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完整成绩单：MISTRA Group 2026年第二季度盈利电话会议

2026-09-18 21:32

Mistras Group(MG) 0

Mistras Group（纽约证券交易所代码：MG）发布了第二季度财务业绩，并于周二召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

此内容由Beninga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

完整的财报电话会议可在https://mistras-q2-earnings-2026.open-exchange.net/registration

Mistras Group，Inc.受航空航天、基础设施和电力市场强劲表现的推动，2026年第二季度收入增长4.2%，达到1.93亿美元，连续第四个季度同比增长。

2026年第二季度调整后EBITDA达到创纪录的2580万美元，利润率为13.3%，反映了稳定的运营和向更高价值市场的战略转变。

该公司将其全年指导收入提高至7.4亿至7.55亿美元，调整后EBITDA为9200万至9500万美元，理由是尽管石油和天然气行业前景稳定，但战略增长市场需求强劲。

愿景2030下的战略举措包括向高利润市场扩张，通过自动化和人工智能提高运营效率，并专注于ART爬虫和AE Scout等技术解决方案。

运营亮点包括航空航天和国防、基础设施和电力行业的显着增长，并投资于产能扩张和技术集成，以满足需求并提高服务能力。

莱纽斯，接线员

大家好。我的名字是Lenius，今天我将担任您的会议接线员。此时，我谨欢迎您加入MISTRAS Group，Inc。2026年第二季度财报电话会议。所有线路均处于静音状态，以防止出现任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。如果您想在此期间提出问题并且已通过网络研讨会加入，请使用在线研讨会应用程序底部的举手图标。

此时，我想将电话转给财务高级副总裁兼财务主管Thomas Tobolski。

Thomas Tobolski，财务高级副总裁兼财务主管

大家早上好，欢迎参加MISTRAS Group 2026年第二季度财报电话会议。今天，总裁兼首席执行官Natalia Shuman和高级执行副总裁兼首席财务官Edward J. Prajzner也加入了我的行列。在我们开始之前，我想提醒大家，这次电话会议上发表的言论以及我们网站上提供的补充信息包含某些前瞻性陈述，并涉及MISTRAS向SEC提交的文件中描述的风险和不确定性。

该公司最新的10-K表格年度报告和向SEC提交的其他报告中讨论了该公司可能导致实际结果不同的因素。本次电话会议中的讨论还将包括某些非GAAP财务指标，我们认为这些指标对评估公司业绩的投资者有用，但并未按照美国GAAP准备。这些非美国GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务指标的对账可在昨天新闻稿和该公司相关的8-K表格当前报告中包含的表格中找到。这些报告可在公司网站、投资者部分和SEC网站上获取。我现在将把电话会议交给娜塔莉亚·舒曼。

Natalia Shuman，首席执行官

大家早上好，感谢大家今天加入我们。我们的第二季度业绩表明，随着MISTRAS Group成为一家更加多元化、技术支持和周期性更小的公司，我们在《2030年愿景》中概述的转型方面继续取得进展。这种转变在我们的财务业绩和业务组合中日益明显。航空航天和国防、基础设施和电力的增长远远抵消了石油和天然气的阻力，因为我们的组合继续转向利润率更高、客户关系更深、长期可见性更高的终端市场。

本季度收入增长4.2%，达到1.93亿美元，连续第四个季度同比增长。我们还实现了创纪录的第二季度调整后EBITDA 2，580万美元，证明了我们模型中的运营杠杆，同时自由现金流环比大幅改善2，390万美元，并继续将业务定位在高增长、高价值的终端市场上。让我从终端市场的表现开始，这清楚地展示了更多元化平台的好处。

从石油和天然气（这仍然是MISTRAS Group的重要终端市场）开始，收入与上年同期相比下降了850万美元，即8.2%。这主要是由于2025年退出的客户计划的影响，其中大部分影响已经实现。正如我们上季度讨论的那样，由于大宗商品价格上涨，某些石油和天然气客户推迟了一些维护和项目活动。这影响了检查节奏、周转和其他工作。

我们预计2026年上半年的大部分延期将继续被进一步推迟。在根据2026年的周转水平和我们在2025年退出的工作进行调整后，我们的石油和天然气收入在第二季度增长了1%，我们预计这种前景将持续到下半年。在我们弹性十足的石油和天然气业务中，我们对追求的机会仍然有选择性，明确关注利润率高、回报高的业务，而不是数量。

