完整成绩单：Hain Celestial Group 2026年第四季度盈利电话会议

Hain Celestial Group（纳斯达克股票代码：HAIN）公布了第四季度财务业绩，并于周一召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

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Hain Celestial Group宣布以3.23亿美元的价格将其国际业务出售给Aurelius，利用收益减少债务并精简其投资组合。

北美销售额恢复有机增长，调整后EBITDA增长55%，反映了执行力、生产力和成本管理的改善。

2027财年的关键战略优先事项包括成本结构调整、增加营销投资和债务管理，并辅之以成本节约和运营改进的详细计划。

该公司在2026财年将净债务减少了1.51亿美元，这得益于强劲的自由现金流生成和运营资本管理的改善。

第四季度，国际业务的有机净销售额下降了4%，但随后出现了改善，使其在Aurelius的新所有权下处于有利地位。

Greek Gods酸奶和Celestial Seasonings Tea等北美主要品牌均表现出强劲增长，增强了人们对以北美为重点的产品组合的信心。

Hain Celestial Group的目标是通过实施零基预算审查确定的成本节约措施，实现30%以上的预计毛利率和两位数的调整后EBITDA利润率。

操作者

大家好感谢您加入我们，欢迎参加Hain Celestial财年第四季度财报电话会议。我现在将把会议交给投资者关系副总裁Alexis Tessier。亚历克西斯，请继续。

Alexis Tessier，投资者关系副总裁

早上好，感谢您参加我们对2026财年第四季度和全年业绩的回顾。今天上午，我们的总裁兼首席执行官艾莉森·刘易斯和我们的首席财务官李·博伊斯加入了我的行列。幻灯片2显示了我们的前瞻性声明免责声明。如您所知，在本次电话会议期间，我们可能会在联邦证券法的含义范围内作出前瞻性陈述。其中包括对公司未来运营以及财务业绩和状况的预期和假设。

这些陈述基于我们当前的预期，涉及可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异的风险和不确定性。请参阅我们最新的10-K表格年度报告、预计今天提交的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及我们不时向SEC提交的其他报告，以及今天上午发布的新闻稿，以详细讨论风险。

我们还准备了一份包含额外补充财务信息的演示文稿，该演示文稿发布在我们的网站hain.com上，标题为“投资者”。当我们今天讨论我们的业绩时，除非如报道中所述，否则我们的言论将重点关注非GAAP或调整后的财务指标。非GAAP财务指标与GAAP业绩的对比可见于本次电话会议附带的收益发布和幻灯片演示中。此次通话正在进行网络直播，并将在网站上提供档案。

现在我想把电话转给艾莉森。

温迪·戴维森，总裁兼首席执行官

谢谢你，亚历克西斯。大家早上好，感谢大家参加今天的电话会议。2026财年对于海恩天体集团来说是关键的一年。在过去的12个月里，我们采取了果断行动来简化我们的投资组合、偿还债务、提高执行力、推动更严格的成本纪律并突出我们的战略重点。虽然未来还有更多工作，但我们在结束这一年时势头有所改善，现金产生更强劲，并制定了推动未来业务增长和盈利能力的明确计划。

今天早些时候，我们宣布达成最终协议，将我们的国际业务以3.23亿现金出售给私募股权公司Aurelius。此次交易将代表Hain Celestial集团发展的重要一步，再加上第三季度北美零食业务的剥离，将标志着我们简化和加强投资组合的重要里程碑。我们相信，我们在奥勒留为我们的国际业务找到了一个强大的家，我要感谢我们的国际员工对海恩天体集团的奉献精神，热情和贡献。

多年来，他们建立了卓越的品牌，我们相信这些品牌将在新的所有权下蓬勃发展。此次出售预计将在我们的第二财季完成，交易所得将用于进一步减少债务。正如我们在公告中指出的那样，该交易的条件是确保我们的信贷协议修订以延长到期日，并且我们仍在与贷方就该修订进行积极讨论。

