成绩单：Intelligence 2026年第二季度盈利电话会议

Intellicheck（纳斯达克股票代码：IDT）周四举行了第二季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

Beninga API提供对财报电话记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

在https://www.intellicheck.com/investors

Intellicheck第二季度收入环比增长7%，同比增长16%，毛利率为91%。调整后的EBITDA连续第五个季度为正值。

一个占收入29%的重要客户正在评估多供应商方法，这可能会影响交易水平。然而，他们尚未如预期那样减少数量，并签署了一份新的采购订单。

该公司专注于客户多元化并扩展到新的垂直领域，银行和贷款占收入的48%。

Intellicheck拥有强劲的资产负债表，现金为1180万美元，无债务，预计2026财年将保持正EBITDA和盈利能力。

管理层强调，在欺诈活动日益增加的情况下，其欺诈预防技术的价值不断上升，并强调新兴市场持续存在的增长机会。

操作者

大家好，欢迎参加Intellicheck 2026年第二季度财报电话会议。此时，所有参与者均处于仅限工作人员模式。正式演讲结束后将进行问答环节。如果有人需要接线员帮助，请按电话键盘上的星号零点。提醒您，本次会议正在录制中。现在我很高兴向您介绍主持人KE Nolsen，投资者关系经理。谢谢你可以开始了。

Keaton Nolsen，投资者关系经理

谢谢接线员。大家下午好，感谢大家今天参加Intellicheck 2026年第二季度财报电话会议。在我们开始之前，我将花点时间阅读我们的前瞻性声明。本次电话会议上的某些陈述构成经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。当在本次电话会议中使用“将”、“相信”、“期望”、“预期”、“鼓励”等词语时，这些词语与公司或其管理层有关，均为前瞻性陈述。

这包括有关我们今天将讨论的客户过渡的声明、由此产生的销量减少的速度、程度和持续时间、是否保留或恢复任何销量以及任何保留或恢复的业务的经济性、我们对未来收入、盈利能力和调整后EBITDA的预期，以及我们恢复或取代受影响收入的能力。这些陈述基于管理层当前对未来事件的期望和信念。

与任何预测或预测一样，它们本质上容易受到不确定性和情况变化的影响，公司没有义务更新或改变其前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件还是其他原因。有关前瞻性陈述的其他信息包含在公司向SEC提交的文件中。在整个电话会议中，我们可能会参考某些为了方便讨论而经过四舍五入的财务指标。

今天发表的声明截至2026年8月13日。管理层将使用财务术语调整后的EBITDA和调整后的毛利率。请参阅我们今天下午发布的新闻稿，了解这些术语的进一步定义、协调和使用背景。今天的电话会议我们将首先与Intellicheck总裁兼首席执行官布莱恩·刘易斯（Brian Lewis）进行，随后是首席财务官亚当·斯拉格维奇（Adam Sragovich）。在准备好的发言之后，我们将回答问题。

我现在把它交给布莱恩。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

嘿，谢谢基顿。大家下午好。我要说的是：这是我们第一次现场直播这个电话。我不知道有多少人知道你实际上可以预先录制这些东西，让自己听起来很聪明，因为你不会搞砸。所以如果我绊倒了，我希望你们都能明白为什么--我喜欢只是说话。所以，有几件事。我们的多元化战略现已实施第二年多，第二季度继续取得成果。

该战略背后的运营纪律是连续四个季度产生的盈利能力。第二季度收入较去年增长7%，同比增长16%。毛利率为91%，调整后EBITDA连续第五个季度为正值。尽管我们上季度描述的宏观挑战相同，但这些结果还是取得了，这些挑战持续到第二季度，并继续给我们的零售、汽车和产权保险垂直行业带来压力。

所以让我从困难的事情开始，然后我可以转向伟大的事情。正如你们从我们的历史文件中所知道的那样，我们经常谈论客户集中度--这是我一直遇到的问题。一位占我们上半年收入约29%的客户最近告诉我们，作为更广泛的供应商审查的一部分，该审查涵盖所有供应商、部门和用例，而不仅仅是IDV，以便他们可以评估冗余，确保内部没有单点故障，因此，他们目前正在评估一种多供应商IDV方法，预计该方法将对我们与该客户的交易水平产生负面影响。