与此同时，第二季度石油和天然气的下降被我们战略终端市场的强劲增长所抵消，这些市场总体增长了28%。从航空航天和国防开始，该市场仍然是我们的主要增长引擎之一，第二季度收入同比增长320万美元，增幅为13.2%。我们的实验室测试业务继续特别强劲。由于强大的客户关系造成了健康的积压，以及我们为该行业一些要求最高的客户执行的工作的关键任务性质，需求暂时超过了产能。

作为回应，我们正在进行有意义的投资以扩大实验室测试业务的能力，特别关注自动化和吞吐量。据此，我们宣布扩大了休斯顿和洛杉矶的实验室内能力。在这些地点，我们增加了设备和服务，使客户能够在单个工厂中管理更复杂的航空航天制造工作流程，从制造支持和缺陷特征到焊接修复、无损检测和最终认证。

随着时间的推移，我们相信这些对设施扩建、自动化和流程改进的投资可以使我们的实验室测试能力增加近两倍。重要的是，这些投资得到了可见客户需求的支持，将扩大我们的服务能力，同时加强我们作为值得信赖的供应链合作伙伴的作用。基础设施方面，收入同比增长620万美元，增幅76.5%，标志着这一关键增长市场又一个强劲的季度。

对美国液化天然气基础设施和数据中心建设的持续投资正在为我们创造有意义的机会，特别是当客户需要越来越复杂的项目中的质量保证、检查、调试支持和资产完整性专业知识时。我们正在将更多的重点和资源转向这些更大、更复杂的业务，因为它们更好地与我们的技术能力保持一致，深化客户关系，并支持更高价值、更长时间的工作。

一个很好的例子是我们的Woodside液化天然气大型项目，该项目的范围继续扩大到多个产品中。我们在基础设施领域看到的增长是我们2030年愿景多元化战略转化为盈利增长机会的另一个明显例子。我们的发电业务也实现了强劲增长，收入同比增加310万美元，增幅为26.4%。除了陆上风电开发、再供电活动以及对可再生能源基础设施的持续投资外，这一业绩主要由风能客户的持续维护需求推动。

发电还受益于对电力基础设施的更广泛投资，包括与数据中心快速扩张相关的需求。随着客户投资于传统和可再生能源发电资产，我们将继续实现客户基础多元化，并使业务能够抓住多种技术和终端市场的机会。我们改善的销售结构和运营效率使第二季度毛利率扩大了10个基点。

结合严格的费用管理，这帮助推动了第二季度调整后EBITDA创纪录，证明了我们模型中的运营杠杆。现在让我花几分钟时间介绍一下我们战略计划“愿景2030”中三个关键战略优先事项的持续执行的最新情况。提醒您，这些优先事项是：首先，通过为客户提供更全面、集成和创新的解决方案来扩大钱包份额;第二，多元化进入有吸引力的增长市场;第三，通过持续的效率和生产力提高来建立更大的运营杠杆。关于我们的首要战略优先事项（扩大钱包份额），我们的专有技术解决方案（包括ART Crawler、监控技术和PCMS数据产品）继续在我们的客户检查计划中发挥着越来越重要的作用。这些解决方案可提高检查质量、支持更好的决策，并为管理复杂资产完整性需求的客户提供可操作的见解。

随着客户继续投资于资产完整性和数字化转型，特别是在电力和能源领域，这些功能正在更加深入地嵌入客户工作流程中，并帮助加强长期合作伙伴关系。为了进一步加快我们的进展，我很高兴地向您报告，我们聘请了一位人工智能执行董事，领导我们的人工智能采用，并为MISTARS集团的数据解决方案组织组建了人工智能卓越中心，专注于将人工智能应用于资产保护、机械完整性、检查智能、工程、生产力自动化和面向客户的数据解决方案。

在我们的第二个战略优先事项（多元化进入有吸引力的增长市场）上，我们继续取得有意义的进展。在本季度，我们在风能、商业潜水和海洋基础设施服务线方面赢得了显着的合同，凸显了我们能力的广度以及我们可以提供超越传统无损检测产品的价值。第二季度，我们还在休斯顿举办了技术日活动，让客户亲身了解我们的能力和服务产品。

