完整成绩单：Neogen 2027年第一季度盈利电话会议

Neogen（纳斯达克股票代码：NEOG）周二举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

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在https://events.q4inc.com/attendee/323558822

Neogen Corporation报告2027财年第一季度收入为2.228亿美元，核心增长由商业卓越性的提高推动。

该公司的战略举措专注于商业实力、高影响力创新和运营效率，并对企业系统和技术进行大量投资，以增强客户服务和竞争优势。

Neogen将2027财年收入指引上调至8.85亿至8.9亿美元，并将EBITDA调整至1.81亿至1.83亿美元，表明对持续增长和运营改善的信心。

运营亮点包括作为前3 M食品安全业务整合的一部分，成功验证了首个Petrifilm打印机，以及与Hinalea Iming的战略合作以利用食品安全领域的新技术。

管理层强调了严格的执行、问责制以及通过增强销售模式和战略客户参与来关注可持续增长的重要性。

操作者

大家好。感谢您加入我们，欢迎参加Neogen 2027财年第一季度财报电话会议。在今天的发言之后，我们将举行一个问答会。如果您想问问题，请按星号1举手。要撤回您的问题，请再次按星号1。我现在将会议交给投资者关系主管Bill Welke。比尔，请继续。

Bill Welke，投资者关系主管

感谢您今天下午加入我们讨论我们的2027财年第一季度业绩。今天与我一起出席的有我们的首席执行官Mike Nassif、我们的首席财务官Brian Rigsby和我们的首席商务官Joe Friels。在我们开始之前，我想提醒大家，在今天的电话会议中，我们可能会发表1995年私人证券诉讼改革法案含义内的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预测存在重大差异。

有关可能导致实际结果与我们前瞻性陈述中的结果存在重大差异的因素的更多信息包含在该公司最新的10-K表格年度报告、该公司的10-Q表格季度报告以及该公司向SEC提交的其他文件中，以及与今天的电话会议相关的新闻稿和演示文稿中。我们鼓励您查看这些文件。公司不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。

说完，我很高兴将电话转给迈克。

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

谢谢你，比尔。下午好，感谢您今天加入我们。上个季度，我们将2026财年描述为稳定和基础建设的一年，重点是成为基本面专家。随着我们进入2027财年，我们的重点转向扩展这些基本面，以推动更一致的执行、为客户提供更好的成果和盈利增长。第一季度持续取得进展。布莱恩将更详细地讨论结果。

但从运营角度来看，我们看到了明显的迹象，表明Neogen正在发生的变化正在发生。我们正在加强商业执行，重建我们的创新引擎，并改善连接供应、需求、库存规划和客户服务的方式。我们2027财年开局令人鼓舞，食品和动物安全部门的核心收入增长稳健。这代表着第四季度以来的加速，虽然某些客户订单的时机在一定程度上有利于增长，但这是今年的积极开端。

鉴于这些结果，我们相信我们正在做出的改变正在获得动力。我们对进展感到鼓舞，但我们仍然专注于未来的工作和需要进一步改进的领域。我们了解仍然存在的限制因素，对我们的优先事项有明确的责任，并正在实施更严格的运营机制来推动执行。我们的目标是巩固这一势头，实现长期更稳定的增长和利润率扩张。

我们仍然专注于近期执行，同时进行有针对性的投资以加强Neogen的长期领导地位。2027财年的一个关键主题是加速对我们未来的投资。我们正在投资创新、技术、企业系统和商业能力，以更好地服务客户并扩大我们在这两个领域的竞争优势。与此同时，我们仍然专注于盈利能力。可持续的利润率扩张首先要恢复持续增长、提高执行和建设规模。

随着我们在这些领域取得进展，我们希望为效率和利润率提高创造更多机会。这些努力围绕三个战略优先事项：商业实力、高影响力创新和卓越运营。我现在将提供每项的最新情况。首先，商业前景：在我们的整个业务中，我们看到了早期的证据，表明更大的关注度、更强的运营节奏和更有针对性的客户参与正在转化为更好的结果。

在本季度，每个地区都受益于以细分市场为重点的举措、竞争性转换和新产品促销。我们还通过跨商业、技术、产品和运营职能部门的全球团队合作，推进了几个重要的战略客户机会。为了保持这一势头，我们最近加强了每个地区的销售KPI审查流程。这使我们每周都能了解绩效，并使我们能够在需要调整时更快地采取行动。

