蒂莉2026年第二季度收益电话会议：完整成绩单

蒂莉（纽约证券交易所代码：TLYS）公布了第二季度财务业绩，并于周三召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

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Tilly ' s报告连续第三个季度实现两位数可比销售额增长，第二季度增长12.1%，8月份增长14.6%，连续13个月销售额同比增长。

在更好的全价销售和改进的库存管理以及人工智能价格优化的帮助下，该公司的毛利率提高了300个基点，达到35.5%。

Tilly ' s公布第二季度净利润为840万美元，比去年第二季度的320万美元大幅增长。

该公司计划开设新店，同时关闭一些表现不佳的门店，目标是到今年年底总共开设218家门店。

得益于社交媒体影响力的增加，尤其是TikTok，电子商务销售额增长了20.9%，这帮助他们的粉丝数量增加了近一倍。

战略投资包括人工智能驱动的库存管理工具以及即将在商店中实施的RFID，以增强客户体验和运营效率。

未来指引预计第三季度净销售额为1.5亿至1.55亿美元，可比净销售额将继续保持两位数增长。

管理层强调持续努力维持盈利能力和提高运营效率，预计全年盈利能力将自2022年以来首次恢复。

操作者

大家好，欢迎参加蒂莉2026年第二季度财报电话会议。此时，所有参与方都处于仅限用户的模式。正式演讲结束后将进行问答环节。如果有人需要接线员帮助，请按电话键盘上的星号-零。现在我很高兴向您介绍投资者关系部的主持人加里·杰克逊。谢谢你可以开始了。谢谢

加里·杰克逊，投资者关系

下午好，欢迎参加Tilly 2026财年第二季度财报电话会议。总裁兼首席执行官内特·史密斯（Nate Smith）和执行副总裁兼首席财务官迈克·亨利（Mike Henry）将讨论公司的业务和经营业绩，然后与分析师进行问答。有关Tilly的收益新闻稿的副本，请访问该公司网站的投资者关系部分，网址为tillys.com。从同一部分，在电话会议结束后不久，您还可以找到未来30天的电话会议录音重播。

在本次电话会议期间，将做出某些前瞻性陈述，这些陈述仅反映Tilly截至今天，特别是2026年9月2日的判断和分析，实际结果可能与基于影响Tilly业务的各种因素的当前预期存在重大差异。因此，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。如需更彻底地讨论与任何前瞻性陈述相关的风险和不确定性，请参阅我们2026财年第二季度收益发布中包含的有关前瞻性陈述的免责声明，该声明今天以8-K表格提交给SEC，以及该免责声明中提到的我们向SEC提交的其他文件。今天的电话会议将限制在一个小时，并将在我们准备好的讲话后进行问答。我现在把电话转给内特。

Nate Smith，总裁兼首席执行官

感谢Gar以及所有今天加入我们的人。下午好.几周前，我在Tilly ' s完成了我在Tilly ' s的第一年，我可以毫无疑问地说，作为团队的一员，这是一段激动人心的时光。该公司再次严格执行，第二季度的销售额连续第三个季度实现两位数增长，这一势头在7月和8月返校期间一直保持强劲。回顾过去的一年，我们清楚地展示了我们可以自豪的执行一致性。

我想承认一些重要成就，这些成就体现了我们在去年建立的扭亏为盈势头。首先，我们现在已经连续四个季度和连续13个月实现可比净销售额同比增长，包括最近结束的第二季度的补偿销售额增长12.1%，以及8月份财年第三季度开始的补偿销售额增长14.6%。接下来，我们现已连续七个季度实现产品利润率同比增长。

我们不仅看到全价销售整体强劲，而且老化清仓商品的平均零售额也显着提高。从我们去年进行的人工智能价格优化投资的影响来看，今年迄今为止我们一直在较低的库存水平下实现更高的销售额，进一步帮助我们的产品利润率提高。第三，我们现已连续五个季度利润同比改善。