交易完成后，由此产生的投资组合将是一家北美业务，由有吸引力的类别中的领先品牌组成，具有更精简的运营模式并更加关注核心增长机会。重要的是，该投资组合的实力在我们第四季度的业绩中得到了体现。北美销售额恢复有机增长，毛利率扩大近1，200个基点，调整后EBITDA同比增长55%。

这些结果反映了精简的投资组合、更强的执行、生产力计划和严格的成本管理的好处。展望未来，简化的投资组合将使我们能够将资源和管理注意力集中在我们认为最有创造价值潜力的领域。2026财年也标志着资产负债表大幅改善的一年。通过战略审查和5800万美元的强劲自由现金流产生相结合的行动，我们将净债务减少了1.51亿美元。

自由现金流的改善是由多种因素推动的，包括更高的运营资本管理、有意义的库存削减、生产力计划和严格的成本控制。这些因素不仅推动了当年的现金产生，还增强了我们的运营基础。这项国际交易将进一步大幅减少债务，并使我们能够继续进行投资组合和资本结构的持续转型。

我们的重点现在将转向简化组织并使我们的成本结构与未来北美业务的规模保持一致，以推动增长和盈利能力。现在来谈谈我们的业绩，正如我前面提到的那样，我们退出了2026财年，许多业务领域的势头都有所改善。此外，我们在战略优先事项方面取得了重大进展，包括简化投资组合和减少债务、现金产生和运营改进。

在本季度，我们在整个业务部门的有机净销售额增长方面取得了连续改善，我们的五项胜利行动继续在整个组织中获得了吸引力。这些行动包括简化我们的投资组合、加速翻新/创新、实施战略收入增长管理、提高生产力和营运资本效率以及加强我们的数字能力。重要的是，我们看到了这些举措的可衡量成果。

2026财年，我们的创新更新率（IRR）在北美和国际市场上逐年扩大，分别达到高个位数和低百分之十几。IRR是衡量过去三年新产品或重新推出的SKU占净销售额百分比的指标，也是对我们创新成果的有力验证。电子商务销售额在第四季度同比实现了强劲的两位数增长，我们在北美最大的纯业务和全渠道客户，反映了我们数字化转型计划的进展，供应链的生产力努力继续大幅降低COGS。

虽然环境仍然动态，某些类别的挑战仍然存在，但这些结果增强了我们的信心，相信我们正在采取的行动正在开始加强业务并为北美的未来增长奠定基础。第四季度有机净销售额恢复增长，同比增长2%。整个财年，北美有机净销售额实际持平，比前几年有了显着的改善。

我们的酸奶业务仍然表现出色。希腊诸神实现了强劲的两位数增长以及份额增长，仍然是创新、品牌投资和严格的商业执行如何推动持续业绩的绝佳典范。我们看到我们的核心业务的其他部分正在出现新的力量，包括Celestial Seasonings Tea，该公司在本季度和本年度都实现了增长，部分原因是我们的健康茶创新的成功，以及地球最好的手指食品，我们地球最好的业务中最大的一块，在我们自我喂养平台的持续成功的支持下，实现了强劲的两位数增长。

更广泛地说，该季度增强了我们对北美未来投资组合潜力的信心。在我们的国际部门，虽然第四季度有机净销售额同比下降4%，但降幅较第三季度有所放缓约400个基点。我们看到膳食准备、饮料以及婴儿和儿童方面的性能依次提高。虽然价差和毛毛雨仍然是一个具有挑战性的类别，但我们对Hartley第四季度启动的翻新和创新的早期反应感到鼓舞。

结合我们在更广泛的投资组合中看到的改进，国际业务为其新的所有权做好了准备。我们还对本季度利润率的改善感到高兴。受北美地区改善的推动，毛利率和调整后EBITDA利润率均同比扩大。正如零食剥离后预期的那样，北美的盈利能力显着提高，增强了我们对基础投资组合盈利能力和更专注的商业模式的好处的信心。

与2026财年的趋势一致，全年毛利率和调整后EBITDA压力的绝大部分仍然集中在国际市场，那里的通货膨胀、生产率不足和不利的组合继续对盈利能力构成压力。更广泛地说，2026财年表明，我们采取的行动正在产生早期、切实的成果。退出2026年，有迹象表明业务正在趋于稳定，利润率正在改善，运营基础更加雄厚。