与此同时，我们继续通过全球培训和能力建设推出新的销售运营模式。我们在建设世界一流商业组织方面正在取得积极进展，转型变得更加切实。我们正在超越组织设计和流程定义，转向会计级别执行、严格的管道管理和竞争胜利。这些基本面正在帮助我们建立支持我们长期可持续、盈利增长目标所需的商业基础。

其次，高影响力创新：正如我们之前所说，创新是我们增长战略的支柱，也是我们27财年最大的投资领域。我们正在进行多个发现项目，并且仍有望实现今年的管道目标。作为品类领导者，我们专注于解决客户最重要的问题。这些高优先级机会旨在加强我们的技术领先地位，并为客户提供更快、更易于使用的解决方案。

与项目本身同样重要的是我们如何对待创新。我们正在围绕客户需求、机会识别和优先顺序更有意识地将商业、技术和产品团队聚集在一起。虽然我们相信我们最大的创新机会是在我们现有的投资组合中，但我们对创新的承诺也超出了我们自己的范围。今天早些时候，我们宣布与高光谱成像领域的早期领导者Himalaya进行战略合作。

我们看到该技术在食品安全业务的多个领域的潜在应用。此次合作是我们在食品安全中应用先进、新颖技术战略的一部分。这使我们能够创建有可能简化客户工作流程的新解决方案。这是我们寻求在加工点提高全球食品安全检测以实现自动化和更快的决策的众多潜在合作伙伴关系中的第一个。

我们在识别客户问题、确定机会优先顺序和分配资源方面变得更加严格。随着时间的推移，我们相信这将转化为以客户为中心的管道、更具差异化的解决方案和可持续的增长来源。第三，运营效率：我们认为卓越运营不仅仅是短期恢复努力。我们的目标是建立能够在未来几年创造可持续价值的流程、能力和文化。

我们对整个组织所取得的进展感到鼓舞。团队以更强的问责制、更强的跨职能合作以及挑战传统方法以追求更好的结果的意愿运营。更严格的规划和供应链管理正在加强这些变化。我们继续加强销售和运营规划流程，以提高全球网络的可见性，并在库存优化方面取得进展。

这使我们的团队能够在正确的时间、正确的地点交付正确的库存，同时提高客户服务的效率。我们开始看到证据表明这些努力正在发挥作用。我们之前提到过我们对持续改进的关注。如今，黑带和数十个绿化带是整个组织的主导项目。这项工作结合更强有力的日常管理、运营仪表板和定期运营审查，正在提高可见性、问责制和执行力。

仍有工作要做，但我们相信，一个更简单、更可扩展、更有弹性的运营模式将使我们能够提高客户满意度、扩大利润率并随着时间的推移产生更强劲的现金流。另一个主要的运营优先事项是Petrifilm的制造转移仍在按计划进行，预计将于下个月开始计划的多季度转移。这是前3 M食品安全业务整合的最后一步。

通过全面验证我们的第一个Petrifilm打印机，我们实现了一个重要的里程碑。全面验证确认该产品已完成生产质量和稳定性测试，并证明其性能与我们的过渡合作伙伴制造的产品相当。我们认为这是该计划的一个主要的去风险里程碑。作为提醒，Petrifilm，类似于我们的绝大多数产品，不受FDA监管。

在26财年，我们受FDA监管的产品的销售总额不到1000万美元，其中几乎全部由几种动物安全产品组成，包括由非附属第三方生产的产品。我们将继续以高度严格和纪律的态度对待这一过渡。我们的目标是为客户实现无缝过渡，保持他们对Petrifilm的期望的供应、可靠性和产品性能。

我现在将把电话转给布莱恩来报道我们的结果。

布莱恩·里格斯比，首席财务官

谢谢你，迈克，也感谢今天参加电话会议的每个人。我很高兴概述我们2027财年第一季度的财务业绩。我们第一季度收入为2.228亿美元，核心增长8.1%。这种持续的势头是由我们对卓越商业的关注取得的积极进展推动的。我想指出两项使第一季度核心增长受益约300个基点的项目。

在第一季度，我们看到了我们在第二季度预期的某些订单时间的积极影响。此外，2026财年第一季度受到两家大型分销商库存调整的负面影响。在分部层面，我们的食品安全业务本季度实现了1.632亿美元的收入，核心增长8.1%，其中包括之前提到的项目带来的约400个基点的收益。

