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Loop Industries Q1 2027财报电话会议：完整成绩单

2026-09-17 15:12

Loop Industries(LOOP) 0

Loop Industries（纳斯达克股票代码：LOOP）发布了第一季度财务业绩，并于周三召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

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在https://registrations.events/direct/Q4I3922772

Loop Industries与Ester Industries在Infinite Loop India项目上取得重大进展，已收到新贷方的额外条款表，并开始对债务融资进行技术尽职调查。

该公司与一家领先的纺织品牌签署了15，000吨的意向书（LDI），有潜力扩大到每年90，000吨。该意向书向贷方保证了客户的利益。

Loop Industries向古吉拉特邦申请了补贴，可能在八年内提供2800万美元来支持印度项目。

该公司正在敲定与法国兴业银行的Infinite Loop Europe项目第一阶段的谈判，预计将于2027年9月开始。

受益于加拿大国家研究委员会的资助，Loop Industries已将现金管理费用减少至每月50万美元。

该公司拥有约360万美元的流动性，并正在为印度合资企业的股权探索非稀释性融资选择。

管理层对确保客户合同和正在进行的项目融资保持乐观，预计将于2026年秋季在印度破土动工。

操作者

女士们先生们，早上好，感谢你们的支持。欢迎参加Loop Industries 2027财年第一季度企业更新电话会议。此时，所有参与者均处于仅限工作人员模式。在管理层准备好的讲话后，我们将开始提问。如果您想在此期间提出问题，只需按星号键，然后按电话键盘上的数字1。请注意，本次会议于今天（2026年7月15日星期三）录制。

今天电话会议附带的收益公告是在昨天（2026年7月14日星期二）收盘后发布的。参加今天电话会议的有创始人兼首席执行官Daniel Solomita;首席财务官Spencer Hart;以及传播和投资者关系副总裁Kevin O ' Dowd。我现在想致电Kevin O ' Dowd阅读有关前瞻性陈述的免责声明。凯文，请继续。

Kevin O ' Dowd，传播和投资者关系副总裁

谢谢接线员。在我们开始之前，我想提醒大家，今天的讨论将包括美国证券法含义内的前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层当前对未来事件和经营业绩的预期、信念、估计和预测，包括我们的商业化活动、项目开发、融资计划和其他非历史事实的事项。

前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与明确或暗示的结果存在重大差异。有关这些风险和不确定性的更完整讨论，请参阅我们昨天向美国证券交易委员会提交的最新10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的风险因素和前瞻性陈述部分以及我们昨天发布的收益发布。

这些文件可在SEC网站www.sec.gov和我们网站的投资者关系部分获取。至此，我将把电话转给创始人兼首席执行官丹尼尔·所罗门塔（Daniel Solomita）。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

大家早上好感谢您接听电话。不久前我们发布了第四季度的结果，因此我们将在第一季度发布时提供所有可能的更新。我们继续与合资伙伴Ester Industries在Infinite Loop India项目上取得有意义的进展。正如我们过去所说，合资企业聘请毕马威为合资企业安排项目债务。这个过程进展得非常顺利。我们已收到新贷方的额外条款表。

债权人财团现在正在开始债务流程的下一阶段，其中包括技术尽职调查。因此，债务正在顺利进行，我们非常有信心能够在规定的时间内完成债务融资。我们继续推进客户合同。我们已经以固定价格签署了15，000吨的意向书。该客户是一家领先的纺织服装品牌公司。他们不签署远期合同;他们更多的是现货买家，也许是六个月合同。他们只是不签署长期供应协议。但他们已同意与我们签署意向书，以表明对该项目的支持以及从该项目购买材料的意图。他们每年的总胃口为90，000 KTA。这是一个固定价格的15，000美元的意向性投资。正如我所说，他们希望为该项目提供帮助，因此他们甚至表示，如果需要债务，他们愿意与贷方交谈，以帮助人们了解自己的立场以及为什么他们签署意向书而不是全面的承付款协议。