我想强调评估这个词。这是他们的话，不是我的。截至今天，我可以说，交通变化远未达到他们所说的程度。此外，用客户自己的话来说，这是由于没有单线程地连接到任何一个供应商--这是他们的话，这是他们告诉我的--而不是由我们系统中的缺陷驱动的，也不是关于我们如何表现的一句话。我还可以说他们最近签署了另一份采购订单。

他们还表示打算过渡到我们最新的API，这将使他们能够访问我们更多的风险信号来检测欺诈行为。我们相信，这反映了人们对我们可以提供更广泛能力的认可，以及进一步扩大我们对他们长期需求支持的机会。同样，我们相信，如果你将我们在数字世界中所做的所有事情添加到我所认为的文档验证的黄金标准中，伟大的事情就会发生。

所以我想直接，我记得我作为首席执行官的第一次财报电话会议，当时我是直接的并重置了预期。我接到了很多愤怒的电话，但我最喜欢的圣经中的一句话是：“真理会让你自由。“事实是，这是一种评估--用他们的话来说，是一种评估。新的采购订单已经签署，销量尚未降至他们表示的水平。有时企业战略需要评估。我期待着这次评估，我希望正确地框架它。

这反映了客户策略的变化，而不是对我们结果准确性的判断。Intellicheck仍然是身份验证的黄金标准-亚秒级，99%的条形码级决策，没有竞争对手可以复制，因为我们独家的长期DMV关系。有些客户可能会根据自己的目标选择评估或采用其他产品。那是他们的特权它不会改变我们的平台和任何替代品之间的准确性差距。

所以让我们继续我所谓的伟大。第二季度收入环比增长7%，我们预计，由于我们建立了一致和故意的客户多样化以及我们加强的资产负债表，我们的基本增长将继续下去，现金为1180万美元，没有债务。现在让我来介绍一下我们在每个垂直领域看到的进展。银行和贷款垂直领域仍然是我们的核心重点领域之一，特别是中小型组织。

它们比大型组织更容易集成和运行。我对我们平台的交付机制非常满意，我们称之为桌面。这是一种不需要积分的方法。我们已经签下了三个新客户，并正在与其他几个客户进行讨论。我们相信，这将以比登陆鲸鱼更快的速度增加显着的增长。我还要指出，我们将继续捕鲸。我还相信在我们上次通话的问答中，人们对硬件存在一些困惑。

如果我们的客户选择升级他们的扫描仪，他们可能会遇到采购问题，而不是我们。我想说，我们已经帮助客户找到了扫描仪的来源，并加快了他们的收购速度。因此，本季度零售业仍占第二季度收入的26%左右。零售收入较去年同期下降约2%。任何改进都是成本。随着消费者信心的稳定，对我们来说将是一个渐进的上行趋势。在标题市场，我们的直接客户关系仍然占市场的43%。

第二季度抵押贷款发放量同比增长14%，我们受益于这一趋势。我们相信，当利率最终下降时（我希望我们都同意这一点），这个市场应该成为一股重要的顺风。我们的新兴和相邻垂直行业也继续保持增长势头。在货物和货运方面，我们在全国范围内与食品制造商客户的合作已经达到了六位数的年度合同价值，预计将继续增长。

每辆卡车被盗平均损失约30万美元，证明这对我们来说是一个很好的市场。我也很高兴这个客户继续向我们介绍其他制造和运输公司。在制造业，我们继续看到主要客户使用我们来保持他们的装配线运转。我们的年龄在体育场和场地特许权，我们看到一些增加收入比去年同期。其中大部分又是在学院和大学的体育场。

我们的年龄验证垂直行业和背景调查垂直行业的较小收入基础出现了一些波动。在汽车领域，我们的经销商客户和VR渠道合作伙伴的扫描量一直呈下降趋势，但我们预计这一趋势会逆转。本季度全国汽车销售数据总体持平。我经常遇到的一个一致的问题与社交媒体垂直领域以及该垂直领域内大型全球客户的活动有关。

