独立银行2026年第三季度盈利电话会议记录

独立银行（纳斯达克股票代码：INDB）周五公布了第三季度财务业绩。该公司第三季度财报电话会议记录如下。

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独立银行公布了强劲的第三季度业绩，贷款和存款显着增长，尽管面临竞争压力，并且积极回购股票，但仍保持核心净息差。

该公司非定期存款年化增长5.4%，存款成本为1.42%，保持行业领先。

贷款总额增长1.58亿美元，这是由于C & I、商业房地产、房屋净值和住宅抵押贷款增加的推动，尽管部分贷款关闭时间推迟到10月。

第三季度净利润为8，970万美元，稀释后每股收益为1.90美元，比上一季度增长12%，实现创纪录的盈利。

资产质量保持稳定，净冲销率较低，并为处于解决状态的不良办公室贷款设立了650万美元的特定准备金。

该公司计划合并总部以提高运营效率和企业文化，并正在内部测试人工智能应用程序。

第四季度的指引包括净利息收入和贷款增长温和增长的预期，运营费用小幅上升，不包括系统转换成本。

管理层表示战略重点是深化客户关系、保持严格的承保以及通过回购向股东返还超额资本。

操作者

2026年季度财报电话会议。在今天的发言之后，我们将举行一个问答会。如果您想问问题，请按星号一举手。要撤回您的问题，请再次按星号1。在继续之前，请注意，在这次电话会议期间，我们将做出前瞻性陈述。由于多种因素，包括我们的收益发布和其他SEC文件中描述的因素，实际结果可能与这些陈述存在重大差异。

我们没有义务公开更新任何此类声明。此外，我们今天的一些讨论可能包括对某些非GAAP财务措施的提及。有关这些非GAAP措施的信息，包括与GAAP措施的对账，可以在我们的收益发布和其他SEC文件中找到。这些SEC文件可以通过我们网站的投资者关系部分访问。最后，请注意，本次活动正在录制中。

我现在想将电话转给首席执行官杰夫·唐格尔（Jeff Tangle）。请继续。

杰夫·唐格尔，首席执行官

谢谢早上好，感谢您今天加入我们。今天早上陪同我的是首席财务官兼消费者贷款主管Mark Ruggiero。我们对第三季度的业绩感到满意。我们实现了稳健的贷款和存款增长，尽管存款竞争加剧，但仍保持了核心净息差，继续积极回购股票，严格管理我们的费用，并且净冲销活动非常有限。我们的存款特许经营权继续脱颖而出，非定期存款超过2.3亿美元，年化增长5.4%。

虽然较上季度上升6个基点，但我们1.42%的存款成本仍然处于行业领先地位。这些结果是在竞争激烈的环境中取得的，人们越来越期望美联储将继续加息。在贷款方面，我们的贷款总额增长了1.58亿美元，年化增长近3.5%。我们经历了许多资产类别的增长，包括C & I、商业房地产、房屋股权和住宅抵押贷款。

剔除已完全退出的经销商楼层规划业务1，150万美元的影响，我们的C & I贷款增加了6，100万美元，年化增长5%。虽然C & I增长不像第二季度那么强劲，但我们进入第四季度的渠道非常健康，并且在10月份有几笔贷款关闭。本季度商业房地产（包括建筑贷款）增长了3100万美元，主要反映了建筑提款活动的增加和回报水平的下降。

第三季度，我们为基于新关系的商业房地产贷款提供了2.02亿美元。贷款偿还和偿还比第二季度下降了27%，我们的CRE集中度目前为278。9月30日，我们批准的商业贷款总额为5.74亿美元，高于6月30日的5.1亿美元。我们的贷款渠道受益于强劲的发起活动、多个业务部门的新招聘以及传统企业银行关系经理从防御转向进攻的转变。

尽管贷款和存款环境竞争激烈，但第三季度调整后的NIM保持稳定。这反映了贷款和债券现金流的有利重新定价，以及我们贷款和存款组合的定价纪律。马克将在评论中详细介绍我们的NIM。随着环境的不断变化，我们认识到资本的最佳利用是建立深厚、有利可图的客户关系，而不是以微弱的风险调整利差来扩大我们的资产负债表。

