Albemarle的锂数学变得残酷

Albemarle Corp.（纽约证券交易所代码：ALB）股价周二走低，摩根大通下调了对这家锂生产商的盈利预期和价格预期。

分析师Jeffrey Zekauskas维持中性评级，并将2027年12月的价格预测从之前的2026年12月预测的160美元下调至140美元。

摩根大通将2026年调整后EBITDA估计从33.7亿美元下调14.4%至28.8亿美元。它还将2027年的估计从35.9亿美元下调18.4%至29.3亿美元。

该公司将2026年调整后的盈利预期从每股14.20美元下调至12.05美元。其2027年的预期从15.35美元降至11.65美元。

此次修订反映了锂价格疲软。第二季度中国碳酸锂价格平均为每公吨24，810美元。然而，到目前为止，第三季度的平均收入约为21，625美元。

摩根大通目前预计锂价格将保持在每公斤20美元的低位范围。该公司此前的模型价格为20美元左右。每公斤1美元的变化可能会影响Albemarle的年度EBITDA约2.5亿美元。

摩根大通预计第三季度调整后EBITDA为6.68亿美元。这将低于第二季度的8.58亿美元，但高于一年前的2.26亿美元。

该公司还预计季度锂销量将下降，产品结构将疲软。

与此同时，Albemarle的Greenbushes CGP 3工厂在6月份发生火灾后面临延误。该工厂于8月1日重新启动，但摩根大通目前预计将在2027年第一季度末实现全面生产。

该银行表示，Albemarle的交易价格接近其价格预期，并且对于一家高质量但波动不稳定的锂生产商来说，估值公平。

MCB Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周二发布时，Albemarle股价下跌5.16%，至134.21美元。

照片来自Shutterstock

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