Bloom Energy股票预测：第三季度创纪录的业绩无法阻止该公司突破趋势线，因为投资者们期待其股价能达到158美元。

交易代码：Bloom Energy（纽约证券交易所代码：BE）在10月23日星期五的收盘价为193.30美元，跌幅为11.24%。这一下跌发生在该公司公布第三季度创纪录业绩并第三次上调全年预期之后。不过，在盘前交易中，股价略低于192.20美元。成交量达到3470万股，约为平均水平的117%。 在10月22日之前，该股票就已经下跌了约8.7%，当时正值人工智能相关股票的普遍抛售行情。因此，在这两天的交易中，其股价从238.53美元下跌了约19%。目前，其股价比6月22日的记录收盘价346美元低了约44%。尽管如此，今年它的股价还是上涨了超过122%。 在财报方面，收入增长了138%，达到创纪录的12.4亿美元，相比第二季度增长了16%。产品收入则增长了179%，达到了10.7亿美元。这主要得益于其燃料电池系统的销售。调整后每股收益为0.94美元，远高于分析师预期的0.69美元，也高于去年的0.15美元。简单来说，调整后每股收益已经剔除了诸如股权激励等费用。调整后的营业收入为2.86亿美元，毛利率为23.1%。调整后毛利率也上升了约4个百分点，达到34.5%。这就是扣除成本后剩余的收入比例。 总体而言，调整后的运营费用仅增长了26%，为1.41亿美元。这一增长速度远远低于138%的收入增长幅度。 目前，Bloom预计2026年的收入将在44亿美元到46亿美元之间。这意味着同比增长约122%。调整后每股收益预计将在3.10美元到3.40美元之间，而调整后的营业收入则将在9.6亿美元到10.3亿美元之间。毛利率预计将保持在34%左右。截至9月份，Bloom已累积了3.05亿美元的现金，因此预计第四季度的收入将在13.5亿美元到15.5亿美元之间，再次创下纪录。此外，Bloom还在本季度加入了标准普尔500指数。 运营现金流变成了净流出，为2700万美元，因为更多的资金被投入到库存、合同资产和应收账款中。合同资产是指已赚取但尚未收费的收入。资本支出从一年前的1200万美元激增至1.53亿美元，因为Bloom需要增加生产能力。资本支出是指用于工厂和设备的投资。这样一来，自由现金流就变成了负1.81亿美元。 首席财务官Simon Edwards表示，这种现金使用情况“并非趋势的开始”。截至目前的自由现金流仍为正数，为4200万美元，而Bloom拥有25亿美元的现金储备。不过，对于快速增长且收益丰厚的股票来说，当利润未能转化为现金时，投资者往往首先选择卖出。在这种情况下，尽管经历了创纪录的季度表现以及三次上调预期目标，投资者仍然选择卖出。 市场环境也不利于Bloom的股票走势。10月22日，由于对人工智能投资的担忧加剧，人工智能相关股票纷纷下跌。CoreWeave和IREN在同一天跌至2026年的低点。Bloom的现场燃料电池系统越来越多地应用于数据中心，因此其股价会随着人工智能领域的情绪变化而波动。 此次下跌使得Bloom的估值减半。其未来市盈率从9月30日的约78倍下降到周五收盘时的约40倍。这是因为股价下跌的同时，盈利预期却有所上升。未来市盈率就是股价除以明年预期的利润。与此同时，摩根大通将其目标价从314美元下调至292美元，但仍然给予Bloom“增持”评级，认为Bloom的表现“继续令人满意”。报告发布后的目标价从Roth的230美元到摩根斯坦利의335美元不等，所有这些目标都高于周五的收盘价。 在日线图上，BE的股价跌破了自7月下旬以来一直支撑它的上升趋势线。缺口意味着股价开盘时就远低于之前的收盘价。上升趋势线只是沿着股票的最高低点绘制的线条，因此跌破这条趋势线显然是对买家的警告。BE的股价还远低于移动平均线，分别为241.71美元和248.92美元，因此卖方占据主导地位。移动平均线则反映了一定时期内的平均价格水平。RSI指数已降至约33左右。这是一个范围在0到100之间的动量指标。目前动量较弱，接近30这一通常被视为超卖线的水平，因此可能会出现短期反弹。 从价格图表来看，下一个重要支撑位为158.63美元。7月底时，买家曾在此价位买入。如果当日收盘价低于该价位，则可能会跌至116.99美元。对于买家来说，首先需要当日收盘价超过240.47美元，才能迎来回升，这样价格就能重新回到移动平均线附近。 只要BE公司的股价保持在240.47美元以下，我就持看跌态度。 Bloom公司的业绩超出预期，同时其指引也有所上调。然而，公司的运营现金流出现负值，自由现金流则降至负1.81亿美元，原因是库存、应收账款和资本支出增加。这一下跌发生在人工智能相关资产普遍下跌的时期。 在240.47美元以下，市场依然保持看跌趋势。如果当日收盘价低于158.63美元，则目标价为116.99美元。反之，如果收盘价超过240.47美元，则将是经济复苏的第一个信号。 Bloom公司的销售额和利润率都在快速增长。但负面的现金流以及人工智能相关资产的下跌已经破坏了公司的上升趋势。关键价位仍然是158.63美元，即7月底的支撑位。在我看来，只要股价保持在240.47美元以下，那么当收盘价低于158.63美元时，目标价为116.99美元。