这意味着我们将继续支持我们的客户，在合适的交易中具有竞争力，并谨慎发展。我们还继续保持积极主动的姿态，向股东返还超额资本。资本管理仍将是今年剩余时间的关键优先事项。关于资产质量，虽然我们继续看到不良贷款以及受到批评和分类的贷款桶的进出，但这些水平与我们的历史信用表现一致。

我们第三季度的净冲销仅为2个基点，过去五个季度平均仅为6个基点。我们的贷款损失拨备占第三季度平均贷款的14个基点，过去五个季度平均为12个基点。不包括Enterprise收购的影响，在过去20年里，我们的贷款损失拨备和净冲销平均贷款分别为21个基点和16个基点。

经济格局继续受到利率上升、通胀担忧、伊朗战争、关税等因素的挑战。然而，重要的是，我们没有看到这些压力导致信用下降。我们看到了一些情况，较高的利率导致企业主暂停计划支出和/或项目，特别是在商业房地产领域。不包括非经常性核心系统转换成本，费用与第二季度相比有所下降。

我们对我们的费用水平保持警惕。正如我们过去所说，考虑到我们过去几年在人员和技术方面的投资，我们相信我们有足够的规模在不大幅增加我们的支出基础的情况下继续增长。值得注意的是，我们选择将计划中的系统升级时间从10月推迟到2月，以便进行额外的准备并确保顺利、管理良好的实施。修订后的时间轴提供了额外的灵活性，可以完成必要的测试和准备活动，同时最大限度地减少对我们运营和客户的潜在干扰。

我们相信，这种经过衡量的方法使我们能够成功实施，并且不会改变我们升级的总体目标，其中包括提高运营效率和额外的产品能力。我继续告诉团队，你只有一次机会来做好这件事并最大限度地减少对客户的影响，所以我们专注于将其做好。我们已经开始对一些早期的人工智能应用进行Beta测试。第一个用例将是面向内部的，不会对客户产生任何影响。

正如我过去提到的那样，这将使我们能够发展肌肉记忆力，并在我们承担更大、更有影响力的应用程序之前对我们的执行能力充满信心。从11月开始，我们将将公司总部整合到马萨诸塞州罗克兰One Technology Place的一个地点，将近400名员工从五栋独立的办公楼聚集在一起。除了提高运营效率外，我们预计此举还将促进更大的协作、加强团队合作并进一步增强我们的企业文化。

我们的战略仍然简单明了：通过新的和现有的关系推动有机增长，保持严格的承保，产生积极的运营杠杆，并利用我们强大的资本地位创造长期股东价值。我要感谢罗克兰信托的所有员工每天所做的巨大努力。衡量我们成功的每一项标准都是他们承诺的直接结果。就此而言，我会把它交给马克。

Mark Ruggiero，首席财务官

谢谢，杰夫。总结季度业绩，2026年第三季度净利润为8，970万美元，稀释后每股收益为1.90美元，比上季度每股收益增长12%。该季度业绩反映了该银行创纪录的盈利和每股收益，并展示了我们的持续增长和整体盈利能力。本季度资产回报率为1.42%，平均有形普通股回报率为15.4%。这两项指标都已达到我们为今年第四季度设定的盈利目标。

尽管我们的目标是继续从这些水平提高盈利能力，但仍有很多变化，因此我们将在第四季度业绩中提供2027年全年指引。第三季度盈利增长的一个关键驱动力是净利息收入的整体增长以及总体存款余额的强劲反弹，其中平均存款增加超过6.3亿美元。总体平均资产负债表增长良好，现金、证券和良好的贷款增长增加，推动利息收入较上一季度增加了1500万美元。

与利息收入的增长相反，本季度存款总成本增加了6个基点。由于采购会计效益增加，本季度净息差为3.89%，较上季度增加4个基点，而剔除采购会计和其他非核心项目的调整后核心利润率持平于3.76%。我刚才提到的平均存款增长是由消费者、企业和市政等所有领域的增长推动的。

