Chewy发布第二季度收入：宠物父母减少的是款待，而不是必需品

当Chewy Inc（纽约证券交易所代码：CHWY）周三公布第二季度业绩时，至少一位分析师注意到这家在线宠物零售商盈利的一个趋势：零食减少。

Citizens JMP Securities分析师安德鲁·布恩（Andrew Boone）写道：“由于家庭优先考虑核心食品、药物和补充剂，糖果和配料仍然疲软。”

宠物主人似乎正在订购食物和药品等必需品，并减少为狗和猫购买可自由支配的物品。

布恩重申了市场优于大盘的评级和28美元的目标价格。其他分析师基本上维持了他们的评级。

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Citizens JMP Securities：Boone表示，Chewy报告收入仅比共识高出1%，同比有机增长5.7%。他补充说，虽然消费者压力已经稳定，但指引并没有反映出中点的任何复苏。

布恩表示，管理层在中点将2026年收入指引提高了4000万美元，这表明宏观环境已经稳定，但仍然具有挑战性。

韦德布什：德维特在一份报告中表示，Chewy公布的季度业绩与“已经适度的预期”大致相符。净销售额同比增长7.3%，达到33.3亿美元，处于其指引的高端，而调整后的EBITDA利润率同比扩大90个基点（Gbps），但仅为45个基点左右，不包括一次性项目，他补充道。

分析师表示，管理层将全年净销售额预期上调至134.6亿至135.7亿美元，预计调整后EBITDA利润率为6.7%至6.8%。他进一步写道：“Chewy仍然是一家高质量的运营商，但我们坚持认为，兽医护理、广告和其他新的增长机会尚未足够快地规模化验证，无法抵消结构性增长较低的核心。”

尼达姆：麦克特南表示，投资者仍然关注宏观环境，丘伊表示宏观环境已经稳定，不太可能比上一季度进一步恶化。然而，他补充说，可自由支配的购买是主要担忧领域，管理层指出，零食销售增长比核心食品更快放缓。

分析师表示，Chewy相信它将继续与Amazon.com Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）一起获得份额。他进一步写道：“该公司还相信，他们的青少年时期硬商品增长也会受益于商品改进，从而带来份额增长。”

CHWY Price Action：截至周四发布时，Chewy股价上涨1.18%，至21.00美元。

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