这不仅得益于改善的商品分配、更严格的库存规划和管理以及更清晰的定价决策，而且还得益于随着销售额的增长，商店和分销劳动力管理的显着效率以及稳定的家庭办公室费用。最后，这些改进的收集现已使我们在过去四个季度以及今年迄今的基础上恢复盈利。2026财年，过去四个季度的利润略低于200万美元，今年迄今的利润为40万美元。

这些都是我们扭亏为盈的重要里程碑，我们正在努力创造我们目前认为将是自2022年以来第一个盈利的财年。我们对自己的进步感到鼓舞，但我们还没有完成。我们打算继续执行，并在我们已经产生的势头上再接再厉。从商品销售的角度来看，在第二季度，除鞋类以外的所有部门都实现了两位数的销售增长。自有品牌和第三方服装品牌的表现再次强劲。

除了少数例外，这些结果反映了一系列适合我们关键的返校季节。就商店业绩而言，本季度所有地区市场的销售额均有所增长。强劲的转化率、每笔交易的数量和平均销售增长推动了我们商店的业绩。我们相信这展示了我们产品组合的实力和客户参与的有效性。在门店地产方面，我们在7月底和8月初分别开设一家新店，目前预计11月中旬再开设一家门店。

我们还在7月中旬关闭了一家商店，目前预计9月下旬和12月各关闭一家商店，并在1月底再关闭两家，以使全年营业的商店总数达到218家。在2027财年，我们暂定目标开设5至8家新店，具体取决于可用机会和实现适当租赁经济的能力。数字业务在第二季度增长了20.9%。扩大我们在客户最常用的平台上的业务，包括TikTok和其他新兴渠道，一直是我们在线能力的重要发展。

我们相信，我们对社交媒体平台的关注有助于吸引新受众，因为我们的TikTok粉丝数量几乎翻了一番，达到超过325，000人，而且自去年这个时候以来，我们的一年期活跃忠诚度计划会员数量增长了20%，达到460万会员。我们需要商店和在线表现良好才能实现我们的盈利目标，客户对我们所有接触点的产品和内容的反应让我们感到鼓舞。

在技术投资方面，我已经提到了我们去年10月启动的人工智能价格优化投资。我们还将推出一个人工智能驱动的智能库存分配工具，以提高我们的商店和在线车队在单位，规模和平衡方面的准确性。我们亦将于2027年初在店铺内推行RFID，首先从鞋类开始，以改善顾客体验及与尺码供应有关的店内效率。

这些投资清楚地表明，我们正满怀信心和信念向前迈进，因为我们将继续投资于我们业务的未来，同时继续建立我们的扭亏为盈势头。最后，我想再次感谢和认可我们的商店，现场管理，配送中心和家庭办公室团队在过去一年中共同完成的一切。在我们努力恢复到历史盈利水平的过程中，我们仍有工作要做，但我们对所取得的进展感到鼓舞，并对业务方向充满信心。

我们期待着更新你，因为我们继续执行我们的长期计划。我现在将把电话转给迈克，详细介绍我们2026财年第二季度的运营业绩，并介绍我们的第三季度展望。

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

谢谢，内特。我们2026财年第二季度的经营业绩与去年第二季度的详细信息如下。净销售总额为1.635亿美元，增加1230万美元，增幅为8.1%。包括实体店和电子商务在内的可比净销售额总额增长了12.1%，这是我们连续第三个季度实现两位数的可比净销售额增长。尽管实体店的运营量减少了12家，但第二季度末的实体店净销售额仍增长了5.1%，占本季度净销售额总额的78.9%，而去年为81.1%。

电子商务净销售额增长了20.9%，占本季度总净销售额的21.1%，而去年同期为18.9%。包括购买、分销和占用费用在内的毛利率从去年占净销售额的32.5%提高了300个基点，至35.5%。与去年相比，产品利润率提高了140个基点，这主要是由于存货的全价销售有所改善，这些存货在账龄方面更为及时，以及销售清仓物品提高了生产力。