再次，为了充分披露，我会告诉你他们回来了。他们已经修复了图像捕获问题，我们可以从数据中进行处理。我们看到了他们发送给我们的99%以上的数据。他们积极参与，我将在未来几周内亲自与他们会面。我无法预测这意味着什么，但最近的讨论--甚至是我在这个周末进行的讨论--让我兴奋。我会重申，在我们当前的预测中，我们没有从他们那里获得收入。

随着我了解更多信息，我希望你们都能理解我的诚实，我会随时向你们通报情况。在我把电话交给Adam之前，我想强调的是，不断增加的欺诈活动使我们的差异化变得更有价值，而不是更少。根据多项研究，合成身份欺诈总体上升了300%，深度造假驱动的欺诈上升了1000%以上，而且没有任何放缓的迹象。欺诈预防对于任何行业来说都不是可选择的支出，这就是为什么我喜欢这家公司的位置。

随着欺诈者越来越多地瞄准新的渠道，我们看到新的市场向我们走来，为我们创造了更多的机会来解决许多公司所依赖的问题。我们的竞争对手提供的许可证或模板检查的视觉审查并不足以解决这些复杂的假货问题。这就是我们的技术与众不同之处。我们希望向我们的员工、客户、股东和所有利益相关者保证，Intellicheck致力于超越预期，扩大我们在快速发展的欺诈预防行业的领导地位。

接下来，我将把它交给Adam，让他指导您了解季度和财务详细信息。

Adam Sragovich，首席财务官

谢谢，布莱恩。布莱恩提到的针对客户的供应商弹性计划于6月底和7月初开始，没有对我们截至6月30日的三到六个月的业绩产生重大影响。第二季度收入为590万，SaaS收入几乎占总收入的全部。运营费用为490万美元，比一年前下降1%。我们的运营收入为573，000美元，净利润为633，000美元。调整后EBITDA为110万美元，连续第五个季度实现增长。

六个月期间，收入为1150万美元。净利润为130万美元，调整后EBITDA为200万美元。上半年运营现金为220万美元。应收现金账款为270万美元，低于2025年底的340万美元。递延收入为120万美元。我们将严格控制成本，同时继续投资工程，以增强我们的产品并保持行业领先的准确性。我们还将投资于进入市场计划，以增加市场份额，扩大现有客户，赢得新客户，并通过渠道合作伙伴关系实现增长。

本季度结束时，我们拥有强劲的资产负债表，现金为1180万美元，没有债务，短期内没有筹集资金的计划。我们预计2025年运营产生的现金将略有下降，我们预计未来期间将在运营中使用一些现金。其中一些是时机而不是性能。我们客户的一部分费用历来在使用前开具发票，因此现金转化率下降速度快于报告的结果。

当我们认识到这一平衡时，我们预计今年下半年将实现正EBITDA。按照公认会计原则，我们还预计2026财年将实现盈利。假设Brian引用的客户按照沟通的方式完成了其计划，并且正如我们在10-Q中指出的那样，我们还没有看到这种程度的销量减少。我们预计2026年的总收入将略低于2025年。说完，我就把电话还给布莱恩。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

所以在我们开始提问之前，让我把这个留给你们。我们的台式机产品线，我们渠道中的台式机，跨多个行业和小型机构的合作伙伴是我非常高兴看到增长的来源。你知道，我们以前重建过这个收入基础。零售从我们收入的55%上升到最高的26%。银行业继续增长，这一点不会改变。我们的黄金标准条形码级别决策的核心区别是持久的，随着人工智能变得更加智能，它变得更有价值，而不是更少。

所以我支持这个业务、我们的员工、我们的产品、我们所做的事情。我每天都会这么说，我喜欢看到我不再成为犯罪受害者的人数，你知道，我不应该说我，我们作为一个公司不再成为犯罪的受害者。所以，操作员，我会把它翻过来回答问题。

操作者

谢谢我们现在将进行问答环节，我们将仅接受Intellicheck机构分析师的问题。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。确认音将表明您的线路在问题队列中。您可以按星2将自己从队列中删除。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按星号键之前拿起手机。

