完整成绩单：Steris 2027年第一季度盈利电话会议

Steris（纽约证券交易所代码：STE）周四举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

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Steris plc报告称，受销量和定价的推动，第一季度总收入增长7%，固定货币有机收入增长6%。

在定价和生产率的帮助下，毛利率提高了70个基点，达到46%，息税前利润率提高了100个基点，达到23.8%。

尽管税率较高，调整后的每股收益仍增长11%至2.59美元，调整后的净利润为2.534亿美元。

资本支出为8，750万美元，自由现金流为2.796亿美元，由于营运资本缴款，低于上一年。

宣布投资6亿美元在北卡罗来纳州建立一个新的配方化学卓越中心，预计将增强产能和创新。

Steris维持2027财年收入和每股收益增长前景，预计收入增长7%至8%，每股收益为11.10美元至11.30美元。

医疗保健部门实现了6%的有机增长，消耗品和服务表现强劲，而AST和生命科学部门的收入也出现了正增长。

该公司解决了关税影响，收到了400万美元的退款，并制定了与新设施相关的详细重组计划。

管理层对长期增长机会表示乐观，特别是在内窥镜检查和生命科学的离岸趋势方面。

操作者

日安，欢迎参加Steris plc 2027年第一季度财务业绩电话会议。所有参与者都将处于仅限收件箱模式。如果您需要帮助，请按星号键并按零键向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以在按键电话上按星号键，然后按一键。要撤回您的问题，请按星号键，然后按2键。

请注意，此活动正在录制中。我现在想将会议交给投资者关系部的Julie Winter。请继续。

Julie Winter，投资者关系和企业传播副总裁

谢谢你，尼克，大家早上好。今天的电话会议将由我们的高级副总裁兼首席财务官Karen Burton和我们的总裁兼首席执行官Dan Carestio发表讲话。在我们开幕之前，我确实要说几句话。此网络广播包含时间敏感的信息，仅截至目前才是准确的。未经Steris明确书面同意，严格禁止对此通话进行任何重新分发、转播或转播。本次审查期间做出的一些陈述是或可能被视为前瞻性陈述。

许多重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括但不限于斯特里斯证券文件中描述的风险因素。公司不承诺因新信息或未来事件或发展而更新或修改任何前瞻性陈述。Steris SEC文件可通过公司和我们的网站获取。此外，在今天的电话会议上，将使用非GAAP财务指标，包括调整后的稀释每股收益、调整后的营业收入、固定货币、有机收入增长和自由现金流。

有关这些指标的更多信息（包括定义），以及GAAP和非GAAP财务指标之间的对账，请参阅我们的新闻稿。本次电话会议期间介绍了非GAAP财务措施，旨在为管理层和董事会在财务分析和运营决策中使用的补充财务信息提供更大的透明度。有了这些警告，我会把电话交给凯伦。

凯伦·伯顿，高级副总裁兼首席财务官

谢谢朱莉，大家早上好。我很高兴今天早上与大家一起回顾我们第一季度业绩的亮点。据报道，第一季度总收入增长了7%。受销量和190个基点价格的推动，本季度固定货币有机收入增长6%。本季度毛利率为46%，较上年增长70个基点。利润率扩张是由价格和有利的生产力推动的，但这在一定程度上被通货膨胀所抵消。

第一季度不包括退款的毛关税成本为1400万美元。请注意，去年第一季度的关税为1200万美元。本季度收到的关税退款为400万美元，因此同比净关税为200万美元。为了明确起见，关税退款不会分配给我们的业务部门，而是在公司中登记，以进行业务部门分析。本季度EBIT利润率为收入的23.8%，比去年第一季度增加了100个基点。

毛利率的改善，加上有利的货币和运营成本纪律，推动了本季度EBIT利润率的扩张。本季度调整后的有效税率为25.9%，高于去年第一季度的23.5%。同比增长主要是由不利的个别项目推动的。本季度调整后净利润为2.534亿美元。稀释后每股收益为2.59美元，比上年增长11%。

更高的利润率足以抵消税收费用的增加。本季度资本支出为8，750万美元，折旧和摊销总计1.238亿美元。本季度结束时，我们的资产负债表强劲，债务总额为19亿美元。季度末总债务与EBITDA之比约为1.1倍，远低于我们2至2.5倍的目标。本季度自由现金流为2.796亿美元，低于去年第一季度的3.265亿美元。