但我们完全预计他们将成为该项目的长期非常有意义的客户，并随着时间的推移扩大其数量。我们非常有信心能够在完成债务融资所需的时间内执行额外的客户合同。我们的工程非常先进。我们最近向古吉拉特邦申请了补贴。古吉拉特邦刚刚宣布对该地区的清洁技术项目提供补贴，因此我们已经申请了补贴计划，我们的项目将有资格在八年内由古吉拉特邦返还约2800万美元给合资企业。

因此，这进一步提高了项目的财务可行性和财务回报。因此，你知道，该项目能够获得古吉拉特邦的补贴，这是一个非常令人鼓舞的迹象。至于我们与法国兴业银行集团的另一个项目许可项目，正如你所知道的，正如我们过去所提到的，法国兴业银行已经选择了德国施韦费特的一个地点，该地点由巴斯夫拥有。这就是他们将实施第一个无限循环欧洲项目的地方。

我们目前正在与法国兴业银行就工程合同的第一阶段进行最后谈判，该合同计划于今年9月开始。Loop的工程团队将为采用模块化结构建造的70，000吨Infinite Loop工厂提供FEED前工程包。这是我们的第一个模块化施工项目。但这绝对是我们如何将低成本制造业带到世界其他地区的未来路线图。

因此，我们从印度项目中学到了如何降低成本的知识，我们将在模块化建设中做到这一点，通过从印度建造这些工厂，然后将其现场运送到世界不同地区，从而最大限度地降低当地劳动力的成本。该工程合同和将于2027年中期完成的下一阶段工程将提供足够的现金流，为Loop在可预见的未来的后台费用提供资金。

我们正在继续评估印度合资企业Loop股权融资的选择。一如既往，我们优先考虑非稀释性资本，我们的目标是在未来几个月内完成这笔融资，与结束债务融资保持一致。这样，我就把它交给斯宾塞·哈特。

Spencer Hart，首席财务官

谢谢，丹尼尔。在费用方面，我们在降低现金管理费用方面继续取得良好进展，因此目前每月约为50万美元。节省的两个方面是减少员工薪酬和降低保险成本。我们还受益于加拿大国家研究委员会提供的资金，该委员会总额约为290万加元，今年早些时候开始每月提供资金。

截至5月31日本季度末，我们拥有约360万美元的流动性，其中包括我们的信贷安排。正如丹尼尔所讨论的那样，我们专注于各种筹集资金的方法，一旦有重大更新，我们将立即提供更多信息。现在我将把它传递给丹尼尔，让他做一些结束语，然后进行问答。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

谢谢你，斯宾塞。我们继续在所有项目中取得有意义的进展，包括欧洲的项目和印度的项目。所以我们非常乐观，期待着这个项目的建成。我现在就把它转向问题。

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。如果您想撤回您的问题，只需再次按星号1即可。您今天的第一个问题来自Roth Capital的Jerry Sweeney。您的线路已开通。

Roth Capital分析师Jerry Sweeney

早上好，丹尼尔。斯宾塞谢谢你接我电话谢谢早上好.两个问题。第一个问题确实是围绕债务融资。你知道，还剩哪些主要步骤？只是技术尽职调查，那么剩下的主要步骤是什么？您能提醒我们关闭债务安排的时间轴吗？以及这是否仍然是一种70/30、80/20的债务转股权机会？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

嘿，杰瑞。早上好.谢谢，杰瑞。因此，我们从多家国际和印度当地贷款机构收到的条款表都协调了条款。条款将是70/30的债股比例，其中Loop负责15%，因为我们的合资伙伴Ester拥有15%，然后我们拥有15%。这就是主要术语。SOFR加约3%。这就是我们正在关注的，所以，你知道，非常公平的利率。这些是债务的主要条款。