由于今年净销售额的增加，购买、分销和占用成本提高了160个基点。与商店数量减少相关的占用成本下降在很大程度上被与电子公司净销售额增长相关的电子公司运输费用增加所抵消。SG & A总费用为4，990万美元，占净销售额的30.5%，而去年为4，640万美元，占净销售额的30.7%。SG&A占净销售额的百分比提高了20个基点，原因是将这些费用与今年更高的净销售额相比较。

与我们显著改善的经营业绩相关的应计奖金超过了预算销售额和盈利目标，本季度增加了150万美元。营销费用增加了80万美元，以支持我们的净销售增长。商店薪金和相关福利增加了60万美元，但占净销售额的百分比提高了70个基点。税前收入为850万美元，占净销售额的5.2%，而去年为310万美元，占净销售额的2.1%。

所得税费用为86，000美元，占税前收入的1%，而去年所得税福利为41，000美元，占税前收入的1.3%。两年的所得税结果均包括全额非现金递延所得税资产估值拨备的持续影响。净利润为840万美元，即稀释后每股0.27美元，而去年净利润为320万美元，即稀释后每股0.10美元，与去年第二季度相比改善了520万美元，即稀释后每股0.17美元。

正如Nate早些时候指出的那样，这是我们连续第五个季度实现利润同比增长，我们现在已经恢复了自2022财年末以来首次连续四个季度的盈利能力，并且我们在2026财年上半年的年初至今的基础上实现了盈利。在我们的无债务资产负债表上，我们在第二季度末的现金和投资总额为6220万美元，比去年第二季度末的5070万美元增加了1150万美元。

我们在任何时候都没有借款，在第二季度末，我们的资产支持信贷安排下的可用未提取借款能力为6330万美元。与去年第二季度末相比，总资产负债表库存下降了1.3%，而在90天内比一年前增加了几个百分点。展望2026财年第三季度，截至2026年8月29日的财年8月可比净销售总额较去年同期增长14.6%，这是我们连续第13个月实现可比净销售增长。

根据当前和历史趋势，我们估计2026财年第三季度的以下范围：净销售额约为1.5亿美元至1.55亿美元，相当于可比净销售额增长范围分别为10%至14%，如果实现这一目标，将代表我们连续第四个季度实现两位数的销售百分比增长;产品利润率相对于去年第三季度略有改善; SG & A约为4700万至4900万美元，不包括任何潜在的非现金资产减损费用;青少年至青少年中期的估计有效所得税率占税前收入的百分比，全额非现金估值津贴对我们的递延所得税资产的持续影响;净利润分别约为220万美元至370万美元;根据约3200万股稀释后的每股收益分别为0.07至0.12美元。相比之下，去年第三季度净亏损为140万美元，即每股0.05美元。

这些业绩将代表我们连续第六个季度利润同比改善。在本季度开设一家新店和关闭一家后，我们预计第三季度结束时将有240家门店。与去年第三季度末相比，门店净减少10家，即4.3%。我们预计第三季度结束时的流动性总额约为1.25亿美元或更多，其中包括约6200万至6500万美元的现金和投资，以及资产支持信贷机制下的可用未提取借款能力约为6300万美元。

操作者

谢谢我们现在将进行问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星-1。确认音将表明您的线路已在问题队列中。您可以按星-2将自己从队列中删除。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按星号键之前拿起手机。我们的第一个问题来自Ross Capital Partners LLC的Matt Karanda。请继续回答您的问题。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析师

嘿伙计们。谢谢.干得漂亮我猜您提到的8月份薪酬接近15%左右，比第二季度的12%加速上升，尽管您的同比比较更加严格。所以我想也许就谈谈你看到的加速度吧。产品组合中有哪些有效？TikTok Shops计划或其他推动加速的驱动因素有何增量好处？

Nate Smith，总裁兼首席执行官

好吧，真的一切。正如我们提到的那样，第二季度几乎一切都是两位数的正值，并且这种情况持续到了八月份。除鞋类外的所有部门都增长了两位数。它在各个地区的基础广泛，所以无论你看哪里，都表现得很好。很高兴看到这种势头在返校季节一直持续下去。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析师

