C.H.罗宾逊将以58亿美元现金加股票交易收购RXO

C.H.罗宾逊全球公司（“HH Robinson”）（纳斯达克股票代码：CHRW）和RXO Inc. (NYSE：RXO）（“RXO”）是财富1000强企业轻资产技术交通解决方案提供商，今天宣布，他们已达成一项最终协议（“合并协议”），根据该协议，C.H. Robinson将通过股票和现金交易以58亿美元的隐含价值收购RXO，并将创建一家企业价值超过250亿美元的合并公司。

RXO的收购汇集了两个互补的网络，并实现了多元化和增强了C.H. Robinson的多模式平台可加速其增长并提高其在所有模式和细分领域的渗透率。结合两家公司强大的卡车运输经纪和管理运输业务，以及C.H. Robinson的全球转发和RXO在快速和最后一英里方面的优势将为更大、更密集的网络中的客户提供更全面的服务。通过在RXO业务中实施其经过验证的精益人工智能运营模式，C.H.罗宾逊预计将在关闭后两年内实现约3亿美元的净运行成本协同效应。公司预计，无论货运市场环境如何，这些生产力的提高将创建一个更具弹性的平台，通过增强运营杠杆和提高利润率来推动盈利增长。

交易细节

根据合并协议条款，RXO股东将获得每股17.25美元的现金和0.0856股C.H.股票Robinson普通股相当于他们拥有的每股RXO股票，隐含总对价为每股30.25美元。2该交易较RXO 90天成交量加权平均价溢价27%，较RXO 2026年10月2日星期五收盘价溢价29%。根据合并协议的条款，RXO股东可以选择接受（i）标准混合对价，包括17.25美元现金和0.0856股C.H.股票Robinson普通股，（ii）每股30.25美元的全现金对价或（iii）0.1992股C.H.股票的全股票对价Robinson普通股，在每种情况下均须遵守按比例分配和调整程序，旨在确保总计约57%的合并对价以现金支付，43%以C.H.股份支付罗宾逊普通股。交易完成后，RXO股东预计将拥有合并后公司11%的股份。

该合并协议已获得两家公司董事会一致批准，预计将于2027年上半年完成，并须遵守惯例完成条件，包括监管机构批准和RXO股东的批准。就合并协议的执行而言，MFN Partners LP已同意（除其他外）投票支持其持有的RXO所有股份（约占17%）支持交易和通过合并协议，并且，除某些例外情况外，不转让其股份。

C.H.罗宾逊将通过新的债务融资为现金对价提供资金，并已与摩根士丹利高级融资公司就桥梁设施达成全面承保承诺。交易完成后，HH Robinson将主要将RXO整合到其NAST部门。