至于下一步，还有技术尽职调查。该财团正在组建中;技术尽职调查正在进行中，您知道，我们已经在加拿大蒙特利尔的工厂进行了无数次技术尽职调查--独立的技术尽职调查，最近一次是法国兴业银行。他们聘请了一家第三方专业工程公司对该技术进行全面尽职调查，然后购买第一个许可证，首付1000万欧元，投资1000万欧元。

就这样完成了。显然，SK Global Chemical也对该技术进行了全面的技术尽职调查。因此，我们对该技术的技术可行性没有任何担忧。我们还出售商业产品，例如我们的鞋子和On鞋子和依云水瓶。所以我们对这个过程非常有信心。一旦完成，就是就所有不同条款进行最终谈判，然后结束债务。时间将在今年秋天，这与该项目的开工相符。

所以这些才是下一步。显然，客户合同是债务的一部分，因此债权人希望看到客户合同将在那里的可见性和安慰，到目前为止，我们正在取得良好进展。我们与耐克和Tower签订了客户合同，而且现在我们与纺织领域的另一家领先公司以及未来更多公司签订了意向书。

Roth Capital分析师Jerry Sweeney

明白了。事实上，这是我第二个问题的一个很好的引言。我只是想为客户了解管道的最新情况。显然，正如您提到的那样，已经销售了一些产品--鞋子和Nike Tower Plus--然后是这个新的15，000吨的LDI。还有多少材料或产能可以出售或放在意向书下，管道是什么样子的？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是的，我们正在和几个不同的领先品牌谈判纺织品和消费品包装方面的问题。因此，一旦我们敲定这些协议（这些协议进展顺利），我们将在合同或意向书中获得开始建设所需的销量。所以我们做得很好。只是需要更长的时间。真正的问题是，尤其是在纺织方面，对于纺织公司来说，这是一个非常复杂的供应链。

公司习惯于购买服装--就像你想买1，000条牛仔裤一样--他们去制造商那里购买某种颜色、某种风格的牛仔裤，或者他们可能购买一卷布料。对于其中一些客户来说，重新购买PET聚酯切片有点陌生。一旦材料可用，他们都想购买并将其放入供应链中。他们面临的问题是试图弄清楚，如果他们今天签署合同，他们将把这些芯片发送到哪里，谁将为他们旋转光纤，谁将拿走光纤并将其制成固定陀螺。

因此，它使供应链变得复杂，这就是为什么签署这些合同需要更长的时间。人们对材料的胃口就在那里。由于印度的低成本性质，我们的定价非常有竞争力。因此，对于我们现在正在与客户谈判的情况，我们将有足够的产能出售来启动该项目。

Roth Capital分析师Jerry Sweeney

太好了，我很感激。这就是我的全部。并欣赏面料方面的细节。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

这很有趣。所以谢谢你。

操作者

谢谢.同样，如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。您的下一个问题来自Paradigm的马文·沃尔夫（Marvin Wolf）。您的线路已开通。

马文·沃尔夫，分析师

是的，早上好，丹尼尔。今天早上你好吗？我也很好。看，这听起来像是在意向书方面取得了非常好的进展。那么，您能否告诉我们该工厂的70，000吨产能中有多少是由Nike和LDI合同覆盖的，或者如果您想扩大范围，甚至70，000吨中有多少将由您目前正在谈论的所有合同覆盖？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

因此，如果，你知道，如果我们执行我们拥有的合同和我们正在进行的其他合同，比如说，最终谈判，我们将让大部分设施锁定在完整合同和意向书中，所以这就是我们的目标。我们的许多合同始终为客户提供购买额外数量的选择。因此，如果你有一份15，000吨的合同，通常合同中会有一项条款，他们可以选择额外购买15吨。这就是迄今为止我们构建大部分合同的方式。