我们的第一个问题来自鲁迪·凯辛格（Rudy Kessinger）与DA Davidson的关系。请继续回答您的问题。

Rudy Kessinger，DA Davidson分析师

嘿，伙计们，太好了。谢谢你回答我的问题，感谢你的坦率，你知道，在电话里，显然你最大的客户处境艰难。Brian，你知道，这个客户正在评估替代方案，是在你目前为他们提供服务的所有用例中，还是在某些用例中？我想弄清楚，这29%的收入，你知道，是否可能会被中断或处于风险之中，或者只是某些用例？

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

我要告诉你，这是交叉，不只是我们，这是他们所做的一切。我还要说，他们几乎每分钟都在改变他们所说的话，而不是我们所期望的。所以，你知道，这让我陷入了困境，因为我无法给予。我，喜欢，我不知道。他们，你知道，我们一小时前就收到了他们的最新消息。所以我不知道。你，你知道，当一家公司合并时，事情就会发生，而我不能，你知道，说是、不或任何事情。

所以，你知道，这让我陷入了困境。你的处境很艰难。我只是说我相信，你知道，我会使用所有这些术语。对的我相信我们相信他们明白我们最擅长阻止他们的欺诈行为。所以，你知道，这是我能说的，鲁迪。

Rudy Kessinger，DA Davidson分析师

好的，明白了。好的。我猜你提到过他们刚刚签署了一份新的采购订单，这表明，你知道，你仍然会参与其中。我想，就他们向您传达的信息而言，您应该期望看到交易量下降多少，他们是否表示，您知道，可能会下降25%、50%？比如，什么。他们交流的范围是什么

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

老实说？就像，我能回答这个问题的诚实方式是，它无处不在，你知道，他们给了我们，我会说这有点像世界末日的场景，而他们离它很远。这是一个。亚当，请加入这里。但他们给我们的采购订单不会在某种程度上支持他们很长时间。就像，这就像他们的正常采购订单之一，因为他们的数量仍然很高，你知道，除非事情发生巨大变化，否则他们将不得不执行另一个采购订单。

亚当，你同意吗？

Adam Sragovich，首席财务官

是的，我同意，我只是同情鲁迪，你知道，我们的其他人关注，因为，你知道，如果你看我们的问答，我知道你们没有太多时间来看它，但如果你看笔记和MD & A，你知道，我们确实谈论了客户所说的会发生什么。我们今天正在打电话，你知道，本季度已经过半，你知道，6月30日日期六周后，你知道，没有看到他们，他们告诉我们什么。

对的所以我们，我们在这个，我们在这个从来没有，从来没有人的土地试图告诉你们我们看到了什么，我们期待什么。我们期望什么？我们可能预计，如果它继续以现在的方式发展，2026年的收入将高于2025年。但这是，这是早期的日子，它是非常不稳定的，它基本上是所有的用例。不是所有的，但基本上都是体积。你知道，我们只是，我们希望我们有更多的细节与你分享，你知道。

Rudy Kessinger，DA Davidson分析师

是的，是的，是的。好吧

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

亚当和我正在谈论我们如何需要高血压药物，因为这些人对他们告诉我们的事情起起落落。

Rudy Kessinger，DA Davidson分析师

好的，知道了。好的，最后一个问题。我知道关于这位顾客会有很多问题，所以我想问点别的。银行和借贷占你收入的48%总的垂直年增长率是多少？然后你还提到了你的其他客户群，除了这一个客户。上半年收入增长19%。正当其时，房屋清洁。澄清是，除该客户外，其余基础人员同比增长19%，上半年为26，上半年为25，或者如果您能澄清这一点，那就太好了。

Adam Sragovich，首席财务官

我可以说第一个是Rudy，银行业务占2025年第二季度收入的40%左右。所以，你知道，这是蛋糕从40%左右转变为48%左右。然后我假设19%的增长，我的意思是，我认为，布莱恩，公平地说，这是相当广泛的，你知道，整个，是的，它是跨越的。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

它在对面。是啊所有垂直。是的，

Rudy Kessinger，DA Davidson分析师

明白了。好的，谢谢。感谢回答我的问题，伙计们。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Jeff Van Rhee与Craig-Hallum的关系。请继续回答您的问题。