随着我们进入2027财年，我们的重点是在过去一年取得的进展的基础上再接再厉，同时完成建立一个有重点、规模适当的北美海恩天体集团所需的工作。国际交易完成后，我们的投资组合将集中在有吸引力的类别中领先的对您更好的品牌，包括希腊众神酸奶、天体调味茶以及地球上最好的手指食品和谷物。

国际交易的完成将是一个重要的里程碑，但这不会是我们工作的结束。我们2027财年的优先事项很明确，并得到了已在实施的详细计划的支持。首先，我们将积极调整我们的组织和成本结构，以适应未来北美业务的规模和需求。今年夏天，我们在整个组织内完成了严格的自下而上、零基预算审查。该工作确定了具体行动，以使成本结构与我们未来北美业务的规模保持一致。

这些行动预计将简化我们的运营模式，并实现超过1600万美元的年运行率成本改进。此外，这项工作还确定了优化营销预算的机会，为我们的主要增长品牌带来更大的影响。重要的是，我们预计营销投资将逐年增加，无论是绝对额还是净销售额的百分比。这些行动预计大部分将在2027财年实施，支持约30%以上的预计毛利率和低两位数百分比的调整后EBITDA利润率。

我们有明确的所有权、时间和实施计划，并正在紧急采取行动来实现这些节省。其次，鉴于公司信贷额度即将于12月到期，我们将在管理财务状况方面保持纪律。国际交易的收益将用于减少债务，同时保持对流动资本、资本支出和转型投资的严格监督。2027财年将包括执行成本削减计划并为未来业务建立适当的运营模式所需的投资。

我们将通过严格的资本配置来平衡这些近期要求，并继续专注于探索任何和所有机会来进一步减少债务并解决即将到来的到期问题。第三，我们将将投资转向最强大的品牌和增长平台。正如我刚才概述的那样，我们已经找到了优化营销支出的机会，我们计划将营销投资同比增加约100个基点的净销售额，以支持Celestine Seasonings、Greek Gods和Earth ' s Best的品牌建设和创新。

这项投资将建立在我们已经看到的核心投资组合进展的基础上。未来的工作是建立正确的成本结构、正确的投资组合和正确的投资水平，以支持更强大的北美海恩天伦集团，同时继续探索所有机会，以最大限度地提高企业价值，造福利益相关者。整个2026财年采取的行动，加上正在进行的2027财年详细计划，将使我们成为一家更专注、更有利可图、运营更强大的公司。

至此，我将致电Lee，以更详细地审查我们的财务业绩和成本结构计划。

Lee Boyce -首席财务官

谢谢你，艾莉森，大家早上好。在讨论第四季度业绩之前，我想首先谈谈自由现金流的改善和债务的大幅减少，这是2026财年最重要的成就之一。正如艾莉森提到的那样，我们本季度的现金流交付强劲。第四季度的自由现金流为700万美元，比去年同期的900万美元流出有所增加。

这一改善主要是由良好的运营资金表现推动的，包括应付账款的收益、库存减少和净亏损下降，但部分被应收账款流入减少所抵消。全年自由现金流为5800万美元，而上一年的流出为300万美元。我们对运营纪律改进推动下我们在库存方面取得的进展感到高兴。本季度未偿库存天数同比改善，从上年同期的88天增至80天。

与2026年第三季度的73天相比有所增加。请注意，每天的库存价值约为300万美元。我们在未付应付天数方面取得了连续进展，本季度未付应付天数为62天，比2026年第三季度的59天有所改善，但略低于上一年的65天。本季度资本支出为500万美元，低于上年同期的600万美元。展望未来，我们预计资本支出将同比下降，因为我们的北美业务的资本密集度远低于我们的国际业务。

本季度强劲的现金流产生使手头现金达到5800万美元，净债务达到5亿美元，自财年初以来减少了1.51亿美元，即约25%。我们的左轮手枪下还有1.86亿美元的可用流动性，并继续遵守所有信贷协议契约，本季度净杠杆率为4.5倍。根据5.5倍的契约，我们有足够的空间。我们对资本管理采取纪律和谨慎的方法，并继续优先考虑债务削减。