它们都是固定定价。在消费品方面，即包装方面，我们更多地使用基于指数的定价模型，其中我们有ICIS指数定价，所以有一点波动性。其中总是有下限定价、上限和衣领，因此我们在不利方面受到保护，而客户在有利方面受到保护。这就是定价合同的运作方式。但我们将通过现有合同和正在谈判的合同确保足够的数量能够开始建设。

马文·沃尔夫，分析师

如果我理解正确的话，意向书有点像一份合同。在这种情况下，您不会继续谈判最终合同，对吗？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是啊一旦工厂建成并运行，那么意向性投资者就可以转化为现货市场购买。这些公司和客户中的大多数都没有签署前瞻性合同。他们今天没有签署合同，称工厂将在建设中建造18个月，然后启动和调试，再加上三年的合同期限。假设你正在寻找四年半、五年，这对于大多数客户来说太远了。

塑料和化工行业基本上是现货市场或六个月购买。所以很多客户刚刚对我们说，听着，当你们把材料投入运行时，价格好，质量好，我们想购买材料。这就是为什么。因此，意向书不会重新谈判成为最终合同。我们有数量，我们有价格，现在一旦工厂开业，就会在现货市场上购买。

他们已经对我们的材料进行了鉴定;他们测试了我们的材料。他们喜欢价格，喜欢质量。所以一切都很正常。现在他们可以开始购买材料了。他们只需要有工厂启动和运行之前，他们可以真正开始购买。

马文·沃尔夫，分析师

好的，那很好。如果我没听错的话，在最好的情况下，意向书上的这个特定客户每年可以购买多达90，000吨，对吗？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是啊这是您随着时间的推移的总胃口，这位客户的机会是90，000吨。所以这将是完全的机会。我们确实计划在同一地点建造第二个工厂，产能为10万吨，甚至更多。因此，你知道，拥有有这种胃口的顾客真是太棒了。

马文·沃尔夫，分析师

不，这是，这是超级。那太棒了。很好。好吧，好吧，祝贺迄今为止取得的进展，听起来事情进展顺利。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是的，稳步进步。谢谢玛戈特

操作者

您的下一个问题来自Viking Capital的Connor Norwood。您的线路已开通。

康纳·诺伍德，维京资本分析师

早上好.感谢您回答我的问题。我知道您早些时候谈到过这一点，但想澄清一下，新的意向书预计需要多长时间才能转化为确定订单，印度合资企业的银行辛迪加是否要求确定订单到位才能完成融资？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

所以不，银团并不要求这样做。它不会被转换为合同;一旦工厂投入运营，它就会被转换为现货购买合同。意向书让债权人感到安慰，因为他们有胃口，客户也提出与债权人交谈，让他们感到安慰，因为他们重视这些材料。他们重视我们的主张，这是最优质的材料，价格实惠。

这就是为什么意向书中有实际固定价格。所以它不会被转换成合同，也不会被转换。一旦工厂开业，这将只是现货购买。

康纳·诺伍德，维京资本分析师

明白了。谢谢。然后我的第二个问题是，你能否向我们介绍一下你计划如何在未来12个月内为运营费用和任何剩余的资本支出提供资金，特别是目前的现金跑道，以及该计划在多大程度上依赖于额外的股票或债券发行？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

因此，就我们后台的运营费用而言，凭借我们手头的流动性，加上我在电话会议中提到的工程合同，我们将从这两个来源（我们现有的流动性加上工程合同）拥有足够的现金在可预见的未来持续运营。法国兴业银行集团还将在2027年底达到下一个里程碑时向Loop支付额外的1000万欧元许可费。

所以，你知道，这些都是将要到位的东西，这将为所有的后台提供资金。我们确实对印度合资企业有剩余股权要求，今天我们正在评估不同的融资机会。正如我所提到的，我们的首要任务是通过非稀释性股权--而不是稀释性股权发行--而是某种结构性债务工具来实现这一目标。这就是我们的首要任务，也是我们正在努力的方向。