Craig-Hallum分析师Vijay（Jeff Van Rhee）

嘿伙计们，这是维杰为杰夫服务的节目。这里的第一类问题。只是，你知道，当我试图总体上考虑这个大客户时，你知道，你还有另外两个大客户，你在Q中提到。你知道，有没有感觉到这些客户正在以唯一的来源能力使用你，并且他们最终可能会与更多的供应商竞争？或者这是一次性的情况吗？

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

我，我，在我看来，这是一次性的，我不太确定人们是否对自己的处境感到满意。我认为这与合并有关。我们的其他客户，你知道，你知道，上个月我四次去过一个我认为最终将成为我们办公室最大的客户之一的地方，他们告诉我们，他们的目标是与我们一起做更多事情。你知道，所以我，我认为，你知道，你知道，当公司想要制定战略时，公司就会做公司所做的事情。

我们的其他客户告诉我们，他们想与我们一起做更多事情。这是什么意思我不能说我不会提出任何预测或任何类似的东西。但你知道，当一些非常酷的地区银行希望我们每周去拜访他们，讨论我们如何做更多并帮助他们时，我认为这说明了我们公司所做的事情。

Craig-Hallum分析师Vijay（Jeff Van Rhee）

当然了就你所说的银行和贷款部分而言，我认为这占第二季度收入的48%。只是，你知道，根据目前的增长率，这占总收入的比例会达到多少？您是否担心的不是客户集中度，而是更多地担心行业集中度，也许受制于那里的一些宏观趋势？或者这并不真正让你担心吗？

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

当谈到银行业时，我并不那么担心宏观趋势，因为人们必须银行，对吧？所以我看待这个问题的方式，特别是，你知道，在我住的地方，有10家我一生中从未听说过的银行。他们都有欺诈行为，对吧？我保证，几乎每个参加这次电话的人都会拥有一些他们从未听说过的小银行，你知道，在他们的地区之外。他们都需要我们。这是我们正在追求的很酷的事情，因为它们安装起来很简单，而且它们可能有10个分支，也可能有177个分支。

而且，你知道，这就是为什么我真的很喜欢关注银行业，因为，你知道，就像，我在南卡罗来纳州的过程中学到的奇怪的东西，如果你有一个HESEARCH，那就是公开信息。南卡罗来纳州和佐治亚州，人们进入并知道你没有从地狱中取出钱，他们会试图窃取你的身份，从银行取出大约45，000美元。我们阻止它。所以，就像，这是，你知道，我认为这是我们做的很酷的事情。

Craig-Hallum分析师Vijay（Jeff Van Rhee）

是的，不，绝对的。然后，对我来说这是最后一个，我想知道，你知道，转向竞争格局，你是否可以提供一些你们和Socure之间的细微差别。我看到他们的名字突然出现，我想知道，你知道，你是否可以提供，你知道，你们做得更好或什么

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

差异是。在我看来，Socure更像是一个编排层，而不是IDV。在我看来，Socure正在做我称之为模板的事情。所以它看起来像真实的身份证吗，你知道，我会，我想小心我如何使用这个词真实的身份证，因为真实的身份证，你知道，只是意味着你有一个明星在右上角的许可证。所以我想说的是，它看起来像是真实的许可证吗？我们做一些非常非常不同的事情。

我告诉地球上的每个人，不要，不要相信我，去Google DL身份证验证程序，你会看到我们对DMV做了什么。这是一件非常非常不同的事情。

Craig-Hallum分析师Vijay（Jeff Van Rhee）

太好了，谢谢你提出这个。感谢你们回答问题。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

好的谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自迈克·格隆达尔（Mike Grondahl）与Northland的关系。请继续回答您的问题。

洛根，Northland分析师（代表Mike Grondahl）

嘿，这是洛根呼叫迈克。感谢回答我们的问题，伙计们。布莱恩，我们真的很欣赏准备好的言论中的所有色彩和直率。我们的第一个问题是，您可以向我们提供一些有关这个评估过程的见解吗？如果你打电话，它是否开始，什么时候开始，以及我们预计它会持续多久有什么见解吗？谢谢