食品安全的主要产品线表现良好，主要得益于我们的指示剂检测和培养基产品的持续强劲，包括Petrifilm，增长了11%，以及我们的细菌和一般卫生产品的稳健增长，增长了7%，其中包括病原体检测的两位数增长。从市场的角度来看，食品安全与食品生产没有直接联系，但从高层次的趋势角度来看，了解食品生产的一般情况可能是有用的。

最近对食品生产商的盈利呼吁似乎表明总体产量趋势略有改善，但由于消费者仍然面临通胀压力，评论褒贬不一。尽管更高的食品产量可以对需求产生积极影响，但不断变化的监管要求有可能独立于产量增长而增加食品安全测试。我们的动物安全部门实现了5，960万美元的收入，核心增长率为8%，其中包括某些客户订单时间带来的约100个基点的收益。

这一增长比第四季度显着加速，主要由我们的兽医仪器产品类别（供应改善导致针头和注射器强劲增长）以及我们的生物安全产品类别（昆虫控制产品强劲增长）引领。从宏观角度来看，尽管农民面临燃料和化肥等投入成本上涨的问题，但动物安全终端市场的迹象仍然令人鼓舞。

美国的牛群规模仍处于几十年来的最低点，而且定价有利。美国农业部仍预计，基于支持投资的有利价格，未来几年美国牛群规模将有所改善。就Neogen而言，美国收入占本季度销售额的49%，国际收入占51%。正如预期的那样，随着美元指数的走强，货币的积极影响从第四季度开始有所减弱。我们看到亚太地区两位数的增长引领着我们每个地区的增长。

一季度毛利率为47.4%，调整后毛利率为49.8%，调整后同比增长30个基点。调整后的毛利率扩张是由于收入增加的好处，但我们为加速专注于卓越运营和库存优化而刻意投资所抵消。本季度调整后的运营费用同比大致持平。对研发和G & A职能的投资被销售和营销费用的减少所抵消，主要是由于物流和分销费用的下降、区域营销资源的集中以及清洁剂和消毒剂业务的剥离。尽管本季度销售和营销费用总体下降，但我们对商业能力进行了有针对性的投资，包括大客户和渠道管理。从顺序来看，支出增长最大的是研发领域，我们在产品和仪器工程以及检测和微生物学开发方面进行了投资。本季度调整后EBITDA为4，160万美元，利润率为18.7%，扩张170个基点。

我们实现了这一利润率的提高，同时投资于Mike提到的为公司未来定位的事情：商业能力、高影响力的创新以及支持技术和企业系统。第一季度调整后净利润和调整后每股收益分别为1750万美元和0.08美元。重要的是，本季度自由现金流为470万美元，同比增长约1800万美元。

这一改善是由更高的经营现金流和减少资本支出推动的，因为我们更接近完成Petrifilm制造过渡。谈到资产负债表，我们在本季度末的债务约为7.74亿美元，现金余额总额为1.72亿美元。我们仍然完全遵守所有债务契约，并相信随着自由现金流继续改善，我们有能力进一步加强我们的资产负债表。

我们利用现金余额在6月份偿还了2000万美元的定期贷款，然后在9月底额外支付了1000万美元。我们还将继续推进财政机会，释放全球现金，以降低运营业务所需的现金余额并支持进一步偿还债务。我们将继续努力完成之前宣布的基因组业务剥离。该交易正在与澳大利亚和新西兰监管机构进行审查，我们预计将在12月底之前收到最终决定。

在此提醒一下，我们打算将预期的约1.4亿美元净收益主要用于减少债务。我们相信，这将使我们的净杠杆率在收盘时低于三倍，到本财年结束时接近两倍半。现在我想讨论一下我们2027财年的指导方针。虽然现在还处于本财年的早期，但我们将收入指导提高到8.85亿美元至8.9亿美元。我们还将调整后的EBITDA指导提高到1.81亿美元至1.83亿美元，以反映更高的预期收入。

基因组学业务继续包括在我们的指导方针中，我们将在剥离完成后更新。在我们增加的收入指导中，我们预期第二季度的核心增长将达到最低水平。考虑到前面提到的影响同比比较的时间项目，我们认为，总体上看上半年最能反映业务的当前轨迹。

我们预计上半年核心增长率约为3.5%，这与我们对全年的看法总体一致。对于调整后的EBITDA利润率，我们预计今年上半年将与第一季度保持一致。我们打算在本财年继续投资我们的业务，优先考虑对研发和商业基础设施的投资，以支持长期增长。正如我们的指导继续暗示的那样，我们仍然相信，通过关键运营效率计划的进展，我们将能够扩大调整后的EBITDA利润率。