然而，由于典型的季节性，季度末余额反映了商业和消费者部门的稳健增长，而市政余额则环比下降。存款利率竞争非常激烈已经不是什么秘密了。我们的方法仍然坚定不移：具有竞争力、谨慎发展并奖励强大的客户关系。在租借方面，正如杰夫提到的那样，我们在竞争激烈的环境中看到了非常好的进展。

正如我们上季度讨论的那样，管道的改善和预期的关闭活动导致CRE和建筑余额总额小幅增加，而C & I年化增长率为4%。我们确实预计C & I的增长结果会略有提高。然而，活动仍然非常强劲，预计第三季度资金约为4000万美元，已被推迟到10月的前几周。在消费者方面，随着长期利率推高，房屋净值需求非常强劲，本季度年化增长约12%。

虽然住宅抵押贷款活动仍然面临挑战，但将转向资本管理。第三季度，我们回购了5740万美元的资本，实现了谨慎向股东返还超额资本的长期目标。截至9月30日，我们的CET 1比率为12.7%，有形资本比率为9.4%。我们确实认识到，较高的利率环境已经对资本库中的其他综合收益构成了一定压力。

然而，我们强大的整体资本和流动性水平，加上对可供出售和持有至到期证券投资组合的密切监控，将继续为我们提供灵活性，以保持积极的回购活动。四舍五入总体财务状况更新，在借款方面，我们偿还了到期的1亿美元FHLB借款，并偿还了1.25亿美元控股公司信用额度中的1亿美元，剩余的2500万美元余额转换为定期债务结构。

此外，我们还执行了一笔新的1.25亿美元控股公司三年期定期贷款，定价为一个月SOFR加170个基点。我现在将转向资产质量，并重点介绍第三季度的以下值得注意的项目。不良资产总额增至1.262亿美元，占总资产的0.5%。这一增长主要是由目前处于解决状态的一笔办公室贷款推动的。这一笔贷款新设立了650万美元的特定准备金。

该准备金以及津贴模式中一些较小的移动项目，为本季度的贷款损失拨备了650万美元。受批评贷款和分类贷款总额保持相对稳定，占商业贷款总额的3.9%，而本季度净冲销率保持在较低水平，年化仅为2个基点。我们提醒人们，我们的商业账簿中有大约1700万美元的既定特定储备，我们确实预计这些储备将在未来几个季度内被扣除。

最后，拖欠率的上升主要是由新的不良贷款以及达到到期日的之前受损的解决贷款推动的。现在来看非利息项目，手续费收入为4，120万美元，比上一季度下降约3%。虽然存款互换和ATM费用均出现上涨，但总体财富管理收入下降，主要是由于第二季度税收准备费上涨，而较高的利率环境软化了可销售抵押贷款银行业务和贷款层面掉期活动的需求。

在费用方面，季度业绩反映了所有主要类别的谨慎费用管理。我将重点介绍几个独特的项目来查看季度与季度的变化。首先，在工资和福利方面，第三季度业绩包括与人寿保险分体式福利公平估值相关的100万美元福利。由于评级提高导致保费下降，FDIC评估费用下降，其中确实包括约400，000美元的追溯调整。

在其他非利息费用中，上季度费用包括与年度董事股权授予相关的约900，000美元费用，第三季度的相关费用最低。作为我们核心转换项目的更新，我们本季度发生了与该项目相关的费用约220万美元，使今年迄今的总费用达到550万美元。正如杰夫提到的那样，随着转变，现在到2027年第一季度转换日期，我们预计未来几个季度将额外产生150万至200万美元的一次性费用，其中大部分将在第四季度产生。

最后，正如预期的那样，税率相对稳定在23.3%。至此，我现在将提供2026年第四季度的指导。关于贷款增长，我们估计CRE和建筑业将以较低的个位数年化百分比增长，而对于C & I，我们预计将以中等个位数的年化百分比增长。关于消费者房地产余额，我们预计房屋净值将保持强劲，年化增长率将达到个位数百分比，而抵押贷款余额预计将保持相对平稳，增幅较低。