好吧，然后我注意到，我的意思是，库存非常紧张，而且表现良好。当您准备度假时，好奇您对秋季期间的各种商品和设置有何感想。我们处于追逐模式吗？在为假期做准备时，我们应该如何考虑下半年的库存变动？

Nate Smith，总裁兼首席执行官

问得好马特所以我们，你知道，我们对我们是如何建立的感觉非常强烈。在整个返校季节，我们基本上都在说我们需要去的地方。在鞋类方面有一点差距，我们在那里追赶一些人。但进入秋天，显然即将进入假期，我们对自己所处的位置感觉良好。显然，该团队在库存管理方面做得很好，第二季度销售额增长了8%，而库存以美元计算下降了1%，这是一个很好的迹象。

因此，我们对第二季度感觉良好，并且对我们的安排以及我们如何为第三季度和假期做准备有强烈的感觉。但总的来说，我们不断提高我们的品种，所以我们喜欢我们在哪里。我们已经为返校做好了准备，但我们的CMO和团队每周都在不断改进产品组合。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析师

好吧，然后也许我这里还有一两个。我想业务的变化和您在竞争中看到的加速，是否改变了与一些您历史上想引入商店的供应商的讨论--一些您正在考虑引入但以前无法引入的品牌？我的意思是，也许只是谈谈目前存在的品牌组合以及您可以提供的更好表现的产品组合的位置。

Nate Smith，总裁兼首席执行官

是啊，这是个好问题。我不认为业务的变化对这些对话有影响。我的意思是，我们是一个强大的零售商，我们正在谈论的品牌了解我们必须提供的客户群和我们的商店体验。所以，总的来说，我们与我们想要引入的品牌的对话更多地围绕着，你知道，它是否非常适合Tilly's，而不是业务达到拐点，现在我们已经准备好与Tilly's合作。所以我们对自己所处的位置感觉良好。我们正在积极追求一些品牌，我们对我们可能引进这些品牌感到满意。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析师

好吧，也许这只是最后一个关于从运营杠杆角度来看指南的内容。迈克，我想，也许我会假设，在你指导的第三季度非常强劲的积极竞争中，也许我们会从SG & A中获得一点杠杆作用，但看起来这并不是内置的，至少在中点是这样。所以也许只是谈谈是什么--我猜是什么阻碍了它？我认为可能是奖金累积，但任何其他需要考虑的项目都可以让SG & A与销售额同步增长。

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

与去年第三季度相比，SG & A的销售额百分比应该会有所改善，与第二季度的情况类似。我们的表现好了20个基点。应计奖金也随之而来。鉴于我们已经恢复盈利能力，并创造了强劲的产品利润率，大大超出了我们的目标，这是我们模式中四年来不存在的费用。所以如果你想一想，这是一个不可比较的。因此，只要我们能够继续按照我们一直在执行的方式执行，您可能会看到类似的奖金变动，特别是这可能会比您通常预期的增加一点SG & A。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析师

好吧，明白了。伙计们，我就到此为止。

操作者

谢谢谢谢我们的下一个问题来自高斯里与奇异研究的关系。请继续回答您的问题。

Gaussree，Singular Research分析师

下午好先生们你们都能听到我说话吗？

Nate Smith，总裁兼首席执行官

是的，是的。

Gaussree，Singular Research分析师

问得好，伙计们。就第三季度的指导问题而言，由于8月份的指数已经达到14.6，决定或阻碍该指数到达该区间顶端的最大波动因素是什么？

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

是的，好问题。我们看到的大多数情况都指向我们范围的上限。但是当你回顾最近几年，过去四年中的三年，我们的薪酬实际上在返校后有所下降，你摆脱了我所说的基于需求的季度。在过去的四年中，我们确实看到了三年，即9月相对于8月放缓了大约8个百分点，这在22年、23年和24年都是一致的。