我们讨论的投资和转型计划正在进行中，其中包括对整个组织的企业能力、技术解决方案和自动化的投资。这一投资水平符合我们的预期，我们坚持认为，我们的GAAP运营现金流和自由现金流都将同比有意义地增加。今年我们将迎来令人鼓舞的开局，并将继续专注于执行和恢复投资者信誉。

我现在将把电话发回给迈克，征求最后的想法。

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

谢谢，布莱恩。我们的目标仍然很简单：加强Neogen在食品安全方面的领导地位，随着时间的推移持续高于市场增长，并实现行业领先的盈利能力。我们在整个业务领域正在取得进展，包括商业胜利、以客户为中心的创新管道、改进的库存管理、更严格的运营纪律以及Petrifilm制造转型的持续推进。前面还有更多工作，但基础越来越牢固。

我们的团队了解优先事项，对面临的机会和限制有明确的所有权，并且以更高的透明度、问责制和紧迫性运营。我对我们的业务轨迹和我们的团队仍然充满信心。我要感谢世界各地的员工对我们使命的奉献以及对客户的持续承诺。我们知道我们需要做什么，并且我们专注于一致的执行。

至此，我现在将把事情交给接线员开始问答环节。

操作者

我们现在开始问答环节。请将自己限制在一个问题和一个后续问题上。如果您想问问题，请按星号一举手。要撤回您的问题，请再次按星号1。我们要求您在提出问题时拿起手机，以获得最佳音质。如果您在本地静音，请记住取消静音您的设备。请在我们编制问答名单时待命。你的第一个问题来自布兰登·瓦斯奎兹与威廉·布莱尔的关系。

你的电话开通了。请继续。

布兰登·瓦斯奎兹，威廉·布莱尔分析师

感谢您回答这个问题并祝贺本季度的到来。我想快速开始了解EBITDA利润率指引和您所说的一些评论。也许只是为了澄清一下，因为这里有很多移动的碎片。本季度EBITDA利润率同比增长170个基点，但如果我计算正确的话，从全年来看，处于区间中点，基本持平。如果正确的话，你能谈谈一些动态的部分，增量投资在哪里，然后澄清吗？

布莱恩，我想你说过上半年的利润率将与第一季度相似。我没听错吧？因为这意味着第二季度EBITDA利润率低于20%。那么有什么澄清吗？谢谢.

Brian Rigsby，首席财务官

谢谢你的问题布兰登是的，评论是，第一-第二季度或上半年将与我们在第一季度看到的一致。我认为，当你看全年的指南时，我们在电话会议上强调了这一点，当我们给出全年指南时，我们今年的EBITDA利润率基本上与2026财年大致相似。因此，我认为这与我们之前从利润率角度来看的情况是一致的。

当我们思考全年及其发展方式时，我认为我们在上半年进行的一些投资--我们在第一季度进行的一些投资，例如全国销售会议等--有点逆风。然后，随着今年的发展，我们将看到利润率扩张计划中一些改进的影响。这包括库存核销、样本收集等事情，去年取得了显着改善，我们将在今年下半年看到它。

因此，这些事情更多地是后半部分的权重，这就是我们对今年的预期。

布兰登·瓦斯奎兹，威廉·布莱尔分析师

好吧，这很有帮助。迈克，在运营方面，你在这里说了一些我们在Neogen很长一段时间没有听到的词或短语，比如竞争性转化和战略客户获胜。也许你能先谈谈你们现在是否已经处于一个、一个份额中？如今我们很难知道终端市场的增长是什么样的。所以，当你审视业务时，只是为了确认一下，你们已经开始分享了吗？你在哪里看到了这些渐进的胜利？因为我们已经很久没有看到你们的一些竞争性转变了。谢谢.