对于存款，我们还预计一定程度的季节性会影响期末余额，及时存款可能会相对持平，年化增长率较低。随着净利息收入的变量越来越多，我们认为除了利润之外，还引导净利息收入美元是合适的。关于净利息收入，我们预计第三季度业绩将小幅增长。

值得注意的是，第三季度受益于贷款小幅增加和存款季节性大幅增加，这推动了第三季度平均收益资产的大幅增加。关于利润率，如果我们假设美联储不采取进一步行动，我们预计第四季度报告的利润率将略高于3个百分点。提醒您的是，这确实包括贷款增加估计10个基点的收益。

如果美联储在第四季度再次加息，而曲线较长端没有重大变化，我们预计会因此降息几个基点。预计我们的费用收入将在个位数的低百分比范围内增长。在费用方面，我们预计运营费用（不包括系统转换成本）将略高于第三季度运营费用。正如我刚才提到的，我们预计本季度与核心转换相关的一次性费用约为100万至150万美元。

最后，我们预计税率不会发生重大变化。我的评论到此结束。至此，我们现在将开放提问。

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。请限制自己一个问题和一个后续行动。如果您想问问题，请按星号一举手。要撤回您的问题，请按星号1。同样，我们要求您在提出问题时拿起手机，以获得最佳音质。如果您在本地静音，请记住取消静音您的设备。请稍候，我们正在整理问答名单。

我们的第一个问题来自Hovde集团的Fetty Strickland。现在您可以开始回答了。

Fetty Strickland，Hovde集团分析师

早上好，Jeff和Mark。我们先从信贷方面开始吧。能详细介绍一下本季度出现不良贷款的办公用房吗？包括地理位置、类型以及处理过程的预期情况。

Mark Ruggiero，首席财务官

当然可以。这是一笔当地办公用房贷款。基本上就是某个租户想要搬走，打算腾空该房屋。因此，这栋建筑最终可能会变成一座空置的办公楼。我们正在与业主协商，有可能将该建筑改造成多户住宅楼。不过目前还处于初期阶段。所以，我们认为有必要对这座空置办公楼进行评估，同时考虑将其改造成多户住宅楼的潜在价值。

我们为这些贷款余额保留了一定的储备金，大约为650万美元。

Jeff Tangle，首席执行官

另外我想补充一点，业主一直都很支持他们的项目，所以他们也会继续支持这个项目。我们主动将其列为不良贷款，而他们正在寻找合作伙伴来帮助他们将这座建筑改造成多户住宅楼。所以，这件事可能需要一些时间才能解决，但基于业主的支持，我们还是有一些乐观情绪的。

Mark Ruggiero，首席财务官

说得有道理。直到9月30日为止，这笔贷款的表现都还不错。考虑到潜在的损失风险以及可能的解决方案，我们认为将其列为不良贷款是合适的。

Fetty Strickland，Hovde集团分析师

明白了。谢谢你的介绍。更广泛地说，我认为第四季度大约有1700万美元的办公用房贷款即将到期。你能简要介绍一下这些贷款的进展情况吗？

Mark Ruggiero，首席财务官

嗯，好消息是，弗雷迪，那只是笔贷款而已。提醒一下，那笔贷款在上个季度就已经被列为不良贷款了。我们还为那笔贷款预留了600万美元的储备金，所以现在正在积极推销它。我们已经收到了一些初步的意向，希望能在2027年初之前解决这个问题。不过那只是笔贷款，还有600万美元的储备金。

Fetty Strickland，Hovde集团分析师

明白了。如果可以的话，我还想问一下贷款增长的情况。看起来你在贷款方面取得了不错的进展，有很多新的贷款项目正在建设中。那么，我们应该如何看待这些贷款的部署时间表呢？另外，能否根据季节性因素来推测一下?