尽管净利润有所改善，但自由现金的下降主要是由于运营资本贡献下降。第一季度的股票回购总额为1亿美元，根据目前的授权，我们的股票回购额为9亿美元。上周，我们还宣布连续第21年增加股息，每季度增加0.06美元至0.69美元，因为我们继续优先考虑股息增长。现在，我将把电话转给丹，请他发言。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

谢谢凯伦大家早上好感谢您加入我们，了解更多关于我们2027年第一季度的业绩以及我们对今年剩余时间的展望。凯伦在高水平上报道了本季度，所以我将对我们从医疗保健开始的细分市场添加一些评论。第一季度固定汇率有机收入增长6%。我们的表现反映了稳定的潜在需求。虽然我们的商业团队继续推动医疗保健领域的有意义的增长，但我们产品组合的优势继续使我们能够帮助客户应对复杂的运营环境。

我们的服务团队继续保持其出色的表现，在第一季度增长了10%。耗材增长9%，受益于份额增长和内窥镜手术增长推动的客户消费增加。本季度医疗保健资本设备收入增长1%，增长受到出货时间的影响。订单保持稳定，第一季度增长4%，我们的期末积压增加到4.44亿美元。本季度医疗保健的息税前利润率增加60个基点，达到24.8%，销量、定价、积极的生产率和有利的组合在一定程度上被通胀、业务投资和关税所抵消。

至于AST，本季度固定货币有机收入增长5%，服务业增长6%。正如与困难比较所预期的那样，本季度的服务量仍然疲软。由于客户继续管理现有库存，全球需求仍然有点疲软。AST的息税前利润率为48%，比去年第一季度下降60个基点，因为额外定价被折旧增加和生产率略有下降所抵消。

本季度生命科学集团的固定货币有机收入增长了8%。支持这一增长的是资本设备增长17%，消耗品增长8%。服务业增长2%。季度末的积压与上年同期持平，为1.1亿美元。利润率为42.1%，下降了140个基点，因为定价和数量被不利的生产力和通货膨胀所抵消。在我们转向展望之前，我想对我们昨天宣布的声明发表评论，即我们将投资6亿美元在北卡罗来纳州建造一个新的配方化学卓越中心。

正如新闻稿中指出的那样，这是我们历史上对单个制造基地的最大投资。我们将在屋顶下建造两个总面积为600，000平方英尺的设施，包括制造、研发和分销。该工厂将生产高性能感染预防和污染控制化学品，供我们全球医疗保健和制药客户使用。这项投资加强了我们的医疗保健和生命科学配方化学品业务，这两项业务的收入总计超过7亿美元。

这些产品具有高增长性、高利润率和高度监管性。他们在帮助我们的客户为患者提供安全、合规的结果方面发挥着重要作用。这项投资使我们能够扩大客户规模，支持不断增长的需求，并长期维持这些具有战略重要性的投资组合的增长。该设施预计将在两到三年内分阶段投入运营，建成后开始分配。

我们预计将从我们的圣路易斯，密苏里州和普利茅斯，明尼苏达州的化学制造和分销基地的工作，并关闭这些设施时，最终确定。配方化学卓越中心将使我们能够加速创新，扩大产能，并优化我们的美国化学品制造和分销网络。因此，我们今天宣布了一项重组计划，预计税前重组费用约为5500万至7000万美元，其中包括约4000万至5000万美元的现金支出和约1500万至2000万美元的非现金费用。

我们预计2027财年的预订额将低于1000万美元。这项投资将在开业三到五年内产生超过10%的ROIC，这对我们的长期增长和盈利能力至关重要。根据我们第一季度的业绩，我们的预期是今年剩余时间。我们将维持对2027财年的最初展望。这包括总公司报告的收入增长7%至8%，固定货币有机收入增长6%至7%。

我们的2027财年每股收益展望也维持在11.10美元至11.30美元不变，比2026财年增长9%至11%。虽然北卡罗来纳州设施的总成本预计为6亿美元，但对2027财年的影响预计为额外资本支出约为7500万美元。因此，预计2027财年的资本支出约为4.5亿美元。由于第一季度的强劲表现有助于抵消今年额外的资本支出，因此自由现金流目前预计为8亿美元。

