美联储加息卷土重来：4只ETF可能受益于更高的利率和居高不下的通胀

美联储已恢复加息，周三将基准利率上调25个基点至3.75%-4%，这是自2023年7月以来的首次加息。对于市场来说更重要的是，美联储官员现在预计今年将再次加息，并预计利率将在2027年之前保持高位。

这一转变发生之际，通胀仍然顽固不化，而与中东紧张局势相关的油价上涨又增加了价格压力。美联储将2026年通胀预期从6月份的3.6%上调至3.7%，而核心通胀目前预计为3.4%。

这种背景使几种ETF策略成为焦点。

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iShares 0-3个月国债ETF（NYSE：SGov）30天SEC收益率为3.63%，费用率为0.09%。其持有的超短国债使其对利率的敏感性降至最低，而随着票据成熟和再投资，收益率可以相对较快地调整。

WisdomTree浮动利率国债基金（纽约证券交易所代码：USFR）30天SEC收益率为3.68%，收费为0.15%。其国债浮动利率票据用短期利率重置了息票，这使得ETF在美联储再次加息时尤其重要。

iShares TIPS债券ETF（纽约证券交易所代码：TIP）提供通胀保护国债的风险敞口。其投资组合加权平均到期收益率为4.68%，有效期限为6.32年。

与传统国债不同，TIPS会随着通胀变化调整本金，如果能源价格继续影响更广泛的通胀，那么TIP将成为潜在的对冲工具。

更高的利率可以通过提高适用于未来收益的贴现率来挑战估值丰厚的成长股。如果更高的利率对估值丰富的成长股造成更大的压力，Vanguard Value ETF（纽约证券交易所代码：VTV）可以提供相对保护。其对成熟、盈利的公司以及金融和能源的敞口也使其对不太容易受到贴现率上升影响的部分市场的敞口。VTV年初迄今回报率为15.1%，收费仅为0.03%。

共同点并不是这些ETF不受鹰派美联储的影响。相反，它们为央行目前面临的环境提供了不同形式的风险敞口：短期收益率上升、持续通胀和石油驱动的供应冲击。

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