Jeff Tangle，首席执行官

是的。商业地产贷款的增长并不受季节因素的影响，因为大部分增长都是因为新客户的获取，所以并不受季节影响。我对商业地产领域的预期是，我们将继续看到像上个季度那样的单位数增长，一直到2027年。不过，商业地产投资组合有些不同，本季度因为建筑贷款的提取以及还款的减少而有所增长。如果你还记得的话，第二季度的还款压力比较大，这限制了该资产类别的贷款增长。第三季度则没有看到同样高的还款水平。虽然利率上升对新项目来说是个挑战，但也使得重新融资以获得更低利率变得困难。所以，我们希望未来的还款水平能够保持在历史水平，而不会像第二季度那样出现过高的还款压力。

马克，你愿意谈谈消费类贷款的情况吗？

Mark Ruggiero，首席财务官

与第三季度业绩类似，我预计房屋净值需求将继续保持相当强劲，原因与杰夫刚刚谈到的相同，类似于CRE的一些动态。当然，更高的利率正在挑战可销售的抵押贷款数量。你知道，我们现在看到的很多情况基本上是80%购买，20%再融资，以及大部分购买。如果，你知道，如果有可调利率需求，我们就会进行组合。

因此，您可能会看到投资组合略有增长，但我预计抵押贷款银行收入将继续受到挑战。

杰夫·唐格尔，首席执行官

谢谢

操作者

您的下一个问题来自Piper Sandler的Justin Crowley。您的线路现已开通。请继续。

贾斯汀·克劳利（Justin Crowley），Piper Sandler分析师

嘿，大家早上好。贾斯汀想从NIM开始。马克，您是否有详细信息说明本季度的利润如何，您知道，该季度结束的地方，如果您有的话，也许还有存款的现货成本？

Mark Ruggiero，首席财务官

当然.因此，我们确实看到进入九月份的情况逐渐增加。我要警告一下，所以9月份NIM的现货率为3.81%。但您会开始看到一些噪音，因为证券投资组合将以有意义的更高的收益率印刷，因为您在该数字中看到更多的OCI未实现损失。展望未来，我们当然可以考虑在调整后的账簿基础上给出这一收益率。但就目前而言，你知道，你会看到证券账簿中的收益率有所提高，只是因为其中嵌入的损失部分。

我们在将部分多余现金转移到证券投资组合方面做得更好，因此随着季度的进展，盈利资产的组合变得更好。所以，你知道，这可能导致利润率比7月份有所上升，你知道，7月份可能是对NIM存款成本影响最大的一次。因此，如果我考虑到第四季度，9月份的现货存款成本为1.44%。因此，我预计第四季度的存款成本压力将会更大。

在第三季度利润率结果中您没有看到的是，基于指数的曲线前端的贷款从贷款收益率上受益。因此，我们将看到贷款收益率小幅加速。我们仍然会对贷款和证券产生重新定价收益效应。所以我确实预计盈利资产，你知道，资产收益率会很好地提高。我预计存款成本会上升一点，但我确实认为我们能够将调整后的核心利润率提高几个基点。

这有意义吗？那里有很多移动的碎片。希望我在每个组件上都赋予了一点颜色。

贾斯汀·克劳利（Justin Crowley），Piper Sandler分析师

是的，不，这非常有帮助。我很感激我想，就像，有没有早期阅读过您认为随着明年可能会出现几次加息，利润率会如何表现？也许只是在主题上，因为我知道你会在一月份进入正式的视野，但在捍卫NIM还是容忍一些发展NII的压力之间，你会不断争论。所以有点好奇你对未来的看法。

Mark Ruggiero，首席财务官

是的，我知道在过去一两个季度的多次对话中，我们被问到，对4%的NIM有现实的期望吗？我认为答案仍然是肯定的，特别是因为封底重新定价的好处。随着利率继续小幅上升，证券收益率将大幅上升，预计未来四到五个季度现金流将超过5亿美元。仅此一项就可以推动利润率扩大七个基点以上。

因此，假设我们可以将美联储的任何行动与贷款收益率和存款成本平衡，那么账簿重新定价仍将在未来四五个季度推动相当不错的利润率扩张。因此，我确实认为，4%的利润率是通往27年底的道路。