此次活动的参加率很高，各个行业的反馈都是积极的。这些活动有助于加深与现有客户的互动，并将潜在客户介绍到更广泛的MISTRAS Group平台。在第二季度，我们还扩大了与美国国防部的关系，获得了更多项目奖项，这些奖项反映了我们的技术专业知识的优势以及我们支持关键任务基础设施和资产完整性要求的能力。

这些胜利共同加强了我们的战略重点，即扩大我们的终端市场曝光率，同时推动整个平台的可持续增长。对于我们的第三个战略重点，即建立更大的运营杠杆，我们将继续在整个组织内推进自动化和数字化计划。这些努力的重点是提高工作流程效率、周转资金管理、收款活动、信息处理和支助职能的生产力。

虽然这些人工智能和自动化计划仍处于早期阶段，但它们正在通过减轻行政负担并允许团队专注于高价值工作来帮助我们创建一个更具可扩展性的操作平台。随着我们继续构建创新解决方案并提高运营杠杆率，劳动力可用性仍然是一个重要考虑因素。合格技术人员的市场仍然紧张，我们继续争夺专业人才。

我们的应对措施是，在需求最强劲的目标领域加强招聘方法并加强技术人员的福利计划，目标是填补劳动力缺口，同时保持客户期望的质量和技术专业知识。总体而言，我们的战略计划继续受到关注，并且在我们的业绩中日益明显。我们正在加强技术和服务集成，拓展到高增长市场，并提高运营效率，所有这些都使MISTRAS集团能够实现更可持续的长期价值创造。

在埃德向我们介绍财务状况之前，我想简单地强调本季度取得的一些额外成就，这些成就巩固了进展。首先，MISTRAS集团最近被Markets和Markets评为NDT检测服务和NDT检测设备领域的明星，反映了我们资产保护平台和技术能力的优势。其次，作为罗素系列指数最新重组的一部分，MISTRAS Group被添加到多个罗素增长和防御性基准中，我们相信这可以随着时间的推移扩大可见性并支持交易流动性。

最后，我们最近推出了AE Scout，这是一种快速部署的声发射监测解决方案，可补充传统的NDT检查并加强基于风险的检查和完整性管理计划。AE Scout为操作员提供了一种在传统检查间隔之间快速收集证据的实用方法，帮助他们优先考虑检查资源、减少不必要的干扰并做出更有信心的决策。它还支持我们新兴的诚信管理即服务模式，因为我们的目标是为客户提供更全面、创新的解决方案。

总而言之，我们将继续根据《2030年愿景》实施长期转型。我们正在航空航天和国防、基础设施和电力领域扩张，严格管理石油和天然气，并投资于回报最高的业务领域以支持盈利增长。现在我想请Ed更全面地概述我们第二季度的业绩。

Edward J. Prajzner，高级执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，娜塔莉亚，大家早上好。让我向您介绍一下我们第二季度的财务表现。正如Natalia提到的那样，在战略终端市场强劲执行力的支持下，我们实现了4.2%的收入增长。重要的是，这一增长转化为盈利能力的提高，毛利率同比扩大10个基点，运营收入扩大53.6%。这些改进主要是由于我们持续关注向更高价值业务的有利组合转变以及整个业务持续实现的运营和管理费用成本效率。

SG & A同比减少110万美元，即2.7%。剔除2025年外币兑换的影响，SG & A费用增加了170万美元，即4.6%。同比比较受到2026年采用的列报方式变化的影响，即外币损益在其他收入（费用）净额中报告。此前，这些金额已包含在SG & A中。由于影响并不重大，上一年的金额没有重新分类。

第二季度营业收入为1，290万美元，而上年同期为840万美元，增长53.6%。这意味着第二季度增量收入同比转化为营业收入的近60%。归根结底，我们的GAAP净利润为760万美元，稀释后每股GAAP收益为0.23美元。按非GAAP计算，净利润和稀释每股收益分别为每股910万美元和0.28美元。