去年是个例外，9月与8月一致，然后10月实际上加速了。所以在整理我们的范围时，我们考虑到了我们所处的位置。我们看到的更多情况确实指向范围的上限作为最有可能的着陆点，但我们考虑到如果出现减速，就像最近四年中的三年一样，在9月至10月的时间范围内，并承认10月将是本季度最艰难的比较，即使它是本季度最小的月份，鉴于该公司去年第三季度的季度表现最为强劲。

Gaussree，Singular Research分析师

你了好吧，你说过商品承诺，没有什么你不会追求的，但去年第四季度的价格约为10.1，这确实是你面临的一个艰难的一圈。您在八月份看到的两年叠加是否让您有信心保持两位数的补偿，或者我们仍然计划个位数，或者计划叠加变平？

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

好吧，我们还没有发布第四季度的任何具体指导。我们总是一次只去四分之一。但是，你知道，看看两年期会表明我们可以补偿10%。无论是个位数还是两位数，当我们进入假期时我们都会看到这一点。我真的很喜欢--我想我们都会真的很喜欢它--如果我们能看到我们，你知道，两位数上的两位数。那将是惊人的。但是，你知道，我无法准确预测未来，无法知道这种情况是否会到来。

但我可以告诉你，我们确实在计划并期望第四季度取得积极的业绩。到什么程度，我不知道。太早了

Gaussree，Singular Research分析师

你了随着电子商务-你说，较低的入住成本在很大程度上抵消了更高的电子商务航运本季度。E-com约为28%，去年第四季度是混合率最高的季度。在这种组合下，购买、分销和入住率是否仍然是一个积极的补偿？

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

就像我们一直在生产我们拥有的产品一样。因此，从会计角度来看，占用率大部分是在租赁期限内以直线法确认的。入住率，在商店数量方面所有条件相同的情况下，您会期望入住率保持相当稳定。而且还有相对固定的分配要素。分销范围内移动的内容包括电子邮件运输和到我们商店的运输成本，具体取决于我们运输的数量、单位数量和盒子。

这就是可以移动的分布的可变元素。然后购买只是购买团队，所以是购买团队的工资和努力。因此，每个季度的情况也保持相当一致。

Gaussree，Singular Research分析师

你了这是我最后一个问题内特，你说过这是你自22年以来第一个盈利的年份。我知道你的房东一定也听到了。那么，未来12个月内，您有多少租约需要续签？续签价差与到期租金相比，续签价差的哪一部分会是什么样子？

Nate Smith，总裁兼首席执行官

我知道迈克有实际的数字，我们已经与许多房东订婚了。每年我们都有租约到期，我们在前一年开始谈判。因此，我们现在正在谈判延长那些即将到期的商店，这与往年没有什么不同。迈克，你有确切的数字吗？

Mike Henry，执行副总裁兼首席财务官

是啊到本财年结束时，我们还需要为本财年做出20个租赁决定，我们预计将保留所有20家商店。明年，我们将为27财年到期的租赁做出大约60至65个租赁决定。你知道，我们开始讨论‘27年的分裂。我们已经就某些事情达成一致，因此需要不断努力解决未来6至12至18个月内将出现的租赁问题，而且这种情况将继续下去。

当我们今天坐在这里时，我们不知道会出现任何额外的关闭。随着我们的发展，可能会有一些，但目前尚不清楚这个数字是多少。我们的绝大多数租约往往会在本财年结束时到期。因此，就2027年而言，大多数决策仍需要15个月至16个月的时间。

Gaussree，Singular Research分析师

谢谢你们恭喜你我会回来的。谢谢

操作者

谢谢问答环节到此结束。我想让首席执行官内特·史密斯（Nate Smith）发表闭幕词。

Nate Smith，总裁兼首席执行官

感谢您今天参加我们的电话会议，我们期待在12月初的第三季度财报电话会议上与您分享更多进展。祝您晚上愉快。

操作者

谢谢今天的会议到此结束。此时您可以断开线路。感谢您的参与。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。