贾斯汀·克劳利（Justin Crowley），Piper Sandler分析师

好吧，明白了。然后我可以再挤一遍关于回购的最后一个。至少OCI的观点对你不利，但总体想法是什么？考虑到该股以及整个集团在过去几个月的交易情况，你是否会更加活跃？

杰夫·唐格尔，首席执行官

这是一个公平的问题。我当然会重申，通过普通股息和回购返还100%利润的期望仍然是预期。你知道，现在我不知道我们是否会变得比这更具侵略性。我一直在谈论平衡资金，继续通过银行利润提供资金很重要，但我认为，我们当然有能力和胃口做更多事情。但我想说最低水平为100%的利润，包括股息。

贾斯汀·克劳利（Justin Crowley），Piper Sandler分析师

我把它留在那里。我很感激

杰夫·唐格尔，首席执行官

没问题.

操作者

您的下一个问题来自Seaport Research Partners的Lori Hunsicker。您的线路现已开通。请继续。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

是的，嗨，早上好，杰夫和马克。感谢您回答我的问题。只是想在这里循环回到功劳。你知道，我知道跳到非绩效者，正如你所说，看起来都是办公室的事情，但我只是想知道实际的金额。那是2200万美元的贷款吗？或者你有更好的数字吗？

Mark Ruggiero，首席财务官

是的是的，抱歉我们没有说清楚。这是一笔2200万美元的贷款。2240万美元。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

22.4.好的太好了然后，显然，如果我只看6200万美元的非绩效人员、办公室非绩效人员的细分，那么22.4是新的非绩效人员。您仍然拥有2200万美元的SNCC，或者该笔是否有更好的余额？

Mark Ruggiero，首席财务官

是的，这已经付出了一点代价，洛里。即使现在也基本上是22岁了。21.9，22，就在那里。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

好吧是否仍然有人认为该计划可能会在第四季度推出，或者最新消息是什么？

Mark Ruggiero，首席财务官

如果我理解纯粹的六个月表演期的话，我想应该是27年1月。所以我认为这将是第一季度的活动。但是的，它仍在恢复应计制的轨道上。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

太好了好吧，那么你在生命科学领域拥有的1700万美元非绩效者，这是你在生命科学领域唯一的非绩效者吗？

Mark Ruggiero，首席财务官

是的是的这是一个价值约1亿美元的投资组合，我很确定这是唯一一个没有表现的投资组合。提醒一下，洛里，我们还有600万美元的储备金。这是另外1700万美元的巨额储备。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

好吧好的太好了有什么想法我们什么时候会看到那个东西的动态吗？

Mark Ruggiero，首席财务官

是的，我希望，你知道，如果我们能在日历年之前解决这个问题，那就太好了。它可能会蔓延到第一季度。你知道，这是我准备好的一点评论。提醒一下，在新的未履行义务者和这笔贷款之间，还有1200万美元以上的准备金。另一处办公物业还有160万美元，其到期日要长得多，我认为是2030年。但你知道，储备金略高于1400万美元，我们希望在未来几个季度解决其中两个问题。

因此，当这些冲销得到解决时，您会看到它们会发生。但正如我提到的，好消息是大部分损失已经被承担，因此它不应该导致更多所需的拨备水平。

杰夫·唐格尔，首席执行官

是的，因为我们现在正在就一些规模较大的办公室贷款进行很多对话，而且，你知道，正如马克建议的那样，我们对对话的质量以及继续解决这些问题感觉非常好。你知道，其中一些中存在一些亏损内容，但我们正在积极将它们从资产负债表中剔除，并且在大多数情况下一直在与合作赞助商合作以做到这一点。

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

好吧好吧然后是最后一个问题，信用卡。因此，在这6200万美元的办公室非绩效人员中，我不知道还有五六百万。那是什么--

Mark Ruggiero，首席财务官

我们在这里要忍受我。有-

Lori Hunsicker，Seaport Research Partners分析师

哎呀，我断线了吗？

操作者

女士们先生们，我们目前遇到了技术困难。请支持我们解决问题。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。