息的存款占了很大比例。这就是我们关注的重点。而且，即使考虑到季节性因素，这种增长趋势仍然持续着。

瑞安·肯尼（分析师）

谢谢。

操作员

谢谢。下一个问题来自KBW的克里斯托弗·麦格拉斯蒂。

克里斯托弗·麦格拉斯蒂（分析师）

早上好，吉姆。关于利润率和净利息收入的问题，我想请问一下您的看法。您认为资产负债表的增长情况如何？虽然增长幅度不大，但净利息收益率却在不断上升。显然，您在这个环境下处于有利地位。能否请您详细介绍一下利润率和资产负债表增长的预期呢？

吉姆·西罗利（首席财务官）

谢谢您的提问。这对我们来说是一个关键问题。我们在幻灯片的第5页中列出了一些我们认为有用的信息。在幻灯片的右上角，我们介绍了未来固定利率贷款的重新定价情况。第四季度将有7亿美元的固定利率贷款到期，明年将有22亿美元的固定利率贷款到期。

这些贷款都是以6%的恒定速率到期的。当我们进行投资时，我们预计收益率会提高约100个基点，因为我们会将那些固定利率的贷款重新投资于当前的投资领域。此外，还有其他一些情况需要注意。我们注意到，其他消费领域的贷款状况有所恶化，这部分主要是间接贷款，它们的收益率稍高一些，但信用损失也相对较高。这些贷款正在被住宅抵押贷款所取代，而上个季度，我们的住房抵押贷款业务表现良好，增长了不少。因此，在消费领域确实存在一些变化。

在商业领域，一切如常。我们认为，资产负债表左侧仍有很大的机会来提高利润率。至于资产负债表的右侧，时间会告诉我们答案，不过目前我们还不确定。去年利率有所下降，现在又上升了，所以我们不确定未来的利率走势如何。我们一直都非常擅长管理存款成本，因为我们以服务而非价格来竞争。即使在利率上升的环境中，我们的贝塔值仍然保持在20多一点的水平，这正是我们的预期。

最后，我想提到一下证券方面的情况。一个季度前，我们认为证券领域的重新定价机会不多。但实际上，我们的证券领域有很大的重新定价机会，我们也把这些信息列在了第5页上。在第5页的右下角，我们展示了一种静态投资组合分析，也就是说，我们没有将贷款增长或存款增长的因素纳入到这个静态曲线中。

需要明确的是，这是9月30日的曲线，当时的利率比现在要高一些。但是你可以看到，我们预计在2027年和2028年的净利息收入与2026年的预测相比会有多大的差距。你可以看到，我们的内部模型也给出了同样的结论：静态曲线、静态资产负债表。我认为这些结论是正确的，净利润率以及净利息收入还有进一步上升的空间。

约翰·罗斯（总裁兼首席执行官）

我想简单说一点：Chris发布了一份报告，其中提到的是净利息收益、净利息收入，还是有形普通股资产的回报率？我认为Jim表示，我们的净利息收益将会更高。我们的资产负债表也会继续增长，尤其是在过去的历史数据中。不过，我想要补充的是，我们关注的不仅仅是有形普通股资产的回报率，而是净收入减去产生这些收入所需的资本支出。我们把这称为股东价值的增加。而Jim提到的那些因素，根据我们的战略，将会进一步上升。

Christopher McGrathy（分析师）

很好，谢谢你的介绍。关于养老金终止带来的收益问题，我记得在过去，Jim曾经提取了一些资金，并对资产负债表进行了一些调整。那么，A选项是否也是可行的呢？另外，对于整个团队来说，如果有任何并购方面的变化，你们有什么计划吗？谢谢。

Jim Ciroli（财务总监）

我会负责第一部分的内容，第二部分则交给JR来处理。正如JR在他的准备好的发言中所提到的，我们上周已经确定了这些事项。目前还没有做出任何决定，即是否应该采取某种行动，从业务策略的角度来看，这样做是否明智。不过，我们可能更关注于如何为我们的业务做出正确的决策，以及如何在未来取得成功。

我们还没有做出任何决定。

John Ross（总裁兼首席执行官）

更高的利率确实为我们提供了一些机会。在并购方面，我希望大家密切关注相关情况，因为我相信大家都很清楚我们正在实施的策略。我们继续推进这一策略，目前还没有新的消息要告诉大家。