过去12个季度，我们的净债务减少了2.77亿美元。我们仍在与贷方就修订我们的信贷协议以延长当前到期日进行积极讨论。如果达成，延期将是一个短期解决方案，也是在我们继续努力降低杠杆率时提供额外灵活性的重要步骤。我们正在与各方密切合作，并将在我们能够的时候提供最新情况。我们在消除因出售北美零食业务而产生的搁浅成本方面取得重大进展。

在2026财年，我们采取了行动，以消除全部2500万美元的滞留成本，这比我们最初的时间轴要早。此外，我们的过渡服务协议，或TSA，是产生收益提供持续支持剥离小吃业务。加上迄今为止采取的行动，这基本上消除了任何近期搁浅费用的影响。正如艾莉森所提到的，今年夏天，我们在整个组织内完成了一项强有力的、自下而上的、零基预算审查，确定了具体行动，以使成本结构与我们未来北美业务的规模保持一致。

我们制定了具体的行动计划，以实施1600万美元的年度运行率成本改进。我们预计绝大多数节省将在2027财年年底前完成，并在18个月内全面完成。我们估计实施这些节省的一次性成本约为2000万美元，其中70%发生在2027财年，其余发生在2028财年。这些行动将简化我们的运营模式并支持我们北美业务的未来增长，这意味着预计毛利率约为30%以上，调整后EBITDA利润率较低。

现在转向第四季度的业绩，我们看到有机净销售额同比下降2%，因为国际部门的销售额下降抵消了北美的有机净销售额增长。有机净销售额的下降反映了数量/组合和固定价格下降了2个百分点。第四季度调整后毛利率为22.7%。这意味着同比增长230个基点。同比增长主要是由产量/结构和生产力节省推动的，部分被成本通胀抵消。

此外，本季度关税退款产生了190万美元的积极影响。第四季度SG & A同比下降7%，至6300万美元，主要是由于与员工相关的费用减少。SG & A占本季度净销售额的23.8%，而去年同期为18.6%。SG & A占净销售额百分比的增加主要是由与战略审查相关的成本和较低的销售基础推动的。

我们第四季度的调整后EBITDA为1900万美元，而一年前为2000万美元。这一下降主要是由成本通胀和销量/结构下降推动的，但部分被SG & A下降和生产率节省所抵消。调整后EBITDA利润率为7.1%，较上年同期增加160个基点。本季度利息支出同比下降7%，至1200万美元，主要是由于未偿借款减少。我们已以7.1%的固定利率对冲了超过70%的贷款安排的利率风险。

随着时间的推移，我们继续优先考虑减少净债务。本季度调整后净亏损（不包括重组费用等项目的影响）为400万美元，即每股稀释0.05美元，而上一年期间调整后净亏损为200万美元，即每股稀释0.02美元。现在来看我们的各个报告部门，在北美，有机净销售额同比增长2%，主要是由膳食准备业务的增长推动的，其中酸奶尤其强劲，但部分被婴儿和儿童销售额的下降所抵消。

北美第四季度调整后毛利率为31.1%，较上年同期增长近1，200个基点。这一增长主要是由于剥离零食业务后销量/结构的增加以及生产率的节省，但部分被成本通胀所抵消。再次，关税退款产生了190万美元的积极影响。北美地区调整后的EBITDA为1600万美元，较上年同期增长55%，占净销售额的14.4%。

增加的主要原因是减少了SG&A，以及生产力的节省，部分被较低的数量/组合和成本通胀所抵消。在我们的国际业务方面，本季度有机净销售额同比下降4%，较第三季度8%的同比下降有所改善，这是由于婴儿和儿童、饮料和膳食准备的连续改善。同比下降主要是由于膳食准备和婴儿和儿童销售额下降，部分被饮料的增长所抵消。