出于建模的目的，在北卡罗来纳州的投资将在未来三年内进行。截至目前，我们预计该项目将在2028财年增加约3.5亿美元的资本支出，其余1.75亿美元将在2029财年增加。该项目正处于开发的早期阶段，我们将在时间变得清晰时提供更多更新。感谢我们所有的员工继续做我们最擅长的事情，专注于我们的客户，并努力每天做得更好。

谢谢我们为电话会议准备的发言到此结束。接线员，请您给出说明，以便我们开始问答吗？

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以在按键电话上按星号，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。如果您的问题已得到解决，并且您想撤回您的问题，请按星号键，然后按2键。此时，我们将暂停片刻以整理名单。第一个问题将来自KeyBanc Capital Markets的Brett Fishbin。

请继续。

布雷特·菲什宾（Brett Fishbin），KeyBanc资本市场分析师

早上好，伙计们。非常感谢您回答问题。今天的更新很好。只是想询问一下AST服务的潜在趋势。我知道您已经谈到了考虑到艰难的1小时业绩和库存动态，今年的增长将会取得进展，但只是想知道您还在如何考虑从此时开始的增长以及您是否仍预计2小时会上涨。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，谢谢，布雷特。这是丹。你知道，就像你说的，去年上半年的情况很艰难。我们预计这种情况会持续一段时间，但随着第三季度开始去库存，我们开始进行更容易的比较。我们假设此时AST的增长率会加速。基本面没有变化，但去年前六个月的增长率为13%，在一定程度上抑制了目前的增长。

未知分析师

好吧，太好了。顺便说一句，本季度医疗保健资本设备业务的另一部分略有放缓。我知道你提到了时间，积压数量看起来仍然相当强劲。因此，也许可以了解更多关于订单时间和布局的背景信息，以及您认为这也会如何增加。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，你可以看到我们的积压不断增加。所以这确实只是一个时机问题。订单量增长了4%。我们现在正在市场上取得真正的吸引力。我非常有信心，在本财年，我们的资本设备业务将实现稳健增长，并且我们正在从去年半的稳健资本销售中受益，因为您期待我们在消耗品和化学品方面取得的进展。消耗性化学品、无菌保证和服务。

未知分析师

好吧，我问的最后一个问题，我想我发现你可能说过一些关于内窥镜检查中份额收益的话。也许如果你能扩大一点，你就知道你在投资组合中的哪些地方看到了收益。太感谢了

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，让我重新措辞或澄清一下。就程序增长而言，我们已经看到内窥镜检查的增长更高。你知道，我们大约三分之一的医疗保健特许经营权与内窥镜检查相关。所以我可以向你保证，它正在帮助我们，我们正在这个领域获得份额。无论是在设备方面，还是在自动内窥镜再处理机，这推动了我们的化学物质、我们的专用化学物质以及内窥镜和不同仪器维修服务的稳健增长。

未知分析师

太好了非常感谢

操作者

下一个问题将来自瑞银的帕特里克·伍德（Patrick Wood）。请继续。

瑞银分析师Patrick Wood

美了谢谢伙计们我有两个问题。我想第一个，我的脑损伤太大，无法真正理解一些关税问题。但是如果我们把你们得到的实际退款和费用都去掉。因此，要真正对待它就像它从未存在过一样，潜在的基本利润率X所有这些都上涨了吗？如果是的话，为什么？这是第一个问题。然后很快，第二个问题。6亿部署，这对你们来说显然是一个重大举措。

你提到的是什么？效率和分布在外面，但这是一个很大的举措。那么，是什么真正让天平倾斜，想要转移所有生产呢？

凯伦·伯顿，高级副总裁兼首席财务官

谢谢.谢谢，帕特里克。我要第一个。我也不想谈论关税。毛利率上升了。在没有关税的情况下，我们从价格生产率中获得了可替代性。关税退款确实帮助我们抵消了部分成本。它包含在毛利率中。但我们本季度的真实关税成本是1400万美元，我想我不会把这些成本剔除。他们哪儿也不去。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

然后，帕特里克，这是丹。感谢有关化学扩展的问题。你知道，如果你回顾一下我们收购Cantel的时候，他们在明尼苏达州有一个大型化学制造工厂，我们在密苏里州圣路易斯有一个大型工厂。问题在于，两者都不是真正的可扩展性，而且未来两者都将突破容量上限。为了做任何事情，我们都必须做一些绿地的事情。