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

是的，谢谢，布兰登。乔·弗里斯（Joe Friels）也在场，我会请他提供更多细节。但我想说，总的来说，我们对商业团队采用新的工作方式感到非常满意。在乔的领导下，我们确实加快了战术水平，不仅专注于竞争胜利，而且专注于关注关键客户并支持我们的客户。因此，我对我们正在取得的进展感到非常满意，我想请乔向您提供有关我们如何做到这一点的更多细节。

Joe Friels（首席商务官）

是的，布兰登，关键领域之一是全球战略客户。对我们来说，这些客户是在全球多个地区开展业务的客户。这些都是值得信赖的品牌，它们出现在杂货店的货架上，并且您可能非常熟悉。我们在改变。过去，我们有一个非常分散的模式，我们按地区或类别有单独的代表。现在，我们已经改变了这一点，建立了一个专门的团队，在这个团队中，你有一个单一的、负责的人，分别负责这些战略客户中的每一个。

因此，我们开始看到一些早期证据表明这种方法是有效的。第一季度增长6.2%，这使我们的全年业绩有望好于8%。因此，我们对其中一些努力开始取得成果感到非常高兴。结果

操作者

您的下一个问题来自古根海姆证券Subunambi的业务。你的电话开通了。请继续。

Subunambi，古根海姆证券分析师

嘿伙计们，谢谢你们回答我的问题。另一个季度的指标检测和细菌一般卫生增长强劲。今年，您对这两个部门的增长有何看法？您认为哪些驱动因素使这些细分市场保持在高个位数百分比？

Joe Friels（首席商务官）

是的，谢谢你的问题。这是我们在商业运营模式中带来的很多东西。只是更加专注于正确的细分市场，确保我们将精力集中在市场的正确位置。当我们思考机会的时候，你知道，不仅要抓住正确的机会，而且不要抓住错误的机会，这真的很重要。因此，通过Mike提到的团队更大程度的关注和执行，我们已经安装了一些新的KPI审查，这些审查正在推动商业组织内更严格的节奏。

所以你开始把这些东西加在一起，这让我们对我们能够继续推动这些特定产品线和细分市场的增长感到满意。

Subunambi，古根海姆证券分析师

好吧，有帮助，迈克。随着制造业转型，您能否通过当前的想法提醒我们，在您启动并运营时，您计划如何管理库存和3 M协议，鉴于库存管理过去一直是一个问题，您如何确保有效管理库存和成本，但我确信新的管理方式将是一个不同的故事。所以很想听听你目前的想法。

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

是的，苏布，谢谢你。是的，当然。我们完全改变了Neogen看待库存的方式。事实上，你知道，作为我们S&OP流程的一部分，以及我们之前谈到的其他事情，我们看到在管理库存和获得更好的位置方面取得了可喜的进展。还有一些工作要做，但我们喜欢我们所看到的，以及该组织是如何采用这一点。关于Petrifilm过渡，当我们向前推进时，确实有四个门控项目需要注意。

一、客户连续性。我们必须确保我们的客户不会对过渡产生任何影响。第二是安全库存。所以我们有现有的安全库存，但当我们建立新的安全库存时，我们要确保我们在经济上不会把自己置于一个必须不必要地注销的境地。所以我们要确保这是经过深思熟虑的。第三，供应商管理。你可以想象，在我们转型的过程中，有很多新的供应商和我们必须解决的问题。

我认为最后一个是严格的排序。这是17个SKU。正如你所想象的，有了正确的团队和重点，我们将成功地做到这一点，但这是一个数量的SKU，我们必须考虑在一段时间内这样做。所以这四个条件是我们将一个接一个地监控的，因为我们正在经历这个新的阶段，将Petrifilm从第三方转移到我们在兰辛的工厂。

Subunambi，古根海姆证券分析师

超级有帮助。谢谢你们

操作者

您的下一个问题来自CJS Securities的Bob Labick。你的电话开通了。请继续。

Bob Labick，CJS Securities分析师

谢谢.下午好，祝贺结果以及第一次完整的收件箱验证。我只是想，你知道，继续你们刚刚在那里进行的讨论。您能告诉我们，这种模型将如何受到影响吗？重复成本或超额成本会持续多久，以及当我们看到利润率提高时，我想最终是剩余收件箱过渡的最后一个最大外卡。

Brian Rigsby，首席财务官

是的，鲍勃，谢谢你的问题。我认为第一条评论实际上是关于重复成本的运作方式。您已经看到它逐年上升。我们预计，随着我们度过一年并完成过渡，这种情况会达到顶峰，然后开始消退。就利润率改进而言，我认为我们所说的是，一旦我们过渡到28财年，我们将开始实施我们在过渡过程中确定的一些运营改进。我们预计29财年利润率将提高2至300个基点。