康纳·诺伍德，维京资本分析师

明白了。好的。谢谢这就是我的全部。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

谢谢

操作者

您的下一个问题来自全球价值投资公司的JP Gagan。您的线路已开通。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

谢谢大家，早上好，先生们。到目前为止，我的大部分问题都已经得到了解决，但我想重新讨论一下关于承购协议和意向书的债务发行条件。总的来说，银行在检查这个盒子方面的立场是什么，你有足够的购买量或打算从这个工厂购买，以延长信贷，或者你还要走多久，直到这个条件得到满足？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是的，我相信对于客户来说，我们今天正在谈判的客户合同的可见性将让我们实现所需的目标。我的意思是，银行希望看到尽可能多的合同材料。你知道，与一家真正受人尊敬的大公司签订意向书，该公司愿意与债务贷款人交谈，这确实有助于这一过程。这给了债权人以安慰。我们继续吸引债权人参与该项目。

自上次致电以来（我想是六周前），我们已经收到了该项目的额外意向书，并且我们仍然预计会收到额外的意向书。因此，债务中有大量利息，我们非常有信心我们将能够为债务提供担保，并且客户签订合同，以便在今年秋天我们即将开工时实现这一目标。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

明白了，谢谢。因此，如果您在秋天奠基，请带我们完成额外的步骤，以到达您实际建造这座工厂的阶段。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是的，这是一个为期18个月的建设期，然后有一个启动和调试阶段，对于启动和调试需要多长时间，目前还没有真正的硬科学，但我们将在2028年让工厂建成并投入运营。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

好的谢谢同样的问题，但是关于欧洲工厂，我意识到那里的动态有些不同，但是我们对欧洲工厂的时间和里程碑的期望是什么？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

正确.是的，所以那完全不同。这只是一个许可协议。对的因此，我们预计不会向该项目投入任何资金。因此，我们不会注入任何资金，以获得任何股权的项目在这个时候。所以对于我们来说，路线图是，你知道，我们已经从Soc Gen那里收到了第一笔1000万欧元的首付。我们还从他们那里收到了1000万欧元的投资，这是一项结构性债务。现在下一阶段是FEED前和FEED工程。

这是两个独立的工程包，来自Loop的工程团队和我们进行模块化的合作伙伴。这两份合同，第一份合同于今年9月开始，大约为期六个月的合同。所以，你知道，你可以说到2027年第一季度，合同就完成了。然后在年中我们将开始第二份合同，这是额外的六个月工作，可能是八个月的工作。

一旦完成，预计将在2027年底、2028年初对该项目进行DID，届时Loop在DID从欧洲合作伙伴、Soc Gen和那里的财团获得额外的1000万欧元许可付款。一旦发生这种情况，模块化构建就会发生。因此，您知道，我们正在与我们的合作伙伴合作进行模块化，并将模块出售给项目，以便项目在2030年启动并运营。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

好吧，这个时间轴很有帮助。

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

Loop提前付款。对的我们获得工程阶段第一、工程阶段第二、里程碑的额外许可付款以及模块的销售的报酬。这就是我们从这个项目中产生现金的方式。所以我们在整个过程中都在赚钱。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

所以这里实际上有三个独立的收入来源。一是许可收入，二是工程包，三是您从销售模块化结构中获得的经济利益。你能谈谈第三个桶吗？

Daniel Solomita，创始人兼首席执行官

是的，第三个桶我们仍在敲定中。显然，我们在模块中投入了大量工作。这是我们所有的设备，我们所有的设计。这是我们商业模式的一部分。所以，是的，这是我们仍在研究的事情，但完整的整个计划可以满足我们在可预见的未来的所有现金需求，并且可能还可以偿还Soc Gen的结构性债务。

JP Gagan，全球价值投资公司分析师

太好了好的，非常感谢。

操作者

您的下一个问题来自Divide Capital Partners的Alaina - Vera Kutnik。您的线路已开通。