因此，一旦我们决定这一点并且合并迫在眉睫，那么我们就开始确定地点。基于分销效率和人才获取，你知道，特别是在STEM领域，我们以北卡罗来纳州为中心。所以这个，这个工厂将成为我们未来的工厂。将会出现显着的自动化。它看起来和感觉都像一个制药洁净室。这将会非常令人印象深刻。

瑞银分析师Patrick Wood

我喜欢。谢谢，伙计们。

操作者

下一个问题将来自Matt Etalk和Steven Zink。请继续。

马克斯，分析师

嘿，早上好，谢谢你回答我的问题。也许首先，你知道，人们对医院利用率和手术量存在一些担忧。显然，您的医疗消耗品特许经营权取得了相当强劲的增长。我很想仔细了解那里的表现以及您在终端市场中看到的情况。谢谢

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，谢谢，麦克斯。Dan，你知道，我们没有看到任何放缓，我们看到了强劲的增长，特别是在ASC市场，特别是正如我之前提到的，在内窥镜领域，就我们的手术增长而言，这对Steris来说具有很大的影响力。冲击

马克斯，分析师

我明白

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

我们非常参与与客户的对话，讨论他们今天工作的挑战性环境以及未来与支付相关的工作环境。但我们没有看到程序方面的立即或长期影响。因此，我们对客户的长期弹性充满信心。

马克斯，分析师

我很感激也许我也想了解一下你在生命科学中看到的东西。离岸外包，你知道，它已经被谈论过了，但它仍然在来。而且，你知道，我只是喜欢从你从正在酝酿中的潜在项目中听到的内容中了解一下。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，你知道，当你考虑到本土化时，这很有趣，这不仅仅是搬到美国，随着关税在欧洲和美国变得更像是一种瘟疫，全球范围内正在进行本地化，所以你会看到一些制造基地的重复。然而，在过去，您可能在全球范围内有一个网站专注于一种药品。这对我们来说是件好事，因为它需要扩大或扩大制造足迹，这通常需要工具，你知道，消毒器、洗衣机等进入这些无菌制造环境，而且它给了我们更多的机会，并有机会将我们的化学物质安装到清洁过程中。所以事情正在发生。你知道，这不是一场革命，但无论何时制造业出现颠覆或变化，这对我们来说都是一个很好的机会。

马克斯，分析师

我欣赏这个颜色。

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

没问题

操作者

下一个问题将来自Piper Sandler的Jason Bednar。请继续。

Jason Bednar，Piper Sandler分析师

早上好.感谢您回答问题。Dan.我想询问或回到AST，您提到的库存去库存是销量增长的轨迹，正是您根据与客户的对话，今年的预算。您能谈谈您在该细分市场中的可见性，从当前水平加速发展，而不是去库存问题持续存在吗？好的，完美。然后，凯伦，给你两个作为后续。首先，为了避免疑问，您知道您总共只收到了400万美元的退款，这些退款全部捐给了企业。

这对毛利率来说是30个基点的好处。如果有什么问题，请随时纠正我，任何问题。您是否请求了任何其他退款或措辞，这些其他退款请求以及重组的状态如何？我听到了所有的费用。我知道这是一个时间较长的项目，但是，你知道，我们什么时候才能做到。我们什么时候应该看到这个项目节省费用？

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，所以我们对它进行了建模，预计它会持续到第二季度，然后在下半年看到AST的上升。这就是大部分正在发生的事情。我们预计这种情况将继续下去，并开始看到改善，我希望到第二季度末，到第三季度业绩肯定会出现重大改善。

凯伦·伯顿，高级副总裁兼首席财务官

好的，谢谢，杰森。是啊关税，你是对的。我们在本季度收到了400万美元。我们可能拥有的总数约为2700万。其中24人有资格在第一阶段和第二阶段索赔程序中提出索赔。到目前为止，我们已经提交了所有这些索赔。我们看到的是重组方面的第一阶段退款即将到来。这实际上是关闭和巩固旧设施的成本。

因此，所有这些好处都体现在我们对新设施的期望中。整合和现代化的好处。

Jason Bednar，Piper Sandler分析师

好吧，抱歉。我早些时候听到了有关产能扩张和现代化的评论。这个新设施是否会节省成本或提高效率，或者这是否更加成本中性？

凯伦·伯顿，高级副总裁兼首席财务官

最初它将是成本中性的，但随着时间的推移，随着我们在运营中扩大规模，通过将合并的数量全部集中在一个地点，我们将获得更多的杠杆作用。我们还在流程中部署了大量自动化，这确实明显增加了前端成本。但为了运营该设施，我们的劳动力需求正在大幅下降。

