Diversified宣布追加收购Birch

Diversified宣布追加收购Birch

在二叠纪盆地创建一个规模化、垂直一体化的阵地，并以高质量的生产资产基础为支撑

收购预计将使产量增加约35%，调整后EBITDA增加约55%

凯雷和多元化扩大战略合作伙伴关系，寻求高达100亿美元的未来机会，通过结合有吸引力的融资和运营专业知识来支持下一阶段的增长

阿拉巴马州伯明翰九月2026年2月2日（环球新闻网）--多元化能源公司（纽约证券交易所代码：DEC，伦敦证券交易所代码：DEC）（“多元化”、“DEC”或“公司”）很高兴宣布执行最终收购协议，收购Birch Permian Holdings，Inc.以及Elliott Investment Management LP的附属公司（“卖家”）的某些附属公司（统称为“Birch”），一家领先的独立石油和天然气生产商，在二叠纪盆地开展业务（“收购”）。此次收购代表着Diversified的二叠纪足迹的战略扩张，在美国最具生产力的石油盆地的中心地带增加了已开发的生产（“SDP”）资产的规模化、运营地位。收购的资产预计将从Diversified现有足迹内的邻近地点提供强劲、持久的自由现金流和潜在的协同效应。重要的是，此次收购确立了Diversified作为Permian资产的主要运营商的地位，随着Permian Basin生产的不断成熟，为未来潜在的额外DP资产整合创造了核心、集中的地位，这是一个重要的长期增长机会，为DP整合和运营。

此外，此次收购代表着Diversified的一个重大变化，并进一步巩固了该公司的垂直一体化、四流域的PDF运营模式。随着跌幅相对较低的资产的产量（a）估计增加35%，调整后EBITDA（b）估计增加55%，Diversified预计将成为美国日益重要的石油和天然气运营商和营销商。Diversified Energy运营控制下的预计总成交量预计将达到约2.5 BCFepd（净约1.6 BCFepd）。随着收购的完成，Diversified相信它将为商品流中有意义的商业机会提供有利条件。

董事会确定收购符合公司股东的最佳利益。

此次收购的估值约为18亿美元，主要资金来源是通过我们与凯雷的资产支持金融和资本市场团队（“凯雷”）合作发行约15亿美元的资产支持证券化（“ABS”）以及其他传统融资来源，包括多元化循环信贷安排下的可用流动性。该公司预计将在2026年第四季度完成收购，但须遵守惯例完成条件。此外，凯雷和多元化已同意将其战略合作伙伴关系的规模从最初的20亿美元框架扩大到更广泛的合作，通过这种合作，双方可以随着时间的推移寻求高达100亿美元的潜在的PDF收购机会，但须经双方同意和特定交易的批准。

我们与凯雷合作伙伴关系的扩大证明了PDP整合带来的有吸引力且广泛的机会、Diversified的卓越运营以及与凯雷组织的牢固工作关系。

二叠纪交易理由

桦树详情

董事长兼首席执行官Rusty Hutson，Jr.评论此次收购说：

“我很高兴地宣布收购Birch，这是一家首屈一指的二叠纪盆地运营商，代表了多元化发展和长期增长战略的重要里程碑。此次18亿美元的收购是公司25年历史上规模最大的一次。Birch已经组装了最高质量的运营资产头寸之一，结合了二叠纪核心的集中足迹，可观的生产规模，综合基础设施以及提供可预测的高利润现金流的记录。这些资产与我们收购和优化长寿命能源资产的严格方法非常一致，并为我们的股东提供了一个引人注目的未来价值创造平台。

这笔交易将使Diversified成为美国最重要的产油盆地的一家规模化运营商，并创造一个战略地位，让我们可以借此在整个整个二叠纪盆地寻求未来的整合机会。此次收购预计将增加约68 Mboepd的产量，进一步加强我们作为美国石油和天然气重要运营商和营销商的地位，并在我们内部营销组织的带领下不断扩大的商业机会。我们相信，多元化的运营专业知识、更智能的资产管理和投资组合优化计划可以进一步释放这一资产基础的价值，同时维持定义我们成功的严格资本配置框架。

25年来，多元化一直证明我们有能力收购、优化和负责任地管理能源资产，以创造持久的股东价值。随着北美资源开发的成熟，我们看到长寿命的CPD资产和基础设施丰富的运营头寸出现了重大机会。Birch为我们重点突出且久经考验的商业模式提供了完美的资产基础，可提供立即的规模、强劲的现金回报，并为未来多年的二叠纪持续增长奠定了基础。”

交易对价

此次收购将主要通过凯雷发起和构建的约15亿美元的私人评级资产支持证券化以及传统融资来源（包括公司循环信贷安排下的现有流动性）的组合提供资金。此次收购须遵守惯例成交条件，包括收到监管机构批准。此次收购需要支付5000万美元的中断费，预计将于2026年第四季度完成。

电话会议详细信息

该公司将于美国东部时间2026年9月3日星期三上午8：00召开电话会议，讨论Birch收购事宜，并将在此后不久提供该活动的音频重播。

有关此次收购的投资者陈述将在公司投资者关系网站https://ir.div.energy/presentations上与电话会议相关。

顾问

Gibson，Dunn & Crutcher LLP担任Diversified的法律顾问。Truist Securities、KeyBanc Capital Markets和花旗集团担任多元化收购的首席财务顾问。Paul Hastings LLP担任凯雷与此次收购有关的法律顾问。TCG资本市场有限责任公司担任与收购相关的Diversified ABS债务融资的独家结构代理和配售代理。Moelis & Co.担任Birch的独家财务顾问，Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP担任Birch的法律顾问。Huron Transaction Advisory LLC担任Birch Permian Holdings，Inc.特别委员会的财务顾问。霍根·洛夫尔斯担任特别委员会的法律顾问。