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

他们正试图在几周内与我和桑德拉建立电话联系，这将开始评估过程。不，不，不。听着，他们的评估过程应该开始了。没有去--没有去，就像我想象的那样，去得像他们想象的那么快。再说一次，我的观点--亚当，如果我说了一些我可能不应该说的话，请介入。但在我看来--是的，在我看来，我相信律师会喜欢我说出我的观点--这是行不通的。

所以我们不知道。但是，你知道，我们很快就会知道，我认为，我认为大多数认识我和亚当的人都会知道，如果出现一些重要的负面消息，我们就会8-K它，你知道。

洛根，Northland分析师（代表Mike Grondahl）

太好了对的

Adam Sragovich，首席财务官

是的，只是直接回答，你知道，我们确实在10-Q中透露了，我们谈论了我们在第二季度末是如何听说这种事情的，这基本上应该是第三季度的评估项目。它并没有像他们所说的那么快，也没有像他们所说的那样导致销量变化。其原因对我们来说是不透明和神秘的。你知道，我们只能猜测，但我们确实看到他们处于合并对他们来说沉重的环境中。

供应商弹性。你知道，我们在Q中列出了很多内容，但有很多因素和很多事情正在发生。所以我们正在尽最大努力让你们了解情况。你知道，

洛根，Northland分析师（代表Mike Grondahl）

这非常有帮助。我们欣赏这种颜色。然后我们再来一个，看看操作的另一边。你能不能提供一些更多的颜色对三个新的银行和贷款客户，你们签署了和几个额外的机会，目前正在讨论中，你提到的准备发言？只是试着思考如何平衡增长是的，平衡现有和新徽标之间的增长。这就是我们正在思考的问题。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

好吧，听着，我的想法是，你知道--我不想说击败了我的团队--但我确实喜欢新的徽标。我相信，通过这种不需要重大整合的新交付机制，我们将获得更多较小的银行。对的而且，你知道，当我说较小的银行时--就像我之前所说的事情之一--它可能是15个，也可能是170个分支机构。他们的欺诈率--你知道，我看看我们一些非常小的储蓄和贷款客户之间的欺诈率以及我们最大的银行的欺诈率--欺诈百分比完全相同。

所以他们像其他人一样需要我们，而且他们通常没有同样的问题，你知道，8000万人需要待命。对的我笑了，我可能在其中一些电话中说过这一点，我当然会告诉客户，但当我们整合最大的客户之一时，我们每周都会与他们通一次电话。他们有102人参加了那次电话。所以你明白了几乎与联邦政府打交道的感觉。

这需要很长时间。但是，当你找到一家可能只有100家分行的银行，而且他们每笔交易支付的费用比从事大量交易的人还要多--比如，我宁愿得到他们，你知道，这就是我们想要确保我们正在寻找的地方：我们要去哪里？

洛根，Northland分析师（代表Mike Grondahl）

是的明白谢谢你，布莱恩。谢谢你，亚当。欣赏那里所有的颜色。

操作者

谢谢问答环节到此结束。因此，我现在将把电话发回给首席执行官布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），请他发表闭幕词。

布莱恩·刘易斯（Bryan Lewis），总裁兼首席执行官

是的好吧，谢谢大家，谢谢大家今天抽出时间。我真的很感激那些愿意接听电话聆听我们要说的话的人。所以我最后要说的是这一点。我们专注于执行。对的这是我想留给你们的。我们是一家欺诈预防公司，还可以加快获得优秀客户的速度。对的在一个欺诈呈爆炸式增长的世界中运营，欺诈在本季度变得越来越复杂。

我--每个人都问我--我认为人工智能会伤害那些人们认为我们与之竞争的人比我们更多。对的我们已经改变了我们的客户结构。我们以前重建过。当我开始的时候，你知道，这个地方有点乱。另一件事是，我们的银行里有1180万美元，而且没有债务。这为我们提供了空间，让我们能够按照自己的条件、由我们自己的资产负债表提供资金来增加收入，而我们就是要这样做的。因此，我们期待向您通报进展情况。

你知道，我期待着与其他客户会面，看看我们可以为你一直向我询问的一些人做些什么。我认为我们前面还有美好、阳光明媚的日子。所以谢谢大家。祝您有一个愉快的夜晚。

操作者

谢谢今天的会议到此结束，各位可以挂断电话了。感谢您的参与。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。