国际调整后毛利率为16.6%，较上年同期下降555个基点。这一下降主要是由成本通胀推动的，但部分被生产率节省所抵消。调整后EBITDA为1200万美元，较上年同期下降41%，占净销售额的8.1%。这一下降主要是由成本通胀和销量/组合下降推动的，但部分被生产力节省所抵消。现在来看品类表现，婴儿和儿童领域的有机净销售额同比下降11%，主要受北美的配方奶粉和果泥以及英国的果泥推动，部分被手指食品的增长所抵消。在北美，我们简化了地球上最好的果泥组合，并且由于这些战略性获胜的投资组合行动，基本速度增加了30%。配方奶粉仍然是我们地球最好品牌的一小部分，我们正在与一群重点客户一起实施战略行动。我们继续优先考虑我们的主要增长平台、手指食品和谷物背后的地球最佳投资。在国际方面，我们看到Ella ' s Kitchen的改善，我们超越了去年全行业的下滑。

在饮料类别，有机净销售额同比下降2%，北美茶叶和国际自有品牌非乳制品饮料的有机净销售额增长3%，但促销活动的缺乏抵消了这一增长。在北美，保健茶保持强劲，美元销售额增长至个位数，份额不断扩大。在膳食准备方面，有机净销售额同比增长3%。增长主要是由酸奶推动的。

在北美，《希腊众神》的增长速度继续超过该类别，美元销售额增长了百分之零点几，并扩大了份额。请注意，继北美零食业务出售后，零食类别仅由果冻组成。在国际部门，由于我们为品牌重新启动做准备，零食的有机净销售额同比下降7%。现在来谈谈我们的前景。如前所述，在满足我们向SEC提交的文件中概述的完成条件的情况下，我们预计国际资产剥离将在第二财年完成。

该交易的净收益预计在3.05亿至3.1亿美元之间。利用这些收益，我们将偿还全部未偿定期贷款以及超过35%的左轮手枪未偿余额。截至2026年6月30日，我们的预计未偿债务总额约为2.5亿美元，减少约55%。同样，这些数字基于当前的外汇汇率，并且可能会相对于交易结束时的外汇汇率发生变化。

我们仍在与贷方积极讨论，以就修改公司信贷协议以延长当前期限达成协议。国际剥离取决于公司获得该修正案，并且无法保证会获得修正案。如果在签署后30天内未获得修正案，奥勒留将有权终止协议。我们将尽可能提供有关国际资产剥离和信贷协议修正案的最新信息。

随着2027财年的开始，我们的首要任务是管理我们的资本结构和债务，同时继续协调我们的北美业务，以实现全年的增长。我们预计将出现与计划执行相关的各种一次性成本。虽然我们将定期更新季度电话会议以展示我们的进展，但我们正在积极推行战略审查流程的多个组成部分，这些组成部分使提供传统指导具有挑战性。

我期待在未来的通话中分享更多信息。现在我将电话转回艾莉森，请她发表一些闭幕词。

温迪·戴维森，总裁兼首席执行官

谢谢，李。最后，2026财年对于海恩天朗集团来说是决定性的一年。我们在简化投资组合、偿还债务、改善现金产生以及在我们相信可以创造最大价值的领域加强战略重点方面取得了有意义的进展。虽然我们的转型尚未完成，但我们将作为一家更加专注的公司进入2027财年，拥有更强大的运营基础和明确的未来工作计划。我们对本季度整个业务的早期运营进展和执行力的改善感到鼓舞，并计划继续努力加强海恩天体集团的财务状况并为所有利益相关者创造价值。我们的优先事项很简单：管理我们的资本结构和资产负债表，使我们的成本结构与我们未来的北美业务保持一致，继续改善运营绩效，并释放专注于北美海恩天体集团的全部潜力。鉴于与贷方正在进行的讨论以及即将进行的国际销售，我们本季度不会举办问答会。我们在今天的电话会议和向SEC提交的文件中提供的更新是我们能够公开分享的详细信息的程度。

我们将尽可能提供有关交易和战略审查的相关更新。最后，我要感谢我们的员工、客户、消费者和其他利益相关者在这变革的一年中的持续支持。再次感谢你们，我感谢你们今天的加入。

操作者

今天的通话到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。