我认为这将是第一个完整的财年，或者在第一个财年，我们将致力于改进，然后在第二年，我们预计将全面实施。

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

是的，鲍勃，关于你关于通配符的问题，我们理解Petrifilm对食品安全行业，对我们的客户和Neogen的重要性。因此，这是我们的首要任务。我们已经尽可能考虑了所有场景，并采取了正确的缓解措施，以确保我们的客户不会感受到这种影响。第二，我们不会无意中对Neogen造成财务影响。

Bob Labick，CJS Securities分析师

好的太好了然后就在Hinalea成像公司的公告上，是否有更多这样的合作机会？您是否认为这是一种研发和创新？会不会有持续的付款给他们或共同投资，或者这种合作关系在未来几年会如何发展？

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

是啊所以我期待着那些明天将在投资者日听杰里米，与你分享我们是如何思考创新。当然，对我们来说，推进食品安全测试的合作伙伴关系和技术许可是我们推动创新的方式之一。希纳莉亚就是一个很好的例子。在低成本高光谱成像方面，他们处于市场领先地位，我们相信这些技术可以在多个平台上发挥作用。

为什么这很重要？当您想到一台记录红色、绿色和蓝色三个光谱带的普通相机时，高光谱传感器可以捕获近100个或更多，为图像的每个像素建立详细的指纹。因此，这意味着我们可以更早地检测到事情，更重要的是，它简化了客户必须进行的下游测试。因此，这是我们正在探索和研究的众多技术之一。

当我们确定合适的合作伙伴，我们相信他们真的可以在行业中推动价值，你知道，我们将期待向前推进，作为我们创新计划的一部分。

Bob Labick，CJS Securities分析师

听起来不错期待明天见到你们。谢谢.

Mike Nassif -首席执行官兼总裁

这只是另一个插件，投资者日的另一个插件。明天我们将有一台这样的相机用于演示。因此，对于那些能够亲自到场的人来说，你实际上可以看到现场摄像机。世界上我相信的少数人之一。

Bob Labick，CJS Securities分析师

听起来不错谢谢.

操作者

你的下一个问题来自David Westenberg和Piper Sandler的对话。你的电话开通了。请继续。

Sky，Piper Sandler分析师

嗨，这是Sky为戴夫服务。感谢您回答这个问题。首先是总体食品安全增长，您提到亚太地区的两位数增长，您对那里的最终客户需求有何看法？业绩的基础有多大？哪些市场或客户细分为2027年剩余时间及以后的进一步增长提供了最大的机会？谢谢.

Joe Friels（首席商务官）

是的，就客户群而言，你知道，我们专注于即食食品、乳制品、蛋白质等。我的意思是，我们拥有如此广泛的客户群。对我们来说，这并不是真正要创造新市场，而是要在我们所处的当前市场中建立钱包份额。所以，你知道，当我们展望今年时，我认为布莱恩分享了上半年和整个财年的增长预期。但是，随着我们继续以我们的纪律和严谨，节奏的重点在房子的商业方面执行，我们希望继续沿着目前的道路前进。

Sky，Piper Sandler分析师

好的太好了谢谢也许就你对商业学科的看法而言，我知道你提到了销售KPI，你能更多地谈谈销售模式吗？你看到这些变化正在改善客户覆盖率的早期迹象是什么？您是否会提到交叉销售或其他销售生产力？谢谢

Joe Friels（首席商务官）

好啊好吧，我想我要说的第一件事是，这是该引擎连续第五个季度核心增长。所以这当然是一个很好的开始。我认为，第一季度的业绩也是我们在销售运营模式方面所处位置的良好指标。这实际上是关于我们如何更加专注于为客户带来价值以及对他们具有战略重要性的事情，而不是仅仅成为产品供应商。因此，这在我之前谈到的企业客户层面或战略客户层面上尤其表现出来，你知道，我们正在将企业范围内与客户真正关心的事情保持一致，并确保我们将自己定位为解决方案提供商和食品安全合作伙伴，而不仅仅是产品提供商。因此，考虑到这些，并且您提到了KPI审查，坦率地说，这只是关于商业组织的问责制。你知道，你必须对我们的实时位置具有可见性和透明度。这使得团队能够承担起自己的责任，并确保我们能够实时对结果采取对策，而不是等待结果并事后做出反应。

操作者

目前没有进一步的问题。我现在将把电话转回给比尔，请他发表闭幕词。

Bill Welke，投资者关系主管

我们要感谢所有参加今天电话会议的人，并一如既往地提出任何问题，并祝您度过愉快的一天。

操作者

今天的通话到此结束。感谢您的出席。您现在可以断开连接。

免责声明：此成绩单仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。