Jason Bednar，Piper Sandler分析师

明白了。非常有帮助，谢谢。

操作者

下一个问题将来自沃尔夫研究中心的迈克尔·波拉克（Michael Pollark）。请继续。

迈克尔·波拉克（Michael Pollark），沃尔夫研究公司分析师

嘿，早上好。AST服务将在今年剩余时间跟进。为该部分建模7至8有机仍然公平。你知道，在过去的几年里，大量增长资本支出进入AST以扩大产能。本财年剩余时间里是否有人过着生活？这可能有助于2小时的增长高于1小时的增长。谢谢

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

谢谢迈克。这是丹。我会回答这个问题，也许凯伦想在建模方面补充一下。是的，我们仍然完全预计AST将在7至8%范围内实现。就我们上线的构建而言，没有任何变化。最大的推动力将是从库存去化中恢复，恢复到通过设施的更正常的量。这些构建促进了这一点，但就我们如何理解它而言，这显然已经融入了我们的数字中，并且将这些数据带到网上的增量折旧也融入了我们的模型中，而且在一年中速度相当。

因此，您会看到该部分的折旧增加。

迈克尔·波拉克（Michael Pollark），沃尔夫研究公司分析师

也许在后续行动中，提到增加手术量和内窥镜检查，特别是您有高暴露的情况，这也引起了我的注意。你认为是什么导致了这种情况？是的，我很好奇你对此的看法。谢谢

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

我的意思是，你知道，在过去几年里，关于早期检测的改变已经得到了推广。现在这一数字已降至50岁以下。因此，更多的人有资格或被拉入接受内窥镜检查。我认为目前人们对结肠癌有了更多的认识，因此可能会推动一些摄入。是的，我不能坐在这里告诉你它在目前的高水平上是可持续的。但我们看到的是内窥镜检查的表现非常强劲。我们在同一空间玩游戏的其他一些同行中也看到了这一点。根据我们从服务组织和其他方面获得的信息，我们对那里看到的增长感到满意。

迈克尔·波拉克（Michael Pollark），沃尔夫研究公司分析师

谢谢

操作者

下一个问题将由Needham and Company的Mike Mattson提出。请继续。

Mike Mattson，Needham & Company分析师

谢了因此，我想询问一下Preda三月份宣布的人工智能合作。那么您对机器人、人工智能和无菌处理有何看法？这种合作是否可以为斯特里斯带来有意义的收入？

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

谢谢，迈克。我很感激这个问题。现在还处于早期发展阶段。我们对这项技术感到非常兴奋。我确实认为在未来的世界里，有一些有意义的人工智能或机器人辅助。正如我们所知，在SPD中，该环境中的劳动力面临着巨大的挑战，并且随着时间的推移，某些任务可以像任何其他流程一样自动化。但你知道，我们正在努力研究目前刚刚起步的事情，当我们有更多实质性的事情要谈论时，我们就会这样做。

但目前还为时过早。

Mike Mattson，Needham & Company分析师

是的，明白。然后就在AST资本再次下跌。我知道这只是业务的一小部分，但首先，你能解释一下发生了什么吗？第二，您能提醒我们您在该业务中出售的资本是多少吗？谢谢.

Dan Carestio，总裁兼首席执行官

是的，迈克。所以资本通常是加速的。

凯伦·伯顿，高级副总裁兼首席财务官

它们是电子束加速器，我们通常出售给MedTech客户或其他电子束应用。这是一项艰巨的业务，因为这些项目每个单位的价格从2000万美元到1000万美元不等。你知道，更是如此，在我们不发货的季度，如果我们发货了一个单位，你会看到与前期相比出现巨大变化。你知道，设备业务的总收入是--我的意思是，它有波动--但可以称之为每年1800万到3000万美元之间。

而且，你知道，这只是纯粹的时间，而且它太小了，无法真正花任何时间。

未知分析师

好吧谢谢

操作者

这将结束我们的问答环节。我想把会议交还给朱莉·温特（Julie Winter）来发表闭幕词。

Julie Winter，投资者关系和企业传播副总裁

感谢大家今天早上抽出时间加入我们。期待着线下和今年秋天晚些时候与你们中的许多人见面。

操作者

会议到此结束。感谢您参加今天的演讲。你现在可以断开连接了。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。