操作员

谢谢。下一个问题来自Stephens公司的Matt Olney。

Matt Olney（分析师）

你好，感谢你提问。希望你能继续讨论贷款增长的问题。我很好奇，关于更高的利率，你们从商业借款人那里得到了什么反馈？投资者们担心，更高的利率最终会导致需求下降。所以，我很想知道你们与一些商业借款人的对话结果如何，以及他们对未来需求的看法。谢谢。

Jim Ciroli（财务总监）

是的，非常感谢你的提问，Matt。如你所知，从我们的数据来看，我们的贷款额以3%的季度增长率增长。如果排除其他消费领域的下降因素，这个季度的实际增长率约为4%。我认为，从长期来看，这样的增长率是合理的。所以，4%对我们来说是一个合理的预期。

当环境变得更加竞争激烈且有时显得不理性时，我们的表现可能会低于平均水平。不过，4%这个增长率是符合预期的。从我们的项目情况来看，我们的商业贷款项目仍然很有前景。无论是从总量还是净量来看，我们的项目都和上一季度一样强劲。因此，我们相信能够以正确的方式继续发展下去。不过，Eric，还有什么需要补充的吗？

Eric Hallgren（信用主管）

我认为，考虑到当前的市场环境和前景，某些市场的借款人活动和意愿确实有所减弱。不过，我们公司的优势在于市场的多样性，因为虽然某些市场可能有所放缓，但其他市场则表现出强劲的活跃态势。正如Jim所说，从整体来看，我们的项目进度与过去几个季度保持一致。

因此，我们对未来充满希望和乐观情绪，相信这种势头会持续下去，直到年底。

马特·奥尔尼（分析师）

谢谢你的彩色图表。另外，你在第5张幻灯片中提到了关于静态资产负债表以及更高利率的影响。鉴于目前市场对更高利率的预期，这似乎是一个不错的时机。不过，我很好奇，如果你们决定降低资产敏感性，未来可能会采取哪些策略呢？或者你们会重点关注哪些策略？

吉姆·西罗利（财务总监）

谢谢马特。这个问题很有预见性，因为我会告诉你，在我们的季度报告中，关于利率风险的部分，我们可以看到我们的资产敏感性仍然较高。不过，我们认为这种长期较高的利率环境对我们的商业模式是有利的。所以从上个季度开始，我们就开始实施现金流对冲措施，以稍微降低资产敏感性。

我认为，在当前利率波动较大的情况下，现在是考虑采取措施来减少潜在利率波动影响的好时机。正如JR所说，现在的环境非常不稳定，一年前我们还面临着连续三次降息的情况，而现在又即将迎来一次加息，也许明年还会有一次加息。在这种不确定的环境下，如果我们能够减少资产敏感性，那当然是最好的选择。我们会通过证券投资组合来实现这一目标。

在第5页中，我们详细描述了随着时间的推移，我们的投资组合所带来的重新定价机会。

马特·奥尔尼（分析师）

谢谢你的彩色图表。

操作员

谢谢。下一个问题来自派珀桑德勒公司的内森·雷斯。

内森·雷斯（分析师）

大家好，早上好。感谢大家接受提问。关于资本问题，我想了解一下你们对于何时进行回购的看法，直到看到收购公告为止。你们是否打算在未来增加回购次数，以便为股东提供更加稳定、全面的回报，而不是仅仅维持现有的流通股数量？

约翰·罗斯（总裁兼首席执行官）

这是一个很好的问题，感谢你提到流通股数量的问题。我认为，当我们考虑我们的过剩资本价值——每股8.28美元——以及获得更高回报的机会时，我们在幻灯片上已经提到了这一点，同时也讨论了马特之前提到的长期较高利率的问题。不过，我认为这些好处还没有完全体现在我们的股价上。

此外，当我与那些我们用来比较的同行群体相比时，我们发现自己仍然拥有一些未被充分挖掘的价值——每股34、35美元的价格仍然具有价值，不过已经不如25美元时的价值了。因此，我们在回购方面的行动并不那么激进。我们还担心如何管理股票中持续存在的价值，同时又要考虑到我们的流通股数量。甚至不到一年前，我们才刚刚上市，所以我们一直都比较谨慎，不太愿意采取过于激进的回购行动。而且，我们只有1亿美元的授权额度。因此，我们希望在合适的时机采取行动，确保合理使用这笔资金。

一旦我们完成交易并增加流通股数量，情况就会发生变化，但无论如何，这一切都要与我们未来看到的并购机会相平衡。所以短期内这种措施是有限的。我认为投资者对此也表示了满意，因为我们不想因为过度回购而破坏股票的流动性。这就是我们现在对回购计划的态度。