这些显着改善的业绩-- GAAP和非GAAP净利润和每股收益均翻了一番以上--反映了我们的强劲表现，特别是考虑到我们为支持未来增长而继续进行的投资。调整后EBITDA为2，580万美元，比上一季度增长7%，是迄今为止第二季度调整后EBITDA的最高水平。调整后EBITDA利润率为13.3%，同比上升30个基点，反映了稳定的经营业绩、持续的成本纪律以及我们持续的结构转变的好处。

转向现金流。第二季度运营现金流和自由现金流均显着改善。这一进展反映了管理层对前期计费、周期时间、客户升级和主动收款工作的关注。由于净利润增加以及运营资金动态显着改善，我们的自由现金流与上一季度相比增加了2，390万美元。第二季度取得的这一进展与我们之前提到的推动可持续现金产生的重点是一致的，并且我们仍然专注于进一步提高转化率，因为我们继续将现金产生视为业务的关键关注领域。我们将继续投入大量时间和执行注意力来加强现金流绩效，其中包括加速使用包括人工智能在内的自动化、改进内部流程以及与客户密切合作，以确保现金收款更好地反映我们提供的价值和效益。这些努力在过去几个季度取得了进展，我们预计下半年将恢复到历史有利的现金流水平。

我们的资本配置优先事项保持不变：投资于高增长机会，通过有纪律的债务削减来增强资产负债表，并保持灵活性以追求有吸引力的战略机遇。我们最近还将信贷安排延长了一年，以便在纳入愿景2030时为我们提供更多选择权。我们本季度的利息支出为410万美元，与上一季度的420万美元相比减少了10万美元，即2.4%，反映了我们的借贷成本下降。

我们第二季度的有效所得税率为23.1%，预计2026年全年的有效税率约为25%。截至2026年6月30日，我们的银行定义杠杆率约为2.2倍，低于2026年3月31日的2.4倍，完全在3.75倍的最高允许杠杆率范围内--这是自2018年以来的最低水平。我们的资本配置策略仍然侧重于利用剩余自由现金流在2026年底之前偿还债务至2倍杠杆率的目标，并继续将资本投资投向我们战略计划管辖的高增长、高价值领域。我们感谢您的持续支持，此时我将把电话转回娜塔莉亚，请她发表闭幕词。

Natalia Shuman，首席执行官

谢谢你，艾德。在开始问答之前，让我以一些最后的想法结束，并提供我们对今年剩余时间的展望。我们又实现了强劲的季度，收入连续第四个季度同比增长凸显了这一点。我们还实现了创纪录的第二季度调整后EBITDA，证明了我们模型中的运营杠杆。我们为强化市场准入方法、简化运营并扩大综合解决方案而采取的措施正在产生切实的成果。

因此，我们将全年收入指导范围提高至7.4亿美元至7.55亿美元，调整后EBITDA提高至9200万美元至9500万美元。这一范围反映了我们战略增长市场的持续强劲，特别是被原油价格上涨等持续宏观环境因素导致的石油和天然气终端市场活动水平较低所抵消。我们继续看到有利的需求趋势，特别是在航空航天、国防和基础设施终端市场，我们预计这些市场将支持今年剩余时间的增长。

我们仍然专注于加强运营执行、提高效率并进一步改善现金流和营运资本绩效。我们的战略计划继续获得势头。我们正在扩大钱包份额，深化客户关系，推进技术和数据支持的解决方案，使MISTRAS更具差异化，更好地定位于可持续的盈利增长。我们还希望产生有意义的自由现金流，同时继续投资于支持长期增长所需的能力，人员和能力。

这将使我们能够减少债务、加强资产负债表并保持战略灵活性。最后，我想感谢我们所有MISTRAS员工，从一线到后台，他们不懈地努力执行日常任务，同时拥抱变革和公司不断发展的战略。这些努力正在为我们的客户创造价值，进而为我们的股东创造价值。随着我们朝着战略目标迈进，我期待向您通报我们的最新业绩。

现在，让我把电话转回给勒纽斯提问。

莱纽斯，接线员

谢谢我们现在开始问答。在今天的会议中，我们将使用举手功能。如果您想问问题，只需单击屏幕底部的“举手”按钮即可。接到电话后，请取消静音并开始提问。谢谢我们现在将暂停片刻来集合队列。您的第一个问题来自Sidoti & Company的John Franzreb。请取消您的线路静音并提出您的问题。