脚注：

a） 当前产量基于2026年第二季度的平均日产量和截至2026年7月Birch的估计产量。

b） 未来12个月。EBITDA，包括G & A和对冲，使用截至2026年8月17日的剥离定价计算。有关调整后EBITDA的定义以及有关其计算和使用的重要信息，请参阅下文“调整后EBITDA”。

c） PDP储量价值（包括产量、PV-10和近似PV值）使用历史生产数据、资产特定类型曲线和2026年7月1日的生效日期计算，并基于2026年8月17日的NYMEX条带，天然气和石油的终端价格假设分别为3.50美元/MMBtu和65.00美元/Bbl。

d） 使用历史成本假设和NYMEX定价的工程储量假设;不包括收购后可能发生的任何预计或预期协同效应的影响。

本公告包含英国版本关于市场滥用（EU）第596/2014号法规（EU）第7条所述的内幕信息，因为根据2018年欧盟（退出）法案，该公告构成了英国国内法的一部分。

欲了解更多信息，请联系：

关于多元化能源公司

Diversified是一家领先的上市能源公司，专注于收购、运营和优化产生现金的能源资产。通过我们独特的差异化战略，我们收购现有资产并投资它们以改善环境和运营绩效，直到我们以安全且环保的方式报废这些资产。这种以解决方案为导向的管理方法因我们的可持续发展领导地位而受到评级机构和组织的认可，使多元化在正确的时间找到正确的公司，以负责任地生产能源、提供可靠的自由现金流并创造股东价值。

前瞻性陈述本公告包含前瞻性陈述（符合1995年美国私人证券诉讼改革法案的含义）。这些前瞻性陈述包含“预期”、“相信”、“意图”、“估计”、“预计”、“可能”、“将”、“寻求”、“继续”、“目标”、“目标”、“预计”、“计划”、“目标”、“实现”、“机会”和具有类似含义的词语，反映公司的信念和期望，并基于有关公司当前和未来业务战略以及公司将运营和所受环境的众多假设可能导致实际结果存在重大差异的风险和不确定性。没有任何陈述或预测将实现或任何预测结果将实现。收购的预期利益可能无法实现，并且收购可能根本无法按照本新闻稿中描述的条款完成。前瞻性陈述涉及固有的已知和未知风险、不确定性和或有情况，因为它们与事件有关，并取决于未来可能或可能不发生的情况，并可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的情况存在重大差异。其中许多风险和不确定性与公司无法准确控制或估计的因素有关，包括公司截至2025年12月31日的年度10-K表格年度报告中“风险因素”部分描述的风险因素以及公司截至2026年6月30日的季度10-Q表格季度报告中描述的风险因素，每份均已向美国证券交易委员会提交。本公告中的预计财务信息仅供参考，并非对我们未来财务业绩的预测，如果收购完成，不应被视为实际结果的指示。前瞻性陈述仅限于其日期，公司或其任何董事、高级管理人员、员工、代理人、关联公司或顾问都不承担任何补充、修改、更新或修改本文中所做的任何前瞻性陈述的义务，除非根据适用法律有要求这样做。因此，我们警告您不要过度依赖此类前瞻性陈述。

调整后EBITDA如本文所用，EBITDA代表扣除利息、税款、损耗、折旧和摊销前的盈利。调整后EBITDA包括对不具有同期可比性的项目的调整，即融资成本、资产报废义务的增加、其他（收入）费用、未结算金融工具公允价值调整的（收益）损失、天然气和石油财产和设备的（收益）损失、股权出售（收益）损失、投资未实现（收益）损失、收购相关成本，其他调整成本、提前偿还债务损失、非现金股权补偿、利率掉期（收益）损失以及类似性质的项目。

调整后的EBITDA不应被孤立地考虑，也不应被视为营业损益、净利润或亏损或经营、投资和融资活动提供的现金流量的替代品。然而，我们相信此类指标对投资者评估我们的财务业绩有用，因为它（1）被天然气和石油行业的投资者广泛用作基础业务业绩的指标;（2）通过删除经常-帮助投资者更有意义地评估和比较我们各个时期的运营结果--结算前衍生工具公允价值变化对收入的波动影响;（3）用于计算我们的信贷融资契约之一中的关键指标;和（4）被我们用作确定高管薪酬的绩效衡量标准。在评估这一指标时，我们相信投资者通常也会发现将这一指标作为我们总收入（包括结算对冲）的百分比来评估是有用的，从而得出我们所说的调整后EBITDA利润率。我们无法提供前瞻性调整后EBITDA与最直接可比的前瞻性GAAP指标的量化对账，因为如果不做出不合理的努力，目前无法获取或估计估计此类前瞻性GAAP指标所需的项目。在未来时期登记项目可能意义重大。

PV-10

PV-10是一种非GAAP财务指标，与GAAP下称为“未来净现金流贴现标准化指标”的财务指标不同，PV-10的计算不包括未来所得税，并按10%贴现。该公司认为PV-10的呈现提供了有用的信息，因为投资者广泛使用它来评估石油和天然气公司，而不考虑此类实体的具体所得税特征。PV-10并不旨在代表公司估计已勘探储量的当前市场价值。PV-10不应被孤立地考虑，也不应被视为GAAP定义的标准化指标的替代品。如本文所用，PV-14是贴现未来净现金流的标准化衡量标准，不包括未来所得税，贴现率为14%。

本公告中包含的与Birch相关的某些运营和储备信息由Birch和/或卖家提供，并且尚未经过公司在各个方面的独立验证。