内森·雷斯（分析师）

是的，这确实很有帮助。还有一个问题需要解答。吉姆，我想浮动利率贷款大约有25亿美元。你能告诉我这部分贷款中，按Prime利率和SOFR利率计算的占比吗？我只是想了解一下，在9月份美联储加息之前，SOFR利率的上升是否确实提升了贷款的收益，因为我们考虑的是短期内的利率预期。

吉姆·西罗利（财务总监）

我得再回复你一下，内特。我明白你的疑问——这是个非常好的问题。不过关于具体的比例，我还需要再考虑一下。是的。

内森·雷斯（分析师）

好的。不过25亿美元这个数字对于浮动利率贷款来说还是挺合适的。谢谢。

约翰·罗斯（总裁兼首席执行官）

谢谢，内特。

操作员

谢谢。下一个问题来自美国银行的布兰登·伯曼。

布兰登·伯曼（分析师）

早上好。感谢您回答我的问题。我想先谈谈存款方面的情况，不知道您能否解释一下——我认为公共存款组合存在季节性变化。我记得9月份的存款额会有所下降，而在第四季度则会有所上升。能否请您介绍一下影响存款成本的因素呢？虽然存款的波动性仍然存在，但不知道第四季度公共存款的增长会对整体产生什么影响？

吉姆·西罗利（财务总监）

没错，您的理解是正确的。可以说9月份的存款额会有所下降。让我们进一步分析一下导致这种季节性的原因。实际上，这种季节性变化主要源于密苏里州的情况。我们在密苏里州有着非常紧密的关系。在密苏里州，12月份需要支付房产税等税款。因此，虽然9月份的存款额会下降，但从第三季度到第四季度的平均水平来看，总体上是稳定的，不过具体的存款额会有所上升。

从平均水平来看，我们业绩最好的季度就是第一季度。其实这挺有意思的，因为从具体数据来看，存款的分布情况会有所不同，但它们仍然集中在各州的不同地区。而从3月31日开始，直到年底再次开始收款时，各州负责收款和分配资金的单位会在全年内进行资金的分配和使用。

这就是我们所看到的季节性变化。在幻灯片的第9页，我们整理了一些数据来说明这些变化的成本情况。正如你所看到的，我们的总存款成本在不同时期会有变化，但这种变化往往是由特定资产组合的情况所驱动的。我们的存款成本虽然并不高，但还是高于消费类和商业类贷款的成本。

希望我已经清楚地说明了这些变化的季节性特征。另外，我想指出的是，从第二季度到第三季度，不仅公共基金存款会出现季节性下降，因为到了9月份就会达到最低点，而且消费类存款也会出现轻微的季节性下降。谢谢。

布兰登·伯曼（分析师）

谢谢。接下来，作为补充，顺便提一下本季度的商业不良贷款增加情况——这些新增的贷款是否主要还是与上一季度提到的那些个别借款人有关，还是有其他原因导致这一增长？谢谢。

吉姆·西罗利（财务总监）

是的，我会把这个问题交给埃里克来处理。不过，我需要指出，虽然商业贷款的逾期率有所下降，但过去几个季度中，商业贷款的逾期率一直保持在较低水平。我认为这就是“小数字法则”的体现。我们的不良贷款数量有所增加，但增幅并不显著，数值也处于相对稳定的状态。那么，埃里克，你怎么回答这个问题呢？

埃里克·霍尔格伦（信贷主管）

我们看到的增长情况其实都是特定情况下的现象，与某些商业情况相关。我们没有观察到任何值得关注的系统性变化。而且，尽管与非不良资产的资产负债表相比，我们的不良贷款数量有所减少，但我们仍然对投资组合的状况以及未来信用风险持谨慎态度。短期内，我们认为没有任何变化或显著的变化。

吉姆·西罗利（财务总监）

最后，我想说的是，我们正在努力保持贷款组合的拨备覆盖率稳定，让贷款增长带动拨备金的绝对数额略有上升。正如我之前所说，从信贷角度来看，消费类贷款的占比确实有所上升。

操作员

谢谢。如果没有进一步的提问了，那我就把电话交还给约翰·罗斯，让他发表最后的讲话。

约翰·罗斯（总裁兼首席执行官）

谢谢，操作员。我们很高兴能够再实现一个强劲的季度业绩，感谢大家今天抽出时间参加这次会议。再次感谢大家，明年再见。

操作员

女士们、先生们，感谢大家的参与。今天的节目到此结束，大家